周小川：存款保險制度出臺前的孕育歷程

　　利率市場化改革的推進，正在加劇銀行業的競爭；允許民間資本參與組建商業銀行，更需要對存款人進行有效保護、對銀行風險及時進行處置。為解決類似的問題，存款保險制度適時出臺。

　　中國存款保險制度的出臺從存款保險基金穩健起步。這項制度的推出，對於加強對存款人的保護、促進銀行業健康發展，具有十分重要的意義。

　　3月29日，中國人民銀行行長周小川在博鰲接受包括騰訊財經、第一財經日報、鳳凰財經等媒體的採訪。在一個半小時的時間裏，周小川詳細解讀了存款保險制度的孕育過程。在經歷多年的研究探索後，3月31日，《存款保險條例》正式頒布，並將在5月1日起正式實施。

　　在《存款保險條例》中，為何設置50萬元的最高償付上限？為何以基金起步？防範銀行風險的早期糾正措施如何運作？圍繞這些問題，周小川講述了制度出臺前的種種考量和抉擇歷程。

　　存保制度的初衷要從一個基本問題説起，就是銀行業或者説存款類金融機構是不是競爭性服務業。如果是競爭性行業，就有市場退出的問題；如果是只有國家經營的少數幾家銀行的壟斷性行業，也可以不搞退出機制。

　　上世紀90年代，業界開始研究存款保險制度的時候，對於銀行業是否要競爭，這個問題就存在爭議。有人認為存款類金融機構是國家經濟命脈，之所以叫命脈，意味著對國家高度重要，國家要管控，也意味著如果出點事，其對總體經濟會有很大的負面影響和牽連。因此有人認為，如果重要且敏感，國家指定幾家即可，其他資本進入銀行業危險會比較大。按照這樣的邏輯推演，當時有人認為，既然是國家經營，有沒有存保制度無所謂，而當時的銀行也只有工、農、中、建、交幾家。

　　後來大家逐漸認識到，銀行類機構也是競爭性服務業。銀行的作用首先是把錢管好，把錢用好，把資源配置好。競爭有利於把錢用好，把資源配置好，而且競爭還可以改善服務態度，推動産品創新。只有少數幾家銀行，服務和創新就會比較弱。大城市的金融機構比較多，但是到了基層，一個地方只有一兩家銀行，就可能出現局部性壟斷，而供應方壟斷會導致定價不合理、服務不週全和資源配置效率不高等一系列問題。因此，大家逐漸認同了銀行還是競爭性服務業。

　　如果説競爭性服務業允許競爭，那麼又帶來了一個新的問題，在所有制意義上，民營能不能參與？答案應該是可以參與。但若可以參與，倒了怎麼辦？當然，其他行業的企業倒閉也會帶來失業和欠債，但往往清盤時債務問題不大。雖然銀行倒閉是小概率事件，但由於杠桿高，一旦倒了的話，儲戶損失震動會比較大。這時，國家就面臨管還是不管、救還是不救的選擇，是順其自然還是適當保護儲戶，維護社會和金融穩定？

　　如果要維護金融穩定，那是不是用納稅人的錢？納稅人這個概念過去在中國用得還不多，如今已變得深入人心。如果不用納稅人的錢，那就要有存款保險機制。這就是存保制度的初衷之一。

　　針對大行在中國的情況，主要有兩個意見：一是“大而不能倒”，因其對國家有系統重要性。大行既然不能倒，那是否要交保費，就存在爭議。其次是所有制，目前的大行雖然沒有純粹國有的了，工農中建交都是一定程度上的混合所有制，有外資股，也有散戶投資者，但國有股佔比較高，因此國家不會讓它倒，那麼大行交不交保費，就存在第二層的爭議。實際上，經驗表明，大行和小行都有風險高的和風險低的，大行也是金融穩定機制的受益者，無論是從歷史還是未來看都是受益者，而且大行資金實力較強，建立一個大家平等競爭和金融穩定的機制，交這些保費也不存在問題，爭議就迎刃而解了。