根據彭博商業資訊社的統計指出,今年上半年全球股市首次公開上市(IPO)與增資股的金額達到2019.04億美元,已經達到去年全年總量的54%。
據臺灣《聯合報》報道,其中,日本上半年總釋股金額已經達到1.63兆日圓(約169.93億美元),是去年日本股市發行總量的172.85%;港交所上半年的釋股金額達到1339.62億港幣(約172.85億美元),達去年全年發行總量的120.5%。不含日本的亞洲地區上半年的釋股金額,也達到去年總量的85.17%。
經過這次全球股市全面大漲,即使各國經濟數據好壞不一,股市暫時沒有大幅回檔的疑慮;全球股市榮景,除了讓成交量明顯增加外,全球主要企業也紛紛趁機對外釋股。
摩根士丹利證券預期未來兩年將有35~40家企業在歐洲上市。投資銀行業並預估並估計,同期企業在倫敦交易所掛牌上市金額將達200億美元。雖然第二季公司上市活動增加,但較高峰期仍相差很遠。2009年至今,歐洲市場經處理的企業上市交易金額僅117億美元,較一年前少了80%。不過,美林證券全球股票資本市場分析師還是認為,新股上市熱度漸升,投資者已重拾對認購新股的興趣。
籌資原本就是金融市場的重要功能之一,但受到2007年7月以後爆發的全球次貸風暴,以及去年一整年的全球金融海嘯衝擊,MSCI全球世界指數去年一整年跌到42%,即便是先前5年表現因為新興市場的經濟成長大幅成長,也難敵金融海嘯的波及,MSCI新興市場指數去年也大跌54.6%,尤其是俄羅斯股市從歷史高點大幅修正超過七成,嚇壞全球股市的投資人和投資機構。投資人先前的財富嚴重縮水,金融市場一度成為“冷凍庫”。投資銀行也因為客戶贖回的壓力,沒有餘力去認購上市企業的IPO或者是增資案。
這種現象從今年第二季開始出現轉變。在各國政府不斷推出景氣振興案,各國央行不斷維持寬鬆的貨幣政策,目前各國央行的利率水準早已調降到歷史低點。
這股寬鬆的貨幣環境,有利金融市場的發展;即便經濟復蘇的情況極為有限,目前也僅能確定經濟最壞的情況已經過去,各國股市到目前為止都還沒有出現超過三成的回檔空間,道瓊工業指數依然在8400點以上,Nasdaq指數也穩穩地撐在1800點以上;今年1月底領先全球股市觸底的中國股市,目前還維持在8個月以來高點。這種環境對下半年企業的IPO與增資股釋股非常有利,只要全球股市維持高檔震蕩,資金仍會持續回流市場。
再者,低利率環境不但有利投資人認購新發行股票,也有意願認購可轉換公司債,有資金需求的企業可以趁著利率處於低檔發行公司債,以降低籌資成本,甚至連銀行業也來搶市場的資金,減輕本身的資金壓力。
據了解,今年上半年全球股票發行最大的産業就是銀行業,約佔籌資市場的37%。其中規模最大的是日本三井住友集團在6月中旬以每股折價約3%,發行2.5億股的股票,總金額高達94億美元的增資案,創下日本股市8年以來最大的增資案。由於日股投資人認為日本銀行業最壞的情況已經過去,日本銀行股上半年股價最大漲幅也有45%,表現不俗,這次釋股在市場的反應還不錯。在三井住友集團成功向市場募集資金後,日本金融業和其他上市公司,也都有意願到市場發行股票或增資股。
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