央行連出三道“金牌”：個別P2P玩龐氏騙局

　　“1個月産品，投資起點1萬元起，年化收益12%，預期收益1000元；9個月産品，投資起點5萬元起，年化收益18%，預期收益13500元……”最近，杭州市民張女士隔三岔五能從報箱裏收到這樣的宣傳折頁。

　　今年以來，P2P網貸理財無比鬧猛，每天上線三四家成為這個行業“風景獨好”的一個標誌，而動輒10%甚至20%的超高收益，讓眾多投資者怦然心動。然而在無比熱鬧的背後是三天兩頭的倒閉和跑路，投資者血本無歸也不是個案。眾多的風險積聚引起了管理層的擔心。11月25日，央行出臺“三項注意”，對P2P平臺作了界線和風險説明。

　　P2P理財

　　看起來很美

　　什麼是 P2P網貸？P2P就是個人對個人的網路借貸。簡單地説，就是手中有閒錢的放款人，通過網路借貸平臺，將錢借給需要用錢的借款人。

　　我省一家網貸公司相關人士介紹，P2P借貸剛推出時有這樣兩個特點：一是投資人為中段資産凈值(10萬元以下)的網際網路人群；二是借款人以小微企業主的短期資金需求為主，每人平均貸款金額較小，為2萬~78萬元。借款用途主要用於裝修、培訓、經營資金週轉或項目建設等。“雙方都是剛需，投資融資都以短期為主”。

　　最初的創意，的確不錯。P2P網貸産品，也借著網際網路金融的崛起迅速蔓延開來。據不完全統計，今年3月份，每天有1-2家上線或者籌備上線；6月份每天有2-3家上線或者籌備上線；到了9月份，每天上線或者籌備上線的P2P網路借貸平臺已經達到3-4家。目前全國P2P網貸平臺已經超過千家。

　　那麼，網貸真有看上去那麼美嗎?昨天，記者以客戶身份撥打我省的P2P網貸公司，這家公司目前正線上上線下多種渠道行銷1至12個月多款理財産品，收益從12%至20%不等，還特別註明有“四重安全保障”：資産抵押+公司擔保+第三方擔保公司擔保+風險資金池。

　　當記者問及這麼高的收益和本金是否有保障時，理財顧問顯得含糊其詞：“交易有風險，一般情況下，收益能實現。至於是否能確定保本，我們也不好説……但如果遇到逾期不還的情況，我們也會幫投資者催收。”聽起來明顯底氣不足。

　　監管缺失

　　成P2P最大軟肋

　　在行業野蠻生長的背後，是低準入門檻太低及監管缺失。

　　“我的幾個朋友，原來是在辦企業的，現在都轉向搞P2P網貸平臺，聽説這行業來錢快。”最近杭州某單位舉辦的一次網際網路金融論壇上，臺下有一位投資者跟鄰座正在談論網路貸的話題。這樣的對話，道出了當下P2P網貸行業最為明顯的“三無”問題：無準入門檻、無行業標準、無監管機構。

　　據我省某網貸公司相關人士介紹，P2P行業幾乎沒有準入門檻，眼下只要10萬元就可以搞一個平臺。“每天都有新的(P2P)平臺産生，現在一個月都要上線100家。我們預計到今年底，網路借貸平臺會突破800家。”

　　業內專家分析，超高收益率是吸引投資者大膽進入的最根本原因。

　　“剛開始拿點小鈔票子試試，試一次兩次之後，發現真的能按時把借出去的錢收回來，而且收益遠比銀行理財産品高，風險遠比股票低。這時候膽子就大了，三五萬也敢借，三五十萬也不是那麼害怕，但最後一旦出事，就有可能血本無歸。”杭州某股份制商業銀行理財師坦言，有時候高收益讓投資者忽視了風險。

　　據悉，這個月剛剛倒閉的銅都貸網站，就在出事的當天，還在網站上公佈要推出6個月標，年利率22%，獎勵幅度則達到了6.95%。如此算來，投資一年將獲得35.9%的收益。

　　行業迅速發展的背後，是風險的積聚。網貸之家統計，今年1~9月出現危機的P2P平臺共有10家左右，而10月至今，已有39家P2P網站出現提現困難或關停。

　　風險積聚

　　央行發出緊箍咒

　　“網路借貸誘發非法集資將成為新的案件高發點。”11月25日，由銀監會牽頭的九部委處置非法集資部際聯席會議上，網路借貸與民間借貸、農業專業合作社、私募股權領域非法集資等一同被列為須高度關注的六大風險領域。同一天，人民銀行條法司相關人士給出了明確的風險警示，要求明確P2P網路借貸平臺的業務經營紅線。

　　第一類為當前相當普遍的理財——資金池模式，即一些P2P網路借貸平臺通過將借款需求設計成理財産品出售給放貸人，或者先歸集資金、再尋找借款對象等方式，使放貸人資金進入平臺的中間賬戶，産生資金池。此類模式下，平臺涉嫌非法吸收公眾存款。

　　第二類，不合格借款人導致的非法集資風險。即一些P2P網路借貸平臺經營者未盡到借款人身份真實性核查義務，未能及時發現甚至默許借款人在平臺上發佈大量虛假借款資訊(又稱借款標)，向不特定多數人募集資金，用於投資房地産、股票、債券、期貨等市場，有的直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差。這些借款人的行為涉嫌非法吸收公眾存款。

　　第三類則是典型的龐氏騙局。即個別P2P網路借貸平臺經營者，發佈虛假的高利借款標募集資金，並採用在前期借新貸還舊貸的龐氏騙局模式，短期內募集大量資金後用於自己生産經營，有的經營者甚至卷款潛逃。此類模式涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙。

　　對於出借人而言，央行指出，不應過分追求高利率的借貸回報，應當綜合考慮利息收入和資金風險，作出理性的投資選擇。

　　特別提醒

　　年化收益超10%，應謹慎投資

　　對於P2P超高的收益，我省銀監局相關負責人曾表示，出借人應當對利率畸高的“借款標”提高警惕。

　　據悉，目前出問題的網貸平臺基本都有兩大特徵。第一，利息極高，且承諾保本保息。據網貸之家統計，問題平臺中，一半網站給出了4分以上的月息，即48%以上的年化收益。

　　第二，期限極短。一般P2P平臺投資期限在2個月至24個月之間，而不少問題平臺借款期限都不到一週，甚至有“秒標”(最短一天內就還款)。如10月15日上線的“福翔創投”，開業不到一週便倒閉。福翔創投就是用“秒標”吸引投資者，結果迅速關停，現在連網站也無法打開。

　　本報記者 俞萍麗