光伏概念股短期或存交易性機會

　　新華08網上海6月5日電(記者桑彤 韓瑩)歐盟委員會4日宣佈，將從6月6日至8月6日對産自中國的光伏産品徵收11.8%的臨時反傾銷稅，如果中歐雙方未能在8月6日前達成解決方案，此後該稅率將升至47.6%。緩衝期11.8%的臨時稅率大幅低於市場預期，雖短期利好但不確定性仍高。不少業內人士認為，股票市場光伏概念股5日雖受衝擊，但短期仍存交易性機會，長期大幅下跌可能性不大。

　　——歐盟“雙反”打擊光伏概念股

　　歐盟委員會4日宣佈，歐盟自6月6日起對産自中國的太陽能電池板及關鍵器件徵收11.8%的臨時反傾銷稅。如果中歐雙方未能在8月6日前達成解決方案，屆時反傾銷稅率將升至47.6%。

　　歐盟委員會貿易委員德古赫特在發佈會上表示，臨時稅率將維持6個月直到12月份，此後歐委會將決定是否對中國産的光伏産品徵收永久性關稅，一旦徵收，該關稅將持續5年。

　　市場普遍預期的靴子終於落地，5日A股上市的太陽能光伏普遍下跌。拓日新能、精功科技、海潤光伏、億晶光電、東方日升、向日葵等從早盤就開始下跌。

　　截至收盤，太陽能板塊跌幅居首。其中，愛康科技跌幅逾5%；拓日新能、億晶光電大跌4%以上；精功科技、海潤光伏等股有3%以上的跌幅，主力大單資金均以凈流出為主。

　　美國股市也未因利空釋放而出現暴漲，中概光伏股在消息公佈後僅是略有表現。

　　對此，國泰君安分析師侯文濤認為，美股光伏板塊的上漲更多是因為業績回暖，基於價格見底回升以及對日本出口占比的提升，歐盟初裁執行的變化未動搖這兩項因素，但也未産生額外重大利好。

　　——短期或存交易性機會

　　儘管5日光伏概念股受到衝擊，但不少業內人士仍然認為，A股市場短期或存在交易性機會。

　　侯文濤認為，此方案略好于之前市場預期的強行通過47.6%的初裁稅率。兩個月的低關稅緩衝期，有利於中歐展開深入磋商，以尋求相互妥協的結果。

　　“國內投資者對此事件的解讀將更偏向短期利好和炒作價值，A股光伏製造類公司或將有交易性機會。同時，國內的硅料雙反、分佈式政策的出臺預期尚未出現變化，硅料、硅片、分佈式相關個股亦不會反向承壓。”侯文濤説。

　　安信證券也認為，雙反結果好于預期，硅片成本壓力預期緩解，長期利好單晶産業鏈，而短期利好多晶産業鏈，存在交易性機會。

　　除交易性機會之外，歐盟對華光伏“雙反”或倒逼國內扶持政策出臺，帶動國內市場需求，近一個季度基本面也將呈現好轉。在申銀萬國行業分析師余文俊看來，今年一季度行業整體現金流吃緊，産能整合後倒逼行業徹底洗牌，這將促使二季度行業有所好轉。

　　民生證券行業分析師王海生甚至樂觀地認為，未來兩個月在下一輪談判結果以及反補貼關稅出臺前，短期歐洲市場將再度迎來類似一季度的搶裝。三季度可能下行的基本面情況或將逆轉，變為短期繁榮。

　　——市場表現已預見長期影響

　　不過，對於最終歐盟是否會對中國進口的光伏組件徵收“重稅”的判斷也存在不同聲音。

　　王海生認為，由於歐盟已經體現妥協意圖，幾可預期，8月出臺的新一輪談判結果應顯著好于原初裁結果。余文俊也認為，伴隨歐盟內部博弈以及中歐貿易磋商，未來終裁稅率很有可能大幅降低。

　　但是面對分析人士的“樂觀”預判，國內的光伏企業卻憂心忡忡。湖南利德漿料總經理寧文敏認為，“我們現在已經不抱太多幻想，雙反對我們影響不小，作為河流中的支流，我們身為上游企業也不能獨善其身，從去年歐洲雙反的消息傳出至今，危害也早可預見。”

　　在中航工業上海航銳電源科技公司總經理蔣海江看來，終裁結果是不可能逆轉的，一方面，我們要在反制手段和依據上多加考慮，必須符合WTO規則，不能授人以柄。此外，還要積極發展分佈式發電，中國的農村和城鎮化市場潛力大，依靠本國市場才是根本出路。

　　事實上，對我國目前的光伏業而言，歐盟的“雙反”早已在預期之內。不論是自身結構調整、減少出口歐洲的比例，還是尋找代工、海外設廠，企業此前已經按照約47%的稅率展開“自救”措施。

　　因此，業內人士認為，股票市場已經反應了這一預期，未來即使企業盈利出現一定幅度的下滑，也不會出現大幅度下跌。可以預見，未來全球光伏市場需求增速仍將下行，産品價格回落及“去産能”將是長期發展趨勢。

[責任編輯： 王君飛]