證監會嚴打繼續升級 首例跨境操縱市場案受重罰

　　■安 寧

　　上週五，證監會通報了首宗利用滬港通交易機制進行跨境市場操縱案件——唐漢博跨境操縱“小商品城”案，日前該案已審理完畢，證監會依法、從重對其作出頂格行政處罰。這也是滬港通開通兩年多來查處的首例跨境操縱市場案件。

　　筆者認為，此案的重罰説明，不管是在境內還是境外，監管部門對於危害資本市場公平的違法犯罪行為都不會放過，跨境打擊違法違規行為，已成為內地監管機構與境外監管機構合作的常態。

　　在唐漢博跨境操縱“小商品城”案中，唐漢博及其操盤手王濤利用3個香港賬戶和1個內地賬戶，利用資金優勢，通過虛假申報、盤中拉抬、對倒等手法，對“滬股通”標的股票“小商品城”實施了操縱行為，非法獲利4188萬餘元。唐漢博、唐園子等操縱市場案中，唐漢博及其操盤手袁海林、袁超、唐淵琦等操縱“同花順”“傑賽科技”，唐園子操縱“廣發證券”，唐漢博、唐園子等共同操縱“新希望”和“博雲新材”，涉案操縱行為非法獲利共計約為2.5億元。證監會依法從重對涉案當事人作出了頂格行政處罰，兩案罰沒款合計逾12億元。

　　近年來，中國資本市場對外開放進程加快，多項跨境業務相繼推出，這些舉措不僅便利了中國投資者配置海外資産，同時也讓海外投資者可以更便捷地進入中國市場，但不可避免的是隨著跨境業務的深化，跨境違法也隨之而來，這給監管者帶來了挑戰。

　　因此，我們看到，我國與其他國家的資本市場的跨境監管合作不斷取得新進展。2012年5月份起，中國證監會擔任IOSCO多邊備忘錄監督小組副主席；于2013年加入IOSCO負責證券期貨監管標準制定的全部8個政策委員會，並擔任投資管理委員會的副主席。截至2016年年底，中國證監會已相繼與59個國家和地區的證券期貨監管機構簽署了64個監管合作諒解備忘錄。

　　據了解，當前，中國證監會與香港證監會就加強監管執法合作、嚴厲打擊各類跨境違法早已形成高度共識，並已建立了涵蓋線索和案件調查資訊通報、協助調查和聯合調查、文書送達、協助執行、投資者權益損害賠償、執法資訊發佈、人員培訓交流等執法各環節的全方位合作機制，其目的就在於打擊各類跨境違法行為，防止跨市場監管套利。

　　筆者相信，首例滬港通交易機制跨境操縱市場案的查處，對打擊各類跨境證券違法行為起到了警示作用，這只是一個開始，隨著兩地證監會建立更加完善高效的跨境執法協作機制，打擊跨境證券違法行為將成為常態。