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交易所全面加強一線監管

2017年03月23日 10:04:58  來源:中國經濟網——《證券日報》
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  種種跡象顯示,來自交易所的一線監管正在全面加強。

  日前,滬深兩個交易所相繼就下一步監管重點表態,比如將繼續重點關注上市公司高送轉行為,加大問詢力度。同時,我們看到,兩個交易所對上市公司發出的問詢函數量也不少,尤其是在年報披露期間。以上交所為例,截至3月17日,今年已向上市公司發出日常監管函件221份,包括監管問詢類函件117份和監管工作類函件104份;要求上市公司披露補充、更正類公告271家次;就股價明顯異常等情況啟動內幕交易和二級市場股票交易核查83家次。

  筆者認為,問詢力度的加大,以及問詢的問題指向更加明確,密切回應市場關切,一方面有利於維護市場穩定、保護投資者的合法權益;另一方面,在保障上市公司財務數據真實、抑制上市公司財務造假衝動、抑制投資主體與上市公司合謀操縱股價等方面,也將發揮起警示與威懾作用。

  比如,上市公司高送轉問題。我們看到,近年來,部分上市公司在年報披露前後公佈“高送轉”方案,引起股價大幅波動,除少數確實因增加股份流動性需要外,多數“高送轉”與上市公司經營業績無直接關聯,也無法提升上市公司價值。從市場影響看,“高送轉”不僅是炒作的常見類型,也容易被資訊合謀類市場操縱借道藏身,負面影響需要高度關注。

  面對這種情況,滬深交易所將此種行為作為監管關注的重點。比如,深交所綜合使用各項監管措施,加強高送轉行為的資訊披露,採取了多項措施,包括制定並及時修訂《高送轉公告格式》,提高資訊披露要求;加強問詢,向上市公司發出問詢函、關注函;加強核查股票交易情況等。

  正是交易所的強監管,我們看得到,從已披露的情況看,兩市“高送轉”的公司數量同比明顯減少,股票走勢總體平穩,未出現明顯的炒作跡象。

  這只是其中的一個表現。我們看到,在加強監管方面,兩個交易所還推出了其他的一系列措施,比如開展年報事後審核問詢、嚴懲各類資訊披露違法違規行為等。

  種種跡象顯示,來自滬深交易所的一線監管正在全面加強,強化上市公司事中、事後監管的行動在加快,“依法監管、全面監管、從嚴監管”的監管理念正不斷得到落實。

  可以預期的是,滬深交易所加強一線監管,在促進資本市場健康穩定發展、提升資本市場服務實體經濟的工作中將發揮更大作用。

[責任編輯:李帥]

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