招財寶“取現”實為個人貸 傳統業務或遭重創

　　證券時報記者 朱凱

　　昨日，上海招財寶金融資訊服務有限公司首席執行官(CEO)袁雷鳴宣佈，繼小微金融服務集團旗下餘額寶之後，此次招財寶平臺推出“享定期收益、可隨時變現”系列理財産品，並承諾由眾安保險、中國投融資擔保公司等提供100%的本息保障。

　　理財産品評測平臺“菜鳥理財網”聯合創始人洪佳彪向證券時報記者稱，招財寶沿襲了餘額寶的一貫思路，比較重視用戶體驗，門檻低且安全性強。他表示，未來招財寶的參與人群規模，可能再創新高。

　　記者了解到，寄身淘寶網的招財寶平臺，其各類産品的收益率其實並不高，其3個月至3年期品種的預期收益水準約在5.4%至7%之間，且産品類型僅以個人貸、萬能險等為主。不過，招財寶100元至1000元的起步門檻，仍對非高收入用戶頗具吸引力。

　　與P2P平臺有差別

　　據招財寶平臺投資資訊顯示，期限偏長的産品以萬能險為主，期限在1年左右的産品均為個人貸，且後者佔據絕大多數。記者發現，其預期年化收益率多為6.9%，旁邊註明“可變現”字樣。

　　這一點，實際上與平安陸金所這一類的個人對個人模式(P2P)極為類似。據官網資料，期限3年的陸金所産品預期收益率約為8.61%，但最低投資額多在3萬元以上。且相關投資標的在持有達一定期限(如60天)後允許轉讓，相當於招財寶的提前變現。

　　對此，袁雷鳴表示，債權的轉讓會受到相應産品形態(如實名制人壽保單等)的限制。而招財寶的“變現”，相當於以投資者自身的本息收益權作為質押，向其他投資者進行“個人貸”融資的行為。借貸雙方的資信情況等，可以借由雲計算及大數據來控制壞賬風險。

　　袁雷鳴説，與一般的P2P平臺相比，招財寶僅為交易雙方提供資訊服務，平臺不發佈任何理財産品和借款項目。同時，招財寶不設立任何形態的資金池，不提供投資擔保，不從事期限錯配。

　　“由於招財寶公司暫時被界定為P2P類型企業，公司目前的監管部門是上海市黃浦區金融辦，但未來可能會由中國銀監會直接監管。”袁雷鳴稱。

　　一大波存款搬家來襲？

　　招財寶被戲稱為餘額寶的姊妹。不過，除了二者同屬小微金服集團外，業內人士認為，由於招財寶接入的是保險、基金等各類金融機構，其資金去向已在逐步脫離餘額寶(支付寶)的“勢力範圍”。

　　據了解，招財寶的最大殺手锏，在於其“隨時變現”的優勢。雖然，上述“取現轉個貸”背後的邏輯鏈條較複雜，但在投資者層面的操作僅需10秒鐘；且其提前支取手續費0.2%，也在可接受的範圍內。

　　銀行從業人員對此充滿憂慮。浙江某城商行資金部門負責人表示，對中小銀行機構而言，存款低迷的現狀，無疑將愈發惡劣。這種6%、7%收益的活期儲蓄，將對銀行傳統存款業務産生巨大的衝擊。

　　據悉，截至目前已有40多家金融機構與招財寶平臺完成對接，還有100余家在排隊等待接入。除銀行、基金等傳統金融機構外，從事風險管理及本息保障的保險公司、擔保公司等，亦在其列。

　　分析人士表示，為利率市場化護航的國家存款保險制度尚未正式推出，招財寶等網際網路金融平臺已在變相“試水”。從宏觀層面上來看，一大波存款“搬家”正在來襲，相關政策制定部門應作出應對。