網際網路金融産品將迎史上最嚴監管

　　銳觀點

　　在目前多頭監管的情況下,急需解答的問題便是誰應對餘額寶整體的風險和監管負責。從野蠻生長到規範發展,今年將是網際網路金融的規範年

　　“什麼空白,真的有風險?”

　　一則“餘額寶存監管空白”的消息讓早上剛剛打開電腦的北京市民陳波的大腦也稍稍“空白”了一下,因為餘額寶裏有他將近十萬元的“血汗錢”。

　　消息的發佈方是中國消費者協會。在近日召開的新聞發佈會上,“餘額寶監管空白”被列入中消協十大消費事件。

　　與之相對應的是餘額寶類的網際網路金融産品火箭式的發展速度。據報道,在元宵節、情人節兩節重合的2月14日,餘額寶站上了4000億元的規模,而這距離天弘基金1月15日宣佈餘額寶突破2500億元規模僅有1個月之遙。

　　由此,各界關於餘額寶的爭論可謂是此起彼伏,甚至已經偏離了一個金融産品的定位。如此紛擾之下,有個問題至今沒有答案:法律和監管風險該如何解決?

　　“餘額寶的監管涉及多個監管機構,誰來牽頭,誰負責現場檢查?作為網際網路金融産品的風險揭示是否充分?誰來監督不當行銷誤導投資者?這些都是目前亟待回答的問題。”曾處理過多起網際網路以及金融領域案件的北京律師朱永暉告訴記者。

　　“擔心真出事找不到管事的”

　　2月21日,央視評論員發表文章稱,餘額寶和其前端的貨幣基金將2%的收益放入自己兜裏,而將4%至6%的收益分給成千上萬客戶的時候,整個中國實體經濟也就是最終的貸款客戶將為這一成本埋單。他認為,餘額寶將“衝擊中國全社會的融資成本,衝擊整個中國的經濟安全”,因此呼籲取締。

　　針對餘額寶利潤2%的説法,支付寶回應稱,餘額寶所收取的費用僅有3項,即一年的管理費0.3%、託管費是0.08%、銷售服務費0.25%,費用總計0.63%,此外再無其他費用。

　　隨後,由央視評論員文章所引發的爭論大爆發。

　　“餘額寶的出現,挑戰了銀行一味壓低儲戶收益維持低資金成本的傳統。在一家門戶網站的線上調查中,有超過九成人反對取締餘額寶。”在金融公司工作的陳波向記者這樣表示。

　　中央財經大學金融法研究所所長黃震表示,如果説餘額寶是吸血的寄生蟲,那要看吸了誰的血,現在主要吸取的是銀行這一利潤豐厚行業的血,畢竟銀行的儲蓄存款有40萬億元之巨。

　　陳波則向記者提出了和朱永暉類似的疑慮:“我現在關心的就是餘額寶本身有沒有問題?如有問題,誰應該採取行動?”

　　陳波的疑慮來自於此前發生的一起虛驚事件。“2月12日早上,我發現原本每天早上準時公佈收益情況的餘額寶,收益欄上顯示為‘暫無收益’。我剛開始以為手機上網不給力,登錄電腦發現還是不成,給朋友們打了一圈電話,才知道大家都沒收益。”陳波回憶説,“當時汗都下來了。畢竟網際網路理財和傳統銀行還是不一樣,萬一齣了問題,還真不知道怎麼弄。”

　　“後經證實是由於餘額寶用戶快速增長後,餘額寶緊急升級收益發放系統,導致收益顯示時間出現延後。”陳波説,儘管是“虛驚一場”,但事後他還是把一部分錢從餘額寶中取了出來,“我也害怕真出事找不到管事的”。

