銀行業：200萬億負債下的危與機

　　網際網路金融顛覆銀行業務的余波未平，中國銀行業又在遭受經濟下行時期帶來的壞賬衝擊，2016年商業銀行的日子並不平靜。凈利潤增速依舊無法衝破低速增長的難關，不良貸款的增長雖有減緩勢頭，但關注類貸款卻迅速抬頭。在中小企業貸款風險加劇的情況下，銀行紛紛發力房貸業務，但房地産貸款依賴症的苗頭也引起市場警覺。

　　總負債：首破200萬億

　　今年銀行業金融機構境內外本外幣負債總額為205.9萬億元，首次突破200萬億元大關。

　　雖然近幾年銀行業資産負債表快速擴張，但無論從資産端還是從負債端來看，存貸款在資産負債表中的佔比均明顯下降。有數據顯示，貸款佔總資産的比重由2003年的約61.4%，降為現在的49.5%；存款佔總負債的比重由2003年的82.7%，降為現在的68.9%。銀行的投資類資産大幅度增加。貨幣投放主要跑到信貸之外的投資類資産，這些資金中的相當一部分流入到各級政府手中，主要用於基礎設施投資，並成為近兩年來拉動中國經濟增長的重要力量。

　　A股IPO：中小銀行闖關

　　在今年以前，我國A股市場中僅有3家城商行，2007年之後，城商行IPO的大門一關就是九年，今年重新開閘，農商行首次實現A股IPO，江蘇銀行、杭州銀行、貴陽銀行、常熟農村銀行、無錫農村商業銀行、江陰農村商業銀行、上海銀行、吳江農村商業銀行等快速登陸A股，A股上市銀行隊伍擴容至24家。

　　上市對於中小銀行而言，除了優化公司治理結構、提高聲譽度和知名度外，就是能有效補充資本金，應對風險能力會大大提高，銀行也有更多的放貸空間，得以快速擴張，預計未來將有更多中小銀行衝擊IPO。

　　業務：猛增的房貸

　　前三季度在居民中長期貸款中，個人購房貸款增加3.75萬億元，是去年同期的2倍。這意味著，前三季度，10.16萬億元新增貸款中，37%的貸款流向了個人按揭貸。這還不包括地産商、仲介商提供的首付貸、消費貸等加杠桿産品。

　　具體來看，10月住戶中長期貸款佔新增貸款的75.1%，而8月這一佔比是55.7%。可以説，房貸成為商業銀行信貸投放的絕對主力。

　　盈利模式：非息收入成新引擎

　　三季報中，除新上市的6 家上市銀行， A 股上市銀行中非利息收入佔比超過30% 的有10 家，另外的6家銀行非利息收入佔比也都超過20%。這種轉變折射出銀行的經營模式正從“存款立行”向“資産驅動負債”轉變。

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　　關注類貸款：危險在路上

　　值得注意的是，從銀監會數據來看，不良貸款與關注類貸款規模的增速出現分化，關注類貸款的增長速度顯著高於不良貸款規模。

　　從2015年一季度以來，不良貸款增長較為穩定，曲線較為平滑，而關注類貸款在2016年一季度、2016年三季度有較快攀升勢頭。

　　截至三季度末，商業銀行關注類貸款餘額3.48萬億元，同比上漲23.6%，關注類貸款佔比4.1%，創歷史新高。作為不良貸款的先行指標，存在滯後性，因此，未來商業銀行不良貸款餘額和不良率仍面臨上行壓力，不容忽視。

　　凈利潤：已現單季負增長

　　截至11月中旬，22家A股上市銀行2016年三季度經營業績出爐，5家國有控股大型銀行中，除中行凈利潤增速超過2%以外，其他4家銀行的凈利潤增速均在1%左右，而股份制銀行的凈利潤增速也都沒超過10%。其中，甚至有銀行單季度凈利潤同比負增長。隨著經濟放緩、利率市場化、金融脫媒等因素影響，銀行業告別高增長時代。

　　樓市依賴症：部分銀行已患

　　個人住房貸款持續擴張背後的風險也值得關注，13個城市按揭負擔比超40%的警戒線，排在前三位的是深圳、上海、廈門，居民住房貸款負擔比（月供/月均可支配收入）分別高達128%、94%、85%。此外，南京、蘇州、合肥、鄭州等地居民購房壓力也明顯加大，部分銀行患上了嚴重的“樓市依賴症”。

　　居民購房壓力過重將直接導致房價下行過程中的違約風險增加，尤其是前期利用加杠桿産品的房貸申請主體，因資質不足可能導致違約風險更大。除了個人房貸的壞賬風險外，房地産上下游的企業貸款也將面臨考驗。據了解，房地産與20多個産業有直接關係，共涉及上下游50多個行業，這些貸款的品質依舊與房地産市場息息相關。