“寶寶”高收益表像的背後是什麼？

　　■一 帆

　　不可否認，網際網路真的在改變我們的生活。恐怕沒有人説得清楚從哪一天開始，在地鐵公交上，無論坐著的站著的，總能見到低頭捧著手機刷屏的；即使在排隊交款，車站等車，餐桌前等餐，我們也都習慣地掏出手機，移動網際網路填補並擠佔著我們生命中每一處細微的時間空隙，如同海綿吸水一般地貪婪。

　　如今，網際網路不僅無處不在地吸食了我們的碎片時間，託生于網際網路的“寶寶們”還在覬覦我們口袋裏的錢。支付寶的誕生使網購熱度不斷升高，讓無數人迷失其中，“雙十一”、“雙十二”開創性地豐富了購物節的概念，讓傳統零售業面臨沉重打擊，不得不紛紛“觸網”，在王府井開通微信支付的消息帶領下，傳統零售業板塊難得地風光了一日……更有甚者，以餘額寶為統領的“寶寶類”金融産品肆無忌憚地探入每個人的錢袋，初始起點1000元，100元，10元，最終連1元錢也不放過了……

　　不錯，無論是通訊、交流，還是網購、理財，移動互聯與支付不僅給日常生活帶來便利和耳目一新的感受，也給經濟生活帶來史無前例的顛覆——已達4000億元規模的餘額寶終於讓一直以來可以“躺著賺錢”的銀行不能再視若無睹了：工行、中行、建行、交行、民生銀行等相繼行動，推出或準備推出自己的“寶寶類”産品。一場“寶寶大戰”已經拉開帷幕。

　　但同樣不可否認，網際網路真的不可以解決一切。所有這些感受和形式上的改變首先是基於網際網路技術的跨越式發展，是以真實的技術提升和物理設備更新為基礎的，並且，網購生活的不斷深入更離不開強大的物流體系與實際社會中商品生産的現實性有效支撐，而“寶寶類”網際網路金融産品以存款為突破口對銀行體系的浸入正隨著規模的不斷壯大而産生不可忽視的影響。

　　網際網路金融的確提高了現實中資金運作的效率，但事實上，作為第三方支付平臺的“寶寶們”，不過是通過高收益的吸引將儲戶在銀行的錢搬過來，再通過貨幣基金渠道還給銀行的協議存款賬戶，説白了，“寶寶們”不過就是架在儲戶與銀行之間的仲介，對儲蓄做簡單的物理搬家罷了。

　　進一步來説，銀行通過吸收存款放貸給企業，通過存貸差獲取勞動收益支援經濟發展，那麼“寶寶類”這種完全脫離實體運作，僅通過資金空轉博取的高收益表像，究竟能夠維持多久？沒有實際生産效益，單純憑藉渠道便利産生的收益，對當前我國經濟的發展究竟有多大存在的意義呢？

　　再反過來説，銀行自身的流動性還有同業市場和存款準備金做保障，那“寶寶們”的流動性誰來保障？“寶寶們”一旦出現産品期限錯配引發流動性問題誰來化解？想得更嚴重一點的話，如果這場“寶寶大戰”肆虐開來，各類金融機構為一時之勝負得失趨之若鶩地沉溺於此類遊戲，而將救贖實體産業發展中國經濟於不顧，其中蘊含的不是危機，又是什麼？這場你來我往的盛宴曲終人散時，買單的不是投資人，還能是誰？