美元理財，真沒那麼“美”

　　本報杭州1月18日訊 (記者 金梁) 進入2016年以來,人民幣對美元匯率大幅震蕩後走低,在坊間已經有了拿人民幣兌換美元去投資的説法,一些銀行換美元的人數有所增加。

　　那麼,拿人民幣換美元去投資,真能賺錢嗎?記者就此採訪了多位理財專家,得到的答案卻是:雖然名義上有一些匯率收益,但實際上並不划算,換美元去投資理財對於絕大多數普通工薪階層家庭而言,一點也不靠譜。理財專家建議,除非有留學、旅遊等實際需求,否則根本不需要去兌換美元。

　　換匯主要為旅遊、留學

　　有著換匯需求的市民並不在少數,有人為了出國旅遊,有人為子女準備留學金,也有一些人純粹是為了通過匯率變化來投資撈上一把。不過主要還是以旅遊、留學需求的人群為主,想通過匯率差賺錢的還是極少數

　　1月18日下午,記者來到中國銀行浙江省分行網點,看到有不少市民在排隊換匯。

　　家住杭州城西的馮女士就是其中一位,她説最近看到人民幣一直貶值,就有了換匯的念頭。她取了兩萬元人民幣去銀行換成了美元,然後準備過段時間再把美元換回人民幣。“人民幣貶值是個趨勢,利用匯率差肯定能小賺一筆。”馮女士説。

　　在現場,有著換匯需求的市民並不在少數,有人為了出國旅遊,有人為子女準備留學金,也有一些人純粹是為了通過匯率變化來投資撈上一把。

　　“每年1月份換匯的人都比較多,今年也不例外,但並沒有大家傳説的那麼多。”大堂經理梅歡告訴記者,雖然外面很多人説要用人民幣換美元,但從這段時間來看,換匯的人數與之前相比增加得並不多,這説明投資者還是比較理性的。“主要還是以旅遊、留學需求的人群為主,想通過匯率差賺錢的還是極少數。”

　　理論最高年收益僅4.5%

　　歷史上一年最大的貶值幅度是5%左右。不過在銀行換匯,不論是人民幣換美元,還是再把美元換回人民幣,這過程中都存在匯率點差,兩者相加後的差額在0.5%左右。因此,拿人民幣換美元,理論上最高年收益率只剩下4.5%

　　通過人民幣換美元,換匯利潤空間有多大?

　　中國銀行浙江省分行金融市場部經理印文濤為記者算了一筆賬,“歷史上一年最大的貶值幅度是5%左右,如果一年前拿人民幣換美元出來,那麼如今的預計收益率就是5%。”

　　去年1月,兌換1萬美元需要6.2萬元人民幣,到了今年1月則需要6.5萬元人民幣。一年時間下來,兌換一萬美元需要多花3000元人民幣,基本也就是5%不到的水準。

　　印文濤補充説,在銀行換匯,不論是人民幣換美元,還是再把美元換回人民幣,這過程中都存在匯率點差,兩者相加後的點差額在0.5%左右。因此,拿人民幣換美元的年收益率實際只剩下4.5%。“這還只是理論上的,實際上我們肯定不可能把現金放著不動,通過投資理財二者的差距可能會更小。”

　　理論上最高年化收益4.5%,這樣的投資理財,值得老百姓去拼一把嗎?多位理財師在接受記者採訪時都表示:不值得,這樣的理財完全沒必要。

　　印文濤説,能拿到這個收益率的前提條件是人民幣一直處於貶值,且幅度保持在5%。“這段時間我身邊也有很多朋友去換匯,其實都是跟風罷了,實際上都沒明白自己到底能賺到多少錢,且這裡的風險也並不小。”

　　浦發銀行杭州分行財富管理部總經理郭劍認為,拿少量人民幣去換匯沒有多少收益。如拿1萬元人民幣換美元,一年後的收益實際上最多也就450元罷了。這樣的收益率,和很多銀行理財産品相比並沒有多少優勢。

　　“如果人民幣沒貶值這麼多,你或許還可能虧錢;即使沒升值,但很可能連換匯過程中的點差都賺不回來。”郭劍認為,這樣的投資理財方式性價比不高,風險卻不小。

　　農行理財師任琛同樣認為,匯率的變化受諸多因素影響,不是普通人可以預測得到,盲目去換匯投資虧損的概率會非常高。

　　需要換美元最好是定投

　　未來有出國留學、旅遊、消費、長期國外生活的那部分人,如果心理預期美元中長期將持續的走強,可以提早做準備,用定投的方式,每個月或每季度逢低將適量的閒置人民幣兌換成美元

　　什麼樣的家庭適合需要去兌換一些美元呢?

