一月銀行存款降9402億 網路理財“逼宮”

　　“餘額寶”“微信理財通”等網際網路理財分流大量存款

　　一半是海水，一半是火焰，遲遲不肯露面的1月金融統計數據終於還是讓市場吃了一驚。

　　央行近日公佈的數據顯示，2014年1月社會融資規模2.58萬億元，刷新單月規模歷史新高；1.32萬億元的新增人民幣貸款也創下了近4年來的最高水準。

　　與此形成鮮明對比的是，1月存款大幅減少9402億元。

　　除季節性原因以外，網際網路金融平臺將部分居民存款轉為同業負債也是存款減少的原因。今年1月，“餘額寶”、“微信理財通”等新興網際網路金融産品繼續膨脹，分流了銀行大量存款。以餘額寶為例，自2013年6月問世以來，短短數月，其開戶數超過了4900萬戶，籌資規模突破2500億元。據《第一財經日報》

　　-銀行存款去哪了

　　去向一：春節常規消費分流

　　多位專家均表示，人民幣存款的大幅減少與春節消費旺盛有著巨大的關係。

　　中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍表示，對於企業來説，在年前都會給員工發放年終獎以及過年用品，現金支出會比較大；對於居民個人來説，在春節他們會選擇將資金用於消費。

　　去向二：各種“寶”産品分流

　　以餘額寶為代表的網際網路金融産品也正在慢慢撬動著銀行的儲蓄存款。對此，一位基金分析師稱，“一些單位發的獎金以及孩子的壓歲錢，不少人都將其存在了餘額寶裏面”。由於節假日資金的涌入，近日一則關於餘額寶規模已經突破4000億元的傳聞甚囂塵上，但是由於相關基金資訊披露的規則，天弘基金和支付寶對這一傳言均諱莫如深。

　　南方基金首席策略分析師楊德龍表示，我國儲蓄存款的減少和餘額寶等網際網路金融産品有著密不可分的關係。

　　去向三：IPO重啟打新分流

　　今年1月重啟的新股發行也或多或少助力了9400多億元銀行存款的減少。趙錫軍表示，今年1月的IPO重啟也導致一定的銀行存款搬家。據《北京商報》

　　多家銀行申請下調理財産品5萬元門檻

　　-銀行對策

　　手邊有幾千元的閒錢，也可能到銀行買些理財産品投資了。

　　近日有消息稱，監管方將試點下調銀行理財産品5萬元起投門檻，目前多家銀行已上報産品方案，有望近期獲批。

　　銀行吸儲壓力比往年更大

　　某股份制銀行相關負責人李女士介紹，目前銀行理財産品5萬元的門檻，是根據銀監會的規定——《商業銀行理財産品銷售管理辦法》，對於無投資經驗客戶可購買的理財産品投資起點為5萬元人民幣。她目前還沒有接到下調理財産品門檻的通知。

　　另一位股份制銀行的理財經理侯先生介紹，因為受到網際網路理財産品的衝擊，傳統的銀行理財産品銷售受到不小的影響，很多銀行開始進行新産品的開發和創新，很多銀行還推出了一些貨幣類的産品，以增強銀行理財類産品的流動性和性價比。

　　銀行存款的增長略有下降。對此，來自銀行一線的工作人員感受更加明顯。大東區聯合路附近一家國有銀行支行的行長劉女士就表示，已經明顯感受到銀行吸引儲戶的能力在下降，“特別是今年春節期間，很多資金都選擇了網上理財投資的渠道，銀行吸儲的壓力比往年更大”。

　　監管層或同時規範網路理財

　　而另一家國有銀行的相關人士宋先生則認為，目前網際網路理財産品的確分走了銀行理財産品的一塊蛋糕，但相對來説只是一小部分，它只是銀行理財産品的渠道補充，並不是理財産品的主渠道，暫時也沒有能力替代傳統的銀行理財産品。而銀行傳統的理財産品強調資金的安全性和收益性，對客戶的風險承受能力和資金能力有更高的要求，因此，5萬元起投門檻的要求是有一定現實意義的。

