存貸款比例調整或給流動性風險管理出難題

    在75%存貸比例不變的情況下，只有在分子和分母上“動腦筋”。比如：將三農、小微等貸款，不再納入存貸比考核。這種減少分子項和擴大分母項的調整，使得商業銀行增加了信貸資金投放數量，擴大了信貸資金運用。

    6月30日下午，銀監會召開政策新聞發佈會，宣佈調整商業銀行存貸款比例。

    存貸款比例是商業銀行貸款總額/存款總額乘以100%而得出的一個百分比。這次調整從分子中扣除了六項，主要是三農和小微企業貸款項目；從分母中增加了兩項，主要是銀行對企業或個人發行的大額可轉讓存單。這個調整幅度範圍力度都大大小于市場預期和此前的猜測。看來銀監會是謹慎的。

    從信貸資金盈利性的角度看，存貸比越高越好。從風險控制來説，存貸款比例越低，信貸資金風險越小，存款人存款越安全。銀行業監管部門為防止商業銀行過度擴張信貸引發支付危機，不但規定了商業銀行的資本金充足率，而且規定了商業銀行最高的存貸款比例限制。同時，不允許用拆借的短期資金髮放長期貸款，並對貸款和存款期限對稱作了規定。目前，中國商業銀行存貸款比例規定為75%。

    75%的存貸比例是寫入《中華人民共和國商業銀行法》的。1995年7月1日實施，2003年12月27日全國人大第一次修改的《商業銀行法》第三十九條第二款規定，商業銀行貸款餘額與存款餘額的比例不得超過百分之七十五。用法律確定了下來。

    這幾年，不斷有機構和人士質疑存貸款比例不合理，建議修改這一比例，甚至不乏有呼籲取消的聲音。而筆者認為，75%的存貸款比例規定起碼在當前是有一定道理的。目前，大型銀行法定準備金率已經高達20%，超額準備金最少在5%，吸收的存款放在央行的比例就高達25%，可用於貸款最高極限也就75%。

    不可否認，確實存在的一個問題是中國監管部門對商業銀行資本充足率、存款準備金率和存貸款比例三大指標三箭齊發，對商業銀行信貸資金運用乃至盈利性影響較大、限制過多，在安全性上的監管過於嚴格和保守了。適度修改存貸款比例有其必要性。不過，75%的比例是寫進法律的，修改起來必須通過立法程式，這就不是短期的事情。

    銀監會在75%比例不變的情況下，只有在分子和分母上“動腦筋”。比如：將三農、小微等貸款，不再納入存貸比考核。這種減少分子項和擴大分母項的調整，使得商業銀行增加了信貸資金投放數量，擴大了信貸資金運用。對其充分運用資金，提高盈利能力絕對是實質性利好。商業銀行信貸資金使用空間的提升，絕對數量的增加，這種寬信貸政策對支援實體經濟，對當前穩增長都有積極促進作用。按照調整後的分子和分母項重新計算存貸款比例，雖然沒有準確測算過，但最少可能使得商業銀行增加的貸款額度在幾千億元，或相當於兩次定向降準的釋放的流動性。

    存貸款比例調整後帶來的一個最大擔憂是，商業銀行的流動性風險管理問題。去年後半年的銀行“錢荒”折射出流動性風險越來越大了。這次調整存貸款比例，提升了商業銀行資金運用的空間，必將直接給其流動性風險管理帶來一定壓力。去年的“錢荒”歸根結底還是銀行過度使用資金、短借長用造成的。這是監管部門和商業銀行都必須警惕和面對的。

    □余豐慧(財經評論人)

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