央行強調互金監管不留死角 摸清資金來源成關鍵

　　“Fintech”概念正受到不少互聯網金融公司的熱捧。然而，熱捧背後，也存在監管套利的風險。日前，央行條法司副司長劉向民明確指出，要劃清互聯網金融和Fintech的界限，Fintech要與持牌機構合作才能從事金融業務，並拋開表面屬性，從業務模式出發進行穿透式監管。

　　劃清界線

　　伴隨互聯網金融監管收緊，Fintech的概念再次火了起來。今年上半年，Fintech被炒得火熱，而不少互聯網金融公司不約而同宣布轉型為金融科技公司。在上周六舉行的中國互聯網金融協會從業機構高管係列培訓會上，劉向民提到，應劃清互聯網金融和Fintech的界限。他表示，Fintech不直接從事金融業務，主要是與持牌機構合作。而互聯網金融的本質仍然是金融，風險屬性並沒有改變，同樣具備金融風險的隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發性等特徵，在行業高速發展的同時，風險也在快速積累，並已經開始爆發。

　　Fintech，即finance+technology的縮寫，英文原意是“金融科技”。Fintech和互聯網金融到底存在怎樣的關係？蘇寧金融研究院高級研究員薛洪言解釋，“金融科技”來自于國外，“互聯網金融”是國內獨有，二者有著內在的聯係。互聯網金融可以看做是金融業務科技化特定階段的特定概念，隨著金融體係融入更多元的科技因素，如智能機器人、VR、生物驗證技術等，互聯網金融一詞就顯得捉襟見肘了，金融科技的概括性更強，有望取而代之。網貸之家首席分析師馬駿表示，金融科技更偏向于科技，而互聯網金融更多的是指一種商業模式。在一些金融科技企業看來，“金融科技”主要是利用大數據、區塊鏈等互聯網創新技術進行風險控制和平臺管理。

　　防范監管套利

　　目前，像理財范、積木盒子等平臺都宣布轉型為金融科技公司。而京東金融、宜信等平臺也定位為金融科技公司。“金融科技”緣何成為現階段互聯網金融公司眼中的香餑餑？

　　在馬駿看來，互聯網金融公司轉型為金融科技公司有監管套利之嫌。他表示，互聯網金融和金融科技的概念比較模糊。目前，互聯網金融受到了比較嚴格的監管，在資本市場的估值也不理想。一些平臺改名叫科技金融，則可以繞開監管的條條框框。

　　以P2P為代表的互聯網金融風險事件頻發，行業的整體社會聲譽受損，監管越來越嚴格。薛洪言認為，除了受監管和社會輿論等外部環境影響，更為根本的則是行業自身轉型發展的客觀訴求。他表示，互聯網金融行業的創新和科技因素已經逐漸超出了互聯網的范疇，正逐步成長為名副其實的金融科技企業。但就國內當前的發展階段看，互聯網金融仍然是金融科技的主要體現形式。

　　關于互聯網金融的監管，劉向民倡導有兩個思路，一是嚴格市場準入，二是實現“穿透式”監管。他強調，對于復雜跨界業務要進行“穿透式”監管，透過表象看清業務實質，以業務屬性確定監管要求和監管職責分工，實現監管的全覆蓋，不留空白和套利空間。

　　摸清資金來源成關鍵

　　“監管機構對互聯網金融和金融科技分開監管的可能性不大，因為本質上互聯網金融也屬于金融科技，金融科技企業也基本會利用互聯網的渠道開展業務。對單個企業而言，往往既是互聯網金融又是金融科技，可以界定哪個詞更合適，但很難截然分開。” 薛洪言表示。

　　在劉向民的監管思路中，凡實質從事法定特許金融業務的，一律須拿牌照。而法律法規尚無準入要求的“缺門檻”業務，需實施適當的事前控制，如設置如技術安全標準、客戶資金第三方存管制度等準入門檻，向全國性行業自律組織備案，接受自律管理。對于復雜跨界業務要進行“穿透式”監管。

　　薛洪言指出，對互聯網金融行業而言，穿透式監管的實施有助于提升行業透明度，降低潛在風險。馬駿表示，穿透式監管就是要看透互金公司的資金來源、資金去向 ，摸清其所做業務的本質。