　　宋先生也表示，因為網際網路理財産品的申購和贖回都隨時可以網上進行，其産品的收益和性價比相對較高，的確吸引了不少中青年的關注和資金，隨著網際網路理財的發展，也不排除對理財産品政策的調整。政策的調整不會僅針對銀行傳統的理財産品，隨著網際網路理財的發展越來越受到關注，在銀行業推出相應對策的同時，監管層也會加強對網際網路理財的政策監管，網際網路理財業務將結束其“野蠻生長”的狀態。

　　-業內分析

　　買“支付寶”實質是

　　買貨幣基金

　　記者了解到，餘額寶等理財産品的實質是將基金公司的基金直銷系統內置到支付寶網站中，用戶將資金轉入餘額寶，其實購買的是貨幣基金。

　　“貨幣型基金是存在風險的，這些網際網路理財平臺應該對投資者予以詳細告知。”海口一家銀行的理財分析師鄭經理認為，網際網路金融理財的高收益是因為抓住了去年末出現的“錢荒”，貨幣基金通過集中兌現債券提高收益。還有就是勝在靈活兌現，再加上通過大家所熟悉的網購社交平臺，讓投資者感覺很便利，一下子就“火”了。但這種模式難以持續，收益率不可能長期很高，逐漸下降是正常的。

　　另外，還可能面臨的風險是如果在利率下行的大環境下，貨幣基金的收益也不可能達到預期。一旦央行向市場“注水”，銀行間市場利率必然會降低，進而影響貨幣基金收益降低。新民

　　-影響

　　理財致銀行貸款利率上漲

　　銀行存款大幅遷移到金融網際網路産品，對於銀行來説影響到底有多大？

　　多家基金分析師稱，相信未來金融網際網路會把搶奪目前銀行存有的46萬億元存款當做重要目標,屆時金融網際網路給銀行帶來的影響將是顛覆性的。

　　“以後銀行存款競爭會越來越激烈”，中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍認為，銀行存款的大幅下降，也在一定程度上影響了接下來銀行的放貸速度。因此近段時間，銀行很有可能還會通過發行高收益理財産品來招攬存款。除了銀行之外，存款搬家導致的資金成本上升對於實體經濟的影響也頗大。

　　興業銀行首席經濟學家魯政委認為，存款成本的上升，早晚傳導到銀行貸款上來。根據貨幣資訊網公佈的1年期貸款基礎利率(LPR)最近兩個交易日累計上漲了3個基點至5.76%，説明存款成本的上漲對貸款利率的影響已經開始産生。據《北京商報》

　　-名家短評

　　葉檀：金融洗牌勢不可免

　　銀行存款下降，網際網路理財與銀行理財産品“功不可沒”。如果人民幣存款繼續下降，傳統的貸款方式將逐漸淡化其重要地位。

　　表面上，網際網路金融在分食銀行嘴裏的肉，其實是鷸蚌相爭。網際網路金融理財的收益還是取決於央行與大型銀行，支付寶、理財通主要投資的是銀行拆借市場，一旦央行注水，同業拆借利率下行，網際網路金融産品的理財收益必然隨之下降，目前網際網路理財産品主要是瞄準實際利率上升週期，以網際網路籌集資金的便捷高效，大吃銀行一口肉，目前的産品設計能力沒有顯示出特別的優勢。

　　網際網路金融看似風生水起，實則看央行與銀行眼色行事，如果央行大規模放水，如果大中型銀行不堪現狀，如果網際網路理財産品如P2P一樣一個月崩幾家，恐怕其行不遠。

　　現在，投入大型網際網路公司理財産品的人還能夠放心，危機遠未到來。中國實際利率大幅上升，即使央行短期放水，市場對資金的饑渴依舊未能緩解。

　　如劉煜輝先生所説，“只有當資金需求端受到有效壓制之後，利率中樞趨勢性下移才能發生。而需求端未來狀態的改變主要是看三件事是否允許發生：關廠(地方政府允許部分僵屍企業、過剩産能企業退出)、下馬(地方政府緩建或砍掉部分項目)和違約(信用系統的剛性兌付被突破)。否則無解。”據《每日經濟新聞》