余額寶一年用戶過億 “鯰魚效應”引發行業思考

　　6月13日，這個本不稀奇的日子，卻因為余額寶的誕生而變得有意義。

　　去年此時，余額寶正式上線。雖然其當天的7日年化收益率為4.338%，但受去年6月份市場資金面緊張的影響，3天之後余額寶7日年化收益率首次升破5%，達5.096%。在市場為其驚嘆的同時，余額寶借勢繼續發力，8天後將這一數據衝高至6.084%。

　　一石激起千層浪

　　持續一年時間，余額寶無疑“霸佔”了話題榜的前列，人們討論的范圍則從高收益到“吸血鬼”，從全民理財到安全問題，十分廣泛。

　　當然，余額寶帶來的影響不僅僅局限于自身，受其帶動，阿里巴巴的主要競爭對手騰訊和百度也分別推出了貨幣基金“理財通”與百度“百賺”。從更宏觀的層面來看，余額寶在過去的一年中更是引領了一場具有顛覆性的互聯網金融革命。雖然早在余額寶之前，就有一些互聯網金融產品推出，第三方支付行業更是早已比較成熟。但從效應而言，余額寶絕對是互聯網金融真正火爆的開端。余額寶的橫空出世，讓金融行業和互聯網企業都“眼紅”，貨幣基金、P2P、眾籌等互聯網金融新興業態層出不窮，呈現出多元化發展趨勢。另外，移動互聯網金融也隨著“黃金時代”加足馬力。外界普遍認為，正是余額寶的“鯰魚效應”，使得互聯網金融如火如荼，真正開始改變人們的生活。

　　據一位身處互聯網公司的工作人員透露，在這一年里，他們有不少同事都跳槽到了互聯網金融的創業團隊中。“前幾年都是在BAT及其他一些互聯網公司間跳槽，從去年開始情況改變了，大部分走的人都轉向互聯網金融領域。雖然一開始錢沒有現在多，但覺得前景比較好。”該工作人員表示。

　　值得注意的是，在誕生一周年之際，余額寶的收益率也開始趨于平淡，截至今年6月15日，其7日年化收益率回落到4.719%，萬元本金日均賺1.28元。業內人士認為，隨著整個市場資金緊張的局面得以緩解，收益率下降這一現象符合邏輯，但互聯網思維對于金融行業的改變還遠沒有結束。

　　競爭不斷白熱化

　　就在余額寶周年慶的同時，一組數據也引起了人們的關注。相關數據顯示，余額寶目前已有過億用戶，而根據中國登記結算公司的最新數據，截至上周五，我國有效股民數為6800多萬，也就是說，發展一年的余額寶已經在人數上大大超過了經歷20多年起起伏伏的中國股市。

　　雖然包括理財通、余額寶在內的絕大多數貨幣基金7日年化收益率已跌破5%，但吸金能力依舊勢不可擋。除上述余額寶過億用戶和5000億元的認購規模之外，理財通也在今年5月底公布其首份用戶研究報告，宣布其通過4個月的時間達到800億元的資金規模。

　　騰訊、百度以及京東，對于普通老百姓而言，這些企業將理財變得普及、方便，有效激活了閒散資金，給大家帶來一定的收益。據記者觀察，身邊有許多人都多多少少投資了網售貨幣基金。今年年初，天弘增利寶貨幣基金發布2013年年報顯示，從去年6月份正式上線至去年年底，余額寶共為持有人創造盈利17.9億元。

　　同時，剛開始不被看好的傳統金融機構也並沒有坐以待斃。在這一年間，大量的居民活期儲蓄從傳統的商業銀行“搬家”，這些金融圈的“巨頭”感受到了壓力。鑒于此，各大銀行不斷推出各類理財產品，走起“0手續費”、“T+0”等互聯網金融路線，以期挽回流失的客戶。例如，中國銀行推出的“活期寶”，上線首日的7日年化收益率高達6.758%。除此之外，不少銀行還成立了互聯網金融研究機構。業內人士認為，不管是傳統金融機構還是互聯網公司，競爭的白熱化使得老百姓有了更多的投資渠道，同時對于整個社會金融行業的創新也具有促進意義。

　　多贏局面正在形成

　　余額寶的誕生無疑使得天弘基金完成一次華麗的轉身，使其一舉躍升為公募基金行業老大。數據顯示，在推出余額寶之前的2013年一季度末，天弘基金管理的公募資產規模僅有105億元，位列全行業第46名。截至今年3月底，天弘基金的資產規模從去年底的1943.62億元升至5524.71億元，排名升至第一位，這也是7年來基金公司老大位置的第一次易主。

　　最新消息顯示，阿里巴巴電子商務有限公司控股天弘基金獲得證監會批復，阿里巴巴正式入主天弘基金。股權的變更不僅使得天弘基金規模繼續壯大，還令其可實現管理層與部分員工持股的股權激勵行動，有望解決一直以來困擾基金行業的人才流失問題。不過，雖然獲取的收益不少，但天弘基金去年凈利潤只有1092.76萬元，原因在于其將很大一部分資金投到了IT領域，希望可以著眼于長遠發展。

　　從本質上講，余額寶只是將貨幣基金搬到互聯網上銷售，但其誕生一年之後，卻實實在在地改變了普通老百姓的理財觀念，將阿里巴巴和天弘基金逐漸推向世界的舞臺，並為中國互聯網金融大潮推波助瀾。目前，互聯網金融行業已經引起了監管層面的特別關注，但整體而言，人們對其持積極態度，鼓勵其在適度范圍內進行創新。

　　正如天弘基金官方所言，無論是其本身還是余額寶，都還有很長的路要走。而中國互聯網金融行業的明天，也會因為各方的努力和創新維持持續的生命力。