餘額寶遭炮轟是“金融寄生蟲” 銀行人士幫喊冤

　　餘額寶“寶紅是非多”，21日，央視證券資訊頻道執行總編輯兼首席新聞評論員鈕文新撰文炮轟餘額寶是“趴在銀行身上的‘吸血鬼’，是典型的‘金融寄生蟲’”，呼籲應“取締餘額寶”。此言一齣，網友反應激烈，有調查顯示，9成網友不贊成取締餘額寶，支付寶則回應稱“一年收入僅0.63%”。而銀行似乎也並不買賬，有銀行人士坦言鈕文新“邏輯錯誤”，餘額寶只是“果”而非“因”，似乎幫餘額寶喊冤。

　　支付寶辯稱收入僅0.63%

　　央視評論員鈕文新在21日撰長博文，直斥餘額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生蟲”，原因在於“餘額寶和其前段的貨幣基金將2%的收益放入自己兜裏，而將4%-6%的收益分給成千上萬客戶的時候，整個中國實體經濟、也就是最終的貸款客戶將為這一成本買單”，他聲稱餘額寶“衝擊的是中國全社會的融資成本，衝擊的是整個中國的經濟安全”。鈕文新還批評中國金融監管當局基本屬於腦殘，居然對“金融寄生蟲”無動於衷，他認為，“餘額寶”是不該被容忍的“邪惡金融”行為，應該取締。

　　這一博文立即在網上掀起軒然大波。支付寶官微以一篇“賣萌”文章《記一個難忘的週末》做出回應，辯解稱利潤並非2%，餘額寶加上增利寶，一年的管理費是0.3%、託管費是0.08%、銷售服務費是0.25%，除此之外再無費用，費用合計是0.63%。

　　而網友對鈕文新的説法更反應激烈。根據某門戶網站做的調查，截至昨日記者發稿時，90.6%的網友不贊成取締餘額寶，79.8%的網友表示要加大對餘額寶等貨幣基金的投資。更有網友認為，餘額寶打破了銀行壟斷，帶來了很好的鯰魚效應，大呼“放開那條鯰魚！”

　　銀行業人士：餘額寶大紅是果不是因

　　“鈕文新好像是在替銀行説話，但客觀地講，這個説法表面上看好像是對的，實際上邏輯錯誤了。”一位銀行管理高層接受羊城晚報記者採訪時分析指出，餘額寶之所以能做到這一點，“只是一個果，而不是因”。原因在於餘額寶利用了目前流動性偏緊環境下從銀行的賺錢機會，而高成本並非其造成的。他解釋説，流動性偏緊一方面來自於央行宏觀貨幣政策中性偏緊，另一方面是銀行對高利潤的過分追求，導致其風險偏好集中在高收益高風險項目上，比如房地産、政府融資平臺等，使得其對短期資金需求特別旺盛，而一些貸款項目都是長期的，這會出現資金錯配，即用短期資金配置長期應用。“短期資金需求越來越高，流動性一旦緊張，市場上利率就會飆升，餘額寶正是抓住銀行對短期資金的旺盛需求，在協議存款上擁有了議價能力，由此獲得高收益。”

　　經濟結構失衡是深層原因

　　“可以説，一定程度上是銀行自身導致這個現狀而非餘額寶，更深層次的原因是中國經濟結構失衡帶來的，貸款太多投向地産、政府融資平臺、一些過剩産能，而不是嗷嗷待哺的實體經濟，多數企業獲貸的成本本來就高，而非餘額寶們推高的。”該人士坦言，餘額寶們只是一個渠道創新，而非産品創新，做的還是傳統貨幣基金，談不上顛覆銀行業，但確實帶來了衝擊。

　　“當然，也不排除餘額寶等借助規模壓榨銀行，要求更高利率，這就像蘇寧國美等賣場壓榨供應商一樣。但這是純市場行為，並沒有違反什麼規定。監管層並非腦殘，給了網際網路金融合理的生長空間，需要多加關注的，只是規範其銷售行為。”

　　觀察

　　利率雙軌制：

　　銀行受利率管制網際網路金融變相利率市場化

　　“存款賺了一圈又回來，銀行要付出更高成本的怪圈是不合理的。如果銀行意識到這種不合理，被動‘挨宰’的潛規則必將會被打破。”有業內資深人士分析指出，銀行完全可以通過産品創新，將支付給網際網路金融産品的收益直接補貼給存款客戶，那麼多數客戶就沒必要把資金轉出。如此一來，網際網路金融産品的“載體”作用將會大幅削弱，而銀行的成本也會下降。

　　也有分析人士認為，伴隨著銀行紛紛推出各類“銀行寶”，網際網路金融産品議價能力將不斷降低，收益率也會快速下滑，用戶極有可能重新回流至銀行體系內。

　　上述銀行高管則認為，這場風波也揭示出：利率市場化必須加速推進。目前實際上形成了銀行接受利率管制，網際網路金融産品變相利率市場化的“雙軌制”，資金自然往高的去。網際網路金融也在倒逼利率市場化，一旦利率完全市場化，那麼存款將會重新回流或分配。

　　羊城晚報記者 劉薇