銀行理財"年末效應"發威 收益率"破5"産品重出江湖

　　在低利率的資産配置環境下，今年銀行理財産品的收益率可謂連連走低，年化預期收益率“破5”的理財産品已經銷聲匿跡很久，讓不少銀行理財的粉絲都萌生退意。不過，臨近年底，銀行主動負債需求上升，高收益率理財産品也得以重出江湖。

　　近日，不少銀行開始陸續上調理財産品預期年化收益率。

　　某銀行網點的理財經理告訴《證券日報》記者：“由於年底存款考核等原因，銀行理財産品的‘年末效應’開始顯現。大部分銀行理財産品年化預期收益率達到4%以上，部分中小銀行近期發行的理財産品預期年化收益更是達到了5%，吸引了很多儲戶購買。”

　　收益率“破5%”再現江湖

　　臨近年底，不少銀行開始大幅度上調理財産品收益率。近日,本報記者走訪北京地區多家銀行網點發現，很多中小銀行的高收益理財産品扎堆上市，大部分産品的收益率都在4%以上，特別是中短期理財産品收益率上調明顯，部分産品收益率直接飆升到5%，到銀行諮詢購買的市民較明顯增多。

　　而在此之前，銀行理財産品的年化收益率下行的趨勢已經持續近一年之久。本報記者從多家銀行網點處了解到，從上周開始，理財産品的年化收益率就已經開始上調，更有不少銀行借著耶誕節和元旦的節慶氛圍，推出了高收益率的産品。其中，某城商行上周發行的産品收益率從4.6%到5%不等。收益率比較高的産品有兩款聖誕專屬，一款産品期限為70天，收益率為4.95%；另一款是針對12月份新開卡的新客戶，期限為43天，收益率為5%，起購門檻都是5萬元，其他産品收益率則在4.6%—4.8%之間。

　　該銀行的工作人員告訴《證券日報》記者：“兩周前，我們的理財産品收益還大多在4%到4.5%之間，為了能夠搶到4.95%的收益率和額度，不少客戶主動提前和理財經理預約。”

　　“中短期産品的利率最近提升最明顯，一個月前，我行發行的一款90天左右的理財産品收益只有4%，上周已經能達到4.6%左右了”，某股份制銀行的工作人員表示。

　　對此，業內人士分析稱，每年年末資金面相對緊張，銀行的攬儲壓力也隨之上升，尤其是中小銀行，往往不得不上調理財産品的收益率來吸引資金和客戶。

　　與理財産品收益率一起回升的還有投資者的熱情。“最近來銀行詢問理財産品的儲戶明顯多了，有不少投資者寄希望於年末理財利率的翹尾效應。一些高收益率的理財産品往往在發行前幾天額度就會被預定光”，某城商行的工作人員表示。

　　“最近一週，不少銀行理財産品的收益率都在4.6%以上，這種收益率比較高的産品在11月份幾乎是找不到的”，正在某銀行網點購買理財産品的一位張阿姨告訴本報記者。

　　不過，《證券日報》記者注意到，相比于股份制銀行和城商行，國有大行理財産品的收益率提升並不明顯，年化收益率超過4%的産品不是很多，但較11月份3%左右的收益率還是有所上升。

　　收益率和期限倒挂

　　投資時間越長，收益率越高，這是大家對理財産品普遍的印象，不過今年年末則的情況是産品的收益率與投資期限出現倒挂，投資期長可能反而收益率不佔優勢。

　　據了解，某國有大行近日發行的一款投資起點5萬元、期限118天的産品年化收益率為4.45%；另一款投資起點5萬元、期限41天的産品年化收益率為4.5%，但該款産品的銷售額度已經被搶光。

　　一家城商行發行的多款産品大部分都是短期産品，並且收益率與投資期限出現了倒挂現象，起購金額同為5萬元，期限91天、70天的理財産品年化收益率分別為4.6%、4.95%；起購金額同為100萬元，期限為91天、43天的理財産品年化收益率分別為4.7%和4.8%。

　　普益標準監測數據顯示，上周（2016年12月17日—2016年12月23日）國有控股銀行共發行261款封閉式預期收益型人民幣理財産品。保本型理財産品共發行75款，其中，3個月以下的理財産品平均預期收益率為3.54%；3個月至6個月的理財産品平均預期收益率為3.74%，6個月至12個月的理財産品平均預期收益率為3.04%。非保本型理財産品共發行186款，其中，3個月以下的理財産品平均預期收益率為4.37%；3個月至6個月的理財産品平均預期收益率為4.32%；6個月至12個月的理財産品平均預期收益率為4.2%，12個月以上的理財産品平均收益率為3.9%。

　　銀行業分析人士稱，“年末的時點效應，促使銀行集中推高收益率理財産品，但因未來市場利率走高趨勢並不明朗，又使得銀行不願用高收益率來鎖定長期資金，與過去銀行理財期限越長收益率越高有明顯區別。”

　　某國有銀行的理財經理建議《證券日報》記者，銀行理財産品的季末衝刺效應雖然在近年來有所減弱，但年末翹尾效應仍會出現。銀行理財産品的收益率回升可能只是暫時的，並建議投資者抓住機遇，除了抓住時間點“秒殺”，可購買期限相對較長的理財産品，以適當犧牲流動性為代價，獲得穩定的低風險收益。