多家銀行欲“搶”P2P 專家稱該行業監管處真空

　　近幾日來，多位業內人士稱繼招行、平安之後，多家銀行想試水P2P業務。可是，記者了解到，10月以來，10余家P2P網貸平臺陸續出現資金危機，老闆跑路，投資者的本金利息無法討回。那麼，到底P2P有何魅力，讓多家銀行試水嘗新呢？

　　據業內估計，P2P網貸成交額有望從去年底的200億元劇增至今年年底的1000億元。然而，與行業發展不對稱的是，目前P2P監管卻處於真空。

　　名詞解釋

　　P2P：

　　(Peer-to-Peer lending)

　　在國內被官方翻譯為“人人貸”，2005年起源於英國的ZOPA，它是民間借貸的新型模式，通過網際網路或線下等平臺撮合個人對個人貸款。

　　多家銀行欲“搶”P2P

　　“有地方性銀行找到我們交流P2P事宜，試圖了解P2P理念，他們説連招商銀行都做P2P了，地方性銀行也要做準備。”萬惠投融董事長陳寶國在27日舉辦的2013(首屆)民間資本與網際網路金融創新論壇上透露。此外，據P2P第三方機構網貸之家創始人徐紅偉透露，農行、浦發將效倣平安、招行，試圖殺入P2P行業。該消息未能獲得上述銀行的證實。

　　最近兩年，P2P行業出現爆髮式增長，業內人士稱其為“野蠻”式增長。據網貸之家不完全統計，網貸行業去年全年成交量約200億元，而今年全年預計會超過1000億元。

　　分析：P2P平臺的盈虧平衡點為18%

　　中國小額信貸聯盟理事長杜曉山指出，該行業存在“三無”：幾乎沒有準入門檻，缺乏行業規範和自律以及監管真空。

　　網貸業內人士介紹，目前一些新P2P平臺一般是月息2分，即年化收益率24%，有的甚至給到月息3分、4分。在網貸之家統計的87家平臺中，年化收益率低於18%的平臺僅有17家，佔比不到20%；收益率高於24%的平臺有40家，高於50%的平臺有4家。據測算，P2P平臺的盈虧平衡點在18%左右。

　　這意味著，一些P2P網貸平臺上的借款利率已經超過或逼近法規上限，其利息已經與民間高利貸相接近。“目前民間高利貸的月利息一般在3分，即年利息36%。”多位網貸人士對記者表示。

　　根據最高人民法院有關通知規定，民間借貸利率不得超過銀行同類貸款利率的4倍，超出此限度的利息不予保護。而超出4倍利率的即為民間俗稱的“高利貸”。目前，我國銀行短期借款利率(6個月以內)為5.6%，4倍上限即為22.4%。

　　金融脫媒市場

　　從間接轉向直接融資

　　今年10月以來，P2P平臺的風險持續受到關注，天力銀實貸、宜商貸、東方創投、川信貸、力合創投、鈺泰財富等數十家網貸平臺在短時間內連續出現危機，使得投資者幾千萬的本金無法追回。金海貸董事長張博宇告訴記者，隨著越來越多的擠兌潮出現，P2P平臺的“自融”風險漸漸浮出水面。P2P行業其實非常脆弱，一有風吹草動就會引發擠兌，這反映出投資人對P2P平臺的不信任，暴露出野蠻增長後的各種弊病。此外，銀行進軍P2P可以看出是銀行客戶層級從小微企業這個貸款級別的再次下降。平安證券研究所副所長、首席金融分析師勵雅敏指出，由於金融脫媒市場從間接融資轉向直接融資，以前銀行的大客戶企業可以自己發債了，使得銀行客戶層級不斷下降。

　　建議：提高門檻

　　專家認為，一方面，由於P2P網貸平臺提供超高的利息，使得行業存在涉嫌非法集資或變相吸儲的跡象，10月出現資金危機而跑路的多家平臺老闆即如此。比如，10月發生兌付危機的天力貸已經被公安部門以“非法吸收公眾存款”進行立案。另一方面，“還有各種傳統的民間資本以P2P的名義出現也給行業帶來了可能的系統性風險。因為P2P沒有人監管，而且進入非常容易，魚龍混雜。” 杜曉山不無擔憂地建議，在監管方面，一是借鑒國外行業的資訊披露制度，增強産品的透明度和標準性；二是提高整個行業的自律性；三是外部監管，相關部門須出臺管理辦法。