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滬指7月大跌14%創6年紀錄 融資餘額5天蒸發875億

2015-08-03 08:29 來源:每日經濟新聞 字號:       轉發 列印

  上周(7月27日~31日),投資者對A股二次探底的擔憂揮之不去:7月27日(週一)滬指重挫8.48%,收于3725.56點,隨後雖有弱勢反彈,但7月31日(週五)滬指再跌1.13%,收于3663.73點。《每日經濟新聞》記者注意到,在滬指7月大跌14.34%創近6年紀錄的背後,A股融資餘額7月24日~30日連續5個交易日下降,似乎開啟了6月大跌以來的第二波降杠桿潮。

  融資餘額5天蒸發875億

  如果説6月的下跌是對杠桿的清理以及前期漲幅過大的技術性修復,那麼,剛剛過去的7月似乎只是一場救市戰役的序幕。

  7月4日,從證監會召集21家券商開會形成救市方案,到公安部副部長帶隊到證監會排查惡意賣空線索;從公募私募發表不做空A股的聲明,到中金所限制期指日交易量;從上市公司集體發佈增持公告,到國資委發佈央企穩定股市承諾——A股監管層和市場重要參與者都表達了救市、護市決心。不過,“國家隊”救市與管理層清理融資盤令A股7月上旬出現極端行情,很多個股要麼跌停、要麼漲停,令投資者難以適應。

  7月中下旬,滬指真正進入超跌反彈,但好景不長,隨著上周的快速下跌,7月最終以全月下跌14.34%告終,創出近6年的最大單月跌幅,滬指月K線二連陰。《每日經濟新聞》記者注意到,同花順iFinD數據顯示,7月24日~7月30日,滬深兩市融資餘額從1.4544萬億元降至1.3679萬億元,5個交易日融資餘額減少875.25億元,融資餘額環比增速連續5天為負。

  此前的6月19日~7月19日,A股融資餘額從2.2611萬億元猛降至1.4380萬億元,融資餘額環比增速連續14個交易日為負。但從7月10日~23日,A股融資餘額環比增速漲跌互見,直到7月24日~30日,才首度出現融資餘額環比增速連續5天為負的情況。

  大盤寬幅震蕩,市場運作波譎雲詭,但融資盤龍虎榜卻能揭示出嗅覺靈敏的資金的最新狙擊對象。關注微信公眾號“添升寶”(you-daydayup)就可在每日開盤前獲悉融資客偏愛的個股,上週五榜單斬獲包括九陽股份在內的3隻漲停股。

  月跌超10%次月企穩概率大

  《每日經濟新聞》記者注意到,滬指7月下跌14.34%,這一跌幅在A股史上並不多見。從歷史走勢看,滬指某一月出現逾10%的跌幅之後,次月走勢有望反彈,至少是跌幅收窄。

  以2007年滬指見頂6124點、2008年轉為熊市的表現來看,2007年11月~2008年10月,滬指有6個月單月跌幅超10%,次月不是反彈就是跌幅縮窄。

  如2007年11月,中石油上市的下跌成為不少投資者市場至今的痛,當月滬指重挫18.19%,標誌牛市轉向,但12月滬指反彈8%。

  2008年1月、3月和6月,滬指單月分別下跌16.69%、20.14%和20.31%,但在當年2月、4月和7月,滬指的表現分別為下跌0.8%、上漲6.35%和上漲1.45%。

  2008年10月滬指重挫24.63%,11月反彈8.24%,標誌2008年無休止下跌結束。

  2009年,滬指上漲半年後再遇大跌:當年8月滬指重挫21.81%,宣告牛市結束,但9月滬指反彈4.19%。

  最近一次滬指單月跌逾10%的情況發生在2013年6月,當時市場對流動性收緊的擔憂令股指在6月中下旬大幅回落,滬指該月跌幅達13.97%,但7月小幅反彈0.74%。

  消息面現多個利好

  自2015年8月1日起,滬、深交易所和中登公司將調低A股交易結算相關收費標準。其中,滬、深證券交易所收取的A股交易經手費由按成交金額0.0696‰雙邊收取調整為按成交金額0.0487‰雙邊收取,降幅為30%;中登公司收取的A股交易過戶費由目前滬市按成交面值0.3‰雙向收取、深市按照成交金額0.0255‰雙向收取,一律調整為按照成交金額0.02‰雙向收取。

  分析人士認為,雖然上述兩項收費不如降低印花稅對市場的利好更大,但降低投資者交易成本的態度終究是個偏正面的消息。同時,我國成功取得2022年冬奧會舉辦權,在未來將帶動京冀兩地經濟發展,也對A股體育板塊形成利好。加之7月30日中央政治局傳遞出下半年經濟工作的重要信號以及“十三五”規劃草案已完成,進入徵求意見階段,可以説,進入8月後A股仍然面臨偏暖的政策面。

  但也有分析人士認為,在操作上,由於目前投資者信心仍顯不足,短期內市場不確定性較強,即便反彈行情,或也只是結構性行情,因此仍要謹慎對待,並適當控制倉位。

[責任編輯: 吳曉寒]

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