基金子公司資金池業務明確被禁

　　CFP供圖

　　證券行業“老鼠倉”風波蔓延 證監會狠招“捉鼠” 保監會排查風險

　　證監會“捉鼠”行動不斷升級，人人喊打的“老鼠倉”再次出沒。而近期“淪陷”不僅有海富通黃春雨、還有匯豐晉信鍾小婧。捉鼠戰火還燒向了保險機構，雖然涉事的兩家機構昨日對本報記者否認傳聞，但有分析認為，險資規模大，不排除有老鼠倉行為。

　　文/表 記者吳倩、周慧、張忠安

　　本報訊 （記者吳倩）中國證監會日前下發《關於進一步加強基金管理公司及其子公司從事特定客戶資産管理業務風險管理的通知》，監管層對基金管理公司及其子公司專戶業務實施備案管理。據此《通知》，基金子公司資金池業務明確被禁，並且，基金子公司也被要求不得通過“一對多 ”專戶開展通道業務。

　　而據業內人士透露，深圳證監局和上海證監局也于近日先後下發了加強基金專戶業務風險管理的文件，對基金子公司影響較大的內容有五條：一、不得開展資金池業務；二、不得通過“一對多”專戶開展通道業務；三、通道業務要在合同上明確風險承擔主體和通道功能主體；四、完善激勵約束機制；五、強化母公司管控。

　　具體來看，對資金池業務，監管層要求，子公司專戶産品募集的資金應按照合同約定的投資範圍、投資策略和投資標準進行投資，不得開展資金池業務，需切實做到資金來源與運用一一對應，確保投資資産逐項清晰明確並定期向客戶披露投資組合情況。

　　對通道業務，上述《通知》稱，子公司應當以合同形式明確風險承擔主體和通道功能主體，明確各方權利義務。同時，子公司應當建立防範利益衝突機制，有效防範專戶産品與合作方及其管理的其他産品之間發生利益輸送，防止專戶産品發生內幕交易、操縱證券交易價格等違法違規行為。

　　“可以預見，未來基金子公司的業務監管將會明顯強化，相比信託的制度優勢和監管優勢將被削弱，某種意義上基金子公司狂飆突進的時代已經結束了。” 智信資産管理研究院人士指出。

　　證券行業“老鼠倉”風波不斷 一季度A股大跌7.32%

　　中國證監會上海監管局日前發佈行政處罰決定書，時任匯豐晉信基金公司平穩增利債券基金基金經理鍾小婧因“利用未公開資訊交易行為”被取消基金從業資格，處以20萬元罰款。對此，昨日，匯豐晉信有關負責人對記者表示，對於前員工鍾小婧個人行為，不便亦不予評論。

　　據查，2009年7月20日到2012年1月3日，鍾小婧在擔任匯豐晉信平穩增利基金基金經理及備崗期間，使用自己證券賬戶以及其具有部分控制權的張某證券賬戶，同步于或者略晚于匯豐晉信各基金買入同一公司股票，共交易股票12隻，累計買入成交金額3248511元，虧損84511.94元。

　　證券行業“老鼠倉”風波不斷蔓延。繼此前原華寶興業基金經理牟旭東遭調查後，本週，華夏基金原基金經理羅澤萍、海富通基金原基金經理黃春雨均被傳因涉嫌“老鼠倉”被調查。

　　而來自上海的消息稱，數月前被傳涉“鼠”的上投摩根原基金經理歐寶林也已于3月31日被相關部門立案調查。對此，上投摩根人士表示，歐寶林此前從公司離職原因是其管理的基金業績不佳，而對其被調查則“不知情”。

　　公開資訊顯示，歐寶林2009年7月加入嘉實基金，2010年12月7日～2012年7月17日期間，歐寶林擔任嘉實主題新動力基金經理，任期內該基金業績回報為-17.2%，同期同類基金業績為-22.48%。近期被調查的基金經理掌舵基金期間業績多不甚理想。

　　在監管層捉鼠升級中，基金重倉股卻遭到大幅減持，股價普遍走低，導致整個大盤都受到衝擊。記者從同花順獲取的數據顯示，今年一季度作為市值主力的基金瘋狂減持，持股量下降到不足500億股，比年初暴跌50%，成為一季度A股大跌7.32%的幕後推手。

　　“這個是主要的。同時，與監管層查老鼠倉的動作不斷升級有關，也使得很多基金大幅降低倉位。”這位分析師稱。

　　從股價表現來看，海富通內需熱點和國策導向兩産品持股均為伊利股份、新宙邦、信邦制藥、易華錄、華夏幸福、贛鋒鋰業、魚躍醫療、模塑科技、杉杉股份和金隅股份。但4月份，7隻股票下跌，其中魚躍醫療下跌22%，易華錄後複權股價月跌幅達到15.33%。另外，新宙邦、信邦制藥等月度跌幅都接近20%。伊利股份表現最好，4月份上漲了3.54%。

　　保監會捉鼠 平安資管中國人壽太平資管中槍

　　老鼠倉事件持續發酵並涉及到相關保險企業。昨日，有消息傳出平安資管、中國人壽、太平資管捲入老鼠倉案。平安資管和太平資管相關人士紛紛予以否認，中國人壽集團公關處相關負責人電話則一直處於未接聽狀態。據報道，4月中旬，圈內就在流傳保險資管查出“老鼠倉”的事情，平安資管投資部負責人張治民被傳在接受調查，手機處於關機狀態。

　　昨日，平安資管的相關人士表示，前員工張治民于2013年中從公司離職，公司並不掌握事件詳細情況，但高度關注並支援目前監管層開展的“捕鼠”行動。公司在員工職業操守的管理方面，一直都按照監管層及公司的高標準在嚴格執行。

　　保險業內首例老鼠倉發生在去年2月份。當時證監會網站通報了4起股票內幕交易案件。其中，平安資産管理有限責任公司原投資經理夏侯文浩利用未公開資訊交易股票行為被立案調查。這是證監會查處的首例保險資産管理從業人員內幕交易案。業內人士表示，隨著保險資金投資新政的落地，總資産規模逾8.9萬億的險資可投資範圍基本覆蓋國內已有的各種金融投資工具。多位保險資管人士指出，在保險資金投資渠道限制消除後，如何加強對從業人員利益輸送等違法行為的監管，是監管機構眼下重要課題。

　　據介紹，保監會4月開始對保險機構展開了投資操作風險排查行動。排查的對像是國內保險集團（控股）公司、保險公司及保險資産管理公司，排查重點是相關投資交易中是否存在內幕交易、利益輸送等行為。這場大規模排查行動主要針對各保險機構2010年以來的投資操作行為。