評論：動輒10%的年化收益率靠譜嗎？

　　手頭有一筆閒錢，該如何投資？目前，銀行一年期定期存款利率才3.3%，餘額寶、理財通7日年化收益率也只有5%上下。然而，在一些網路理財平臺上，理財計劃預期年化收益率動輒10%以上，這靠譜嗎？在近日于北京舉辦的2014中國網際網路金融大會春季峰會上，記者就此提問業內人士。

　　一問：高收益從何而來

　　在一家名為玖富的個人微金融服務平臺上，記者看到多款理財計劃，預期年化收益從11.61%到14.2%不等，遠高於一般銀行理財和貨幣基金産品，起投金額低的千元即可起投。根據産品説明，這些理財計劃借助“信用管理系統和債權匹配系統，分散投資于多個區域多個行業的精選優質小微企業和個人債權”。這並非孤例，記者查詢多家類似網際網路理財平臺，期限一年以上的理財計劃預期收益率往往都在10%以上，高的甚至接近20%，起投金額高的達到30萬元，低的則只有100元。“這些理財計劃其實就是基於P2P網路借貸平臺原理構建，對接有貸款需求並能通過相關信用審核的企業和個人，以及有理財需求的投資人。”一位業內人士説，目前國內類似P2P網貸和投資理財平臺不下千家。經濟減速背景下，不少行業利潤率已不足10%，小微企業能支撐如此高的成本嗎？長期專注小微貸款和個人理財的玖富總裁孫雷接受記者採訪時説，小微企業，它們往往無法及時從銀行獲得貸款，通常願接受較高的資金成本，畢竟，“投資機會更加重要”。

　　二問：風險有多大

　　儘管被高收益吸引，一些投資者仍心存疑慮。面對不時傳出的P2P平臺倒閉或是老闆跑路消息，在一家P2P網貸平臺做理財的王女士坦言，擔心本金安全的她已萌生退意。如王女士心存擔憂的投資者不在少數，記者採訪發現，投資者最為擔心的就是本金風險。

　　分散投資是各類平臺常用的降低風險辦法。運用信用管理系統和債權匹配系統，將投資人資金與多個貸款需求分散匹配，“比如，投資者投入100萬元，債權匹配系統會將這100萬元分散與100個貸款需求匹配，個別貸款不良對影響整體投資風險影響有限。”

　　孫雷告訴記者，監管要求網貸不允許設立資金池，因此債權匹配系統實際構建的是虛擬的財富管理計劃，能做好分散投資的前提是積累到足夠多的貸款需求和投資需求，這對於網貸平臺的技術水準和風險防範能力要求非常高。在分散投資基礎上，“最需要防範的就是欺詐風險。”網際網路理財投資平臺積木盒子總裁董駿説，防範欺詐風險，換句話説就是要避免惡意貸款申請。“銀行放貸的做法是，要求貸款人提供抵押物和各種資料，通常放款時間需要三周。”孫雷曾經在民生銀行供職多年，他告訴記者，網貸行業已逐漸步入移動互聯時代，借貸雙方都無法接受如此長的等待時間。孫雷告訴記者，業內已開始探索以貸款人社交為主要考核因素的信用審核技術，有的最快15分鐘就能授信，這類審核技術，對貸款人定位、軌跡、社交圈子、喜好、家庭工作等多方面因素進行綜合考量。

　　三問：監管如何護航

　　在此次中國網際網路金融大會上，央行調查統計司副司長徐諾金明確表示，網際網路金融一定要管，“不管是不行的。”冠群馳騁總裁劉廣東呼籲，監管部門儘快出臺符合國情和P2P行業實際情況的監管方案，應提高行業入門門檻，“信貸審核、債權匹配需要技術和經驗，不是誰都能做。”孫雷贊同監管劃定的包括不準搞資金池、不準非法集資等三條“紅線”，這對於行業長期健康發展有利。 據新華社電