客觀看待網際網路金融風險

　　央行11日發佈《中國人民銀行年報2013》指出了目前網際網路金融的三大風險：一是機構的法律定位不明確，業務邊界模糊；二是客戶資金第三方存管制度缺失，資金存管存在安全隱患；三是風險控制不健全，可能引發經營風險。

　　對於網際網路金融的風險問題，社會各界看法和觀點分歧較大。監管部門、傳統銀行業人士、個別專家認為網際網路金融風險很大，亟待監管。而網際網路金融企業、大部分專家認為，網際網路金融風險被放大，過度強調網際網路金融風險是自己嚇自己，將扼殺創新。

　　對網際網路金融的認識不統一，對網際網路金融風險看法差異大，是一個非常正常的現象。網際網路金融畢竟是在網際網路思維、網際網路新經濟基礎上誕生的新事物、新金融。相對傳統金融來説，網際網路金融是一個偉大創新。任何新事物的誕生都有一個認識過程，況且是網際網路新經濟基礎上産生的呢？

　　比如：網際網路金融存在的“法律定位不明確，業務邊界模糊”問題。這恰恰説明網際網路金融的創新屬性。在美國，金融創新包括金融工具和金融産品創新，一定程度上就是對現有監管制度和法律法規的突破或者繞過，就是鑽現有監管制度和法律法規的不完善之空子，就是中國所説的打擦邊球。監管部門發現金融機構創新出逃避監管制度框架的産品和業務後，給予金融機構創新産品以足夠的發展期和風險點暴露期，也給監管部門自己以足夠的觀察期特別是風險點甄別識別時間。在摸準這些創新産品和業務的風險特點後，再出臺相應的監管制度辦法予以監管。然後金融機構再創新，監管部門再監管，迴圈往復，最終使得金融産品越來越豐富、金融監管制度體系越來越完善。這是一個良性迴圈的過程。

　　因此，這一類網際網路金融所謂風險是金融創新的必然結果。這類所謂風險的責任不在網際網路金融企業，而在於傳統監管機構對網際網路金融新東西認識不足，監管制度措施沒有跟上或者滯後落伍。

　　至於説“客戶資金第三方存管制度缺失，資金存管存在安全隱患”的風險。這不僅在於網際網路金融企業裏，而且許多第三方支付和資金結算機構都存在這類問題。筆者認為，目前“客戶資金第三方存管制度”最完善的是證券客戶結算保證金第三方存管制度，其次是期貨客戶保證金第三方存管制度，其他都不完善。特別是目前的大宗商品交易資金第三方存管等都不是強制性的，都是弱化的。這個制度的缺失，不僅僅是網際網路金融，而是整個客戶資金第三方支付整個層面的。雖然第三方存管制度存在缺失，但從實踐看，目前暴露的風險案例並不多。

　　關於“風險控制不健全，可能引發經營風險”問題。如果説2013年是網際網路金融發展的元年，那麼其發展僅僅一年多時間，甚至連風險點到底在哪都在探索和研究，何談健全風控制度呢？對於金融行業來説，完善和健全風控制度是一個永久的課題。就是金融百年老店也不敢妄言自己風控制度健全。