中石化混改引爆國資改革股 警惕冒進風險

　　唐志順 畫

　　 分析師認為，近期應以趨勢投資策略應對，警惕冒進風險

　　昨日，中石化公告了其子公司中石化銷售公司完整版的“混改”引資名單，包括國資、民資和社會資本在內的25家投資者斥資逾千億元認購銷售公司近30%股份。該消息再度喚起市場對國資改革概念股的關注，國資改革指數整體漲1.60%。券商分析師表示，後續國企改革仍有很大空間可挖掘，重點是改革力度大的企業。對市場短期整體走勢，部分市場人士轉向謹慎。

　　國資改革股受關注

　　昨日，中國石化（600028）發佈公告稱，公司的全資子公司中國石化銷售有限公司與25家境內外投資者于9月12日簽署了增資協議，擬由全體投資者以現金共計1070.94億元認購銷售公司29.99%的股權。本次增資完成後，中石化將持有銷售公司70.01%的股權，25家投資者持有29.99%的股權，其中民營資本11家。重組後，該公司最終形成一個國有、民營、社會資本混搭的産權結構。

　　消息讓中國石化開盤大幅高開，不過或由於市場對利好早有預期，高開後其股價快速下探。但消息帶動了其餘國資改革概念股，新能泰山連續四個漲停之後收出第五個漲停，國投新集、國藥一致、中糧屯河等入選首批央企改革試點的個股開盤也獲拉升，多只個股盤中衝擊漲停，收盤多股漲幅超過5%。至收盤wind國資改革指數漲1.61%，居兩市前列。而近期，隨著國企改革步入“深水區”，A股市場上這一題材再度隨“風”起舞。近一週，Wind國資改革指數大漲7.38%，顯著跑贏滬綜指。

　　除國資改革板塊外，體育概念、3D列印、地熱能、資訊安全、智慧機器等題材也表現較為出色，華中數控、金運鐳射、旋極資訊等多股漲停。權重題材類板塊中煤炭股一枝獨秀，煤炭整體漲幅近3%，雲維股份、安泰集團等漲停。銀行、保險等權重板塊依然振蕩整理，成為指數的主要拖累。

　　短期市場仍需整理

　　對市場短期走勢，廣證恒生首席策略分析師袁季認為，經濟數據下滑力度超出此前市場普遍預期，高歌猛進的多頭迎來寒流洗禮，總體近期應以趨勢投資策略應對，警惕冒進風險，將多空分界線從上證指數2200-2240點上調至2240點，短期博弈則進一步上調至2300點。不過袁季認為，熱點主題仍值得關注，一是國企改革，中信集團實現整體上市，樹立國企未來混合所有制改革新樣板；北京改革導向重在以功能定位決定國資持股比例，將為競爭型企業提供更大改革空間。二是iPhone 6支援NFC支付，或掀移動支付熱潮。

　　安信證券首席經濟學家高善文短期也有多翻空之意。他在晨會紀要中表示，8月工業顯著失速令人驚訝，考慮到經濟失速和主動信貸的結束，其對股票市場的看法轉向謹慎。對於未來，高善文認為，需要密切關注信貸、PMI、價格和進口數據，來及時確認經濟短週期的底部位置，同時繼續關注房地産市場交易量的走向，來研判中期經濟恢復力量。

　　對於國企改革，廣發證券分析師陳果認為，“政府推動力度大、外部資本願意進入、企業業績改善的概率與空間大”，可重點關注改革推進力度大的重點區域，有較好發展前景的行業，推薦太極實業、超聲電子、煙臺冰輪、恒順醋業、飛樂音響等標的。記者 吳海飛