　　中國人民大學商法研究所所長劉俊海説,此次“暫無收益”風波不完全是個意外,反映出當前網際網路金融産業在渠道創新和風險控制上仍然存在“厚此薄彼”的不良心態。

　　專門從事金融風險業務的鄭旭向記者介紹説,餘額寶是跨界的金融産品,它脫胎于央行監管的第三方支付平臺支付寶,借道證監會監管的公募基金通道而出生,而投資主要投向銀監會監管的銀行協議存款等領域,“在目前多頭監管的情況下,急需解答的問題便是誰應對餘額寶整體的風險和監管負責”。

　　網際網路金融或迎來規範年

　　2月19日,基金業協會公佈的最新數據顯示,截至今年1月底,貨幣基金總凈值為9532.42億元。這較去年底日均增長66.25億元。以此計算,目前國內貨幣基金真正規模已經過萬億。這佔到了基金業總規模的三分之一。

　　就在這一數據公佈的第三天,2月21日,證監會召集了貨幣基金規模居前的十余家基金公司一把手開會,專門提示風險問題。而近期這樣的會議已經開了不只一次。與往年不同的是,現在貨幣基金的主角無疑是天弘餘額寶、華夏活期通、匯添富全額寶為代表的一系列網際網路貨幣基金。

　　縱觀近期以來的各方聲音不難發現,迅速擴張的餘額寶們可能即將遭遇一場監管風暴。

　　之所以公開表態指出餘額寶存監管空白,中消協官方認為,網際網路金融迅即升溫,餘額寶去年6月開始運作,微信支付也成為移動網際網路金融的強大競爭者,一時間網際網路金融裹挾巨大能量,對傳統金融模式産生越來越大的影響。在這股洪流中,“消費者的個人隱私保護、資金安全、風險控制等還有很多監管空白”,這是新消法要迅速面對和解決的問題。

　　中國證監會此前也明確表示,證監會始終堅持“加強監管、放鬆管制”的監管理念,在風險可控的前提下積極推動市場創新發展,以切實保護投資者權益。證監會將進一步完善現有監管體系,進一步完善與有關監管部門的監管協調機制,防止監管盲區、監管套利等情況的出現,以維護整個金融體系安全穩定運作。

　　“央行與證監會近期皆傳出風聲,將發文定下更為嚴格的規範,管理網際網路金融市場與第三方支付機構。”鄭旭向記者透露説,網際網路金融納入監管只是時間問題,原因有兩個方面:一個是網際網路金融的發展已經給傳統金融帶來了壓力；另一個是網際網路金融行業在發展中出現了一些問題,導致投資人利益受到損害,甚至可能會影響社會穩定,“正是這兩方面原因導致監管加速”。

　　中央財經大學中國銀行研究中心主任郭田勇認為,能夠實現20多天時間增長1000萬用戶的網際網路金融企業被寄予的期望越大,應當承擔的責任也就越大,包括提高資訊的透明度、系統安全性、加強後臺服務等方面。

　　“要推動網際網路金融的發展,必須提高監管的素質,建立現代化的監管體系。針對餘額寶的監管,相關部門的‘有形之手’要適時發揮作用,敦促其遵循金融規律,加強風險監管。”劉俊海建議説,一方面要保護網際網路金融市場的發展,另一方面也要及時完善相關法律法規,厘清網際網路金融的邊界,“同時很重要的一點是保證資訊的公開透明,餘額寶等類似的網際網路金融産品應及時披露相關資訊,確保公眾知情權”。

　　“作為新興行業,針對網際網路金融法律法規的制定也不可或缺。沒有相關法律法規,出借人的權益就得不到法律上的認可,不利於行業的發展壯大。立法有助於保障行業主體充分競爭、做大做強。”劉俊海認為,更為重要的是加快建立網際網路金融消費權益保護法律法規框架,建立消費者保護協調合作機制,提高對該類産品的資訊披露要求,增強産品透明度,對高於市場收益的産品要給消費者足夠的風險警示；完善消費者投訴渠道。

　　黃震則向記者表示,從野蠻生長到規範發展,今年將是網際網路金融的規範年。