　　任琛認為,未來有出國留學、旅遊、消費、長期國外生活的那部分人,如果心理預期美元中長期將持續的走強,可以提早做準備,用定投的方式,每個月或每季度逢低將適量的閒置人民幣兌換成美元,從而來降低匯率風險。“沒有這個需求的普通家庭,沒必要考慮換匯投資。”他説。

　　對於已經拿人民幣換了美元的市民而言,該如何讓這些躺在賬戶裏的美元盡可能升值呢?

　　任琛推薦了幾種理財方案,如投資B股市場、QDII型基金、外幣理財産品、美元定期存款等方式。其中,投資B股市場,或購買QDII型基金都存在一定風險,兩者都有很可能出現虧損。而美元定期存款,活期利率只有0.05%,一年期的利潤高一些,外資銀行比中資行要高,但其美元定期存款年利率也只有1%上下。

　　因此,很多人購買美元之後,都選擇收益率較高的美元理財産品。從目前來看,市面上的美元理財産品的年收益率在2%左右,比去年略有上升。郭劍告訴記者,目前人民幣理財産品的普遍年化收益率在4%—5%左右,相比之下,美元理財屬於低息産品,只有當人民幣出現連續貶值才會划算。“目前人民幣匯率不具備大幅度下跌空間,如果盲目跟風買入,很可能得不償失。”

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　　外貿數據支撐人民幣匯率持穩

　　上周市場風險意願再度受到遏制,避險情緒回潮,歐元小幅反彈,美元指數由攻轉守,人民幣匯率則受到出口數據的提振而小幅反彈。

　　美元上周走勢並無波瀾壯闊的單邊上漲行情,從最近1個多月看來,多空雙方均保持謹慎。中國銀行交易員李奕旻認為,3月份的美聯儲會議將對美元走勢提供重要指引,若美聯儲在3月份再度加息,則將拉長美元強勢週期,若推遲加息,美元或向94一線尋求支撐。

　　上周公佈的歐洲央行2015年12月會議紀要顯示,部分委員曾提議採取更多刺激,如降低存款利率20個基點,並支援擴大月度購債規模。雖然未被立即採納,但暗示了歐美貨幣政策或進一步分化。

　　近期,人民幣對美元匯率出現明顯貶值,引起投資者高度關注。瑞銀證券中國首席經濟學家汪濤表示,今年1月以來人民幣對美元加速貶值,但CFETS指數大致穩定,印證了人民幣逐漸與美元脫鉤,人民幣對美元走貶主要是因為美元對其他貨幣走強。在汪濤看來,僅靠幾個工作日的匯率數據外推全年貶值幅度是不明智的,然而由於大部分市場人士對新的匯率政策框架還沒有充分意識,導致市場擔憂情緒逐漸擴散。

　　中國人民銀行金融研究所所長姚余棟向記者表示,人民幣相對所有貨幣將基本穩定,未來將進一步完善市場化匯率形成機制,增強雙向彈性,最終人民幣將像其他國際貨幣一樣走向“清潔浮動”。

　　來自瑞銀證券的報告預計,2016年人民幣對美元將溫和貶值,且雙向波動將較此前顯著增加,判斷人民幣匯率升貶的幅度和快慢,取決於美元對其他主要貨幣的升貶,並參考美聯儲加息決定的時間。

　　值得一提的是,海關總署發佈的數據顯示,去年12月我國出口同比下跌1.4%,較11月份明顯回升,貿易順差處於高位,或對人民幣匯率構成支撐。交通銀行資深外匯分析師葉耀庭表示,我國最新的外貿數據緩解了外界對中國經濟的部分擔憂,給金融市場注入了一些鎮定劑,使人民幣匯率持穩。

　　招商證券研究發展中心宏觀研究主管謝亞軒認為,儘管當前人民幣貶值和資本外流的壓力加大,但今年人民幣對美元出現大幅貶值的概率很低。首先,我國的經常賬戶順差規模可觀,可以抵消部分資本外流;其次,決策層並沒有打算利用人民幣大幅貶值這一匯率工具,央行也不願意過快消耗外匯儲備來保衛人民幣匯率。 (據新華社)