借“基”生蛋 阿里巴巴搶食銀行生意

　　近日，阿里巴巴集團支付寶悄然上線“餘額寶”類存款業務。通過該業務，用戶存留在支付寶的資金不僅能獲得增值，而且和銀行活期存款利息相比收益更高。目前“餘額寶”的7日年化收益率為3.98%，而同期一年期存款年利率為3%，活期存款利率為0.35%。

　　據悉，餘額寶實際上是天弘基金的“增利寶”市場貨幣基金，基金公司的基金直銷系統內置到支付寶網站中，用戶轉移資金到“餘額寶”就相當於完成了基金購買，錢由基金公司管理投資，市民隨時可以贖回也可以進行購物支付。

　　“餘額寶”風險幾何？

　　不同於其他貨幣基金，餘額寶對於用戶的最低購買金額沒有限制，一元起賣，有效匯聚了支付寶賬戶中的零散資金。

　　據估計，支付寶託管了大量第三方支付的資金，其規模達近300億。由於這筆“沉澱資金”的存在，支付寶也長期受到佔用資金又不發利息的指責，且受政策限制，隨著資金量的擴大，其註冊資本金需要不斷擴大。而推出“餘額寶”，用戶將錢從支付寶轉入“餘額寶”，是進行貨幣基金的購買，錢由基金管理，收益是投資收益，與支付寶有了區隔，可以降低支付寶備付金的比例。該業務的推出無疑為“沉澱資金”找到了新的出路。

　　“餘額寶”實為市場貨幣基金，資金轉入餘額寶存在多大的風險？據支付寶官網介紹，“轉入餘額寶的資金是購買了一款增利寶貨幣基金……從歷年數據來看，發生本金虧損的情況極少，年化收益沒有虧損記錄。”

　　此外，支付寶對餘額寶還提供了被盜全額補償的保障，確保用戶資金萬無一失。

　　不過，仍有業內人士指出，基金公司抵禦流動性風險的能力較弱，一旦基金出現大幅縮水或投資者集中贖回投資的情況，而基金手中所持流動性資産又不敷支出時，貨幣市場基金必將面臨嚴重的被動局面，這種情況在2006年就曾出現過。

　　支付寶加碼同銀行搶食

　　早在2008年馬雲就説：“如果銀行不改變，我們就改變銀行。”隨著支付寶的不斷發展壯大，其金融屬性不斷加強。根據證監會披露的基金銷售支付結算機構名錄顯示，截至4月底，和“支付寶”合作的基金公司已達到37家，而在3月底能夠通過“支付寶”平臺購買旗下基金的公司才25家。

　　此前在淘寶理財頻道上線的保險理財類産品和銀行理財類産品，不僅已漸漸為投資者所接受，而且銷量也很令人滿意。其中，去年淘寶網和國華人壽開展的保險理財産品聚划算團購活動，幾天時間就銷售超億元；光大銀行在其淘寶旗艦店推出的定存寶産品，目前已經銷售接近7萬筆。

　　“餘額寶”的優勢在於基金可快速贖回，因此資金能夠在保持高收益和網購、轉賬等幾乎所有支付寶的功能之間快速流動。在享受電商平臺服務性便利的同時還能夠讓零散的資金享受高於銀行活期利息的收益。

　　馬雲曾在2011年9月的網商大會上演講，阿裏所做的一些業務是在革傳統行業的命。背靠其超8億的龐大用戶規模和遠超銀行活期利息的收益率，阿裏金融真正實現了平民理財、懶人理財。“餘額寶”對用戶的吸引力和銀行的資金分流的影響不可小覷。

　　據東方證券金融行業研究報告分析稱，以支付寶為代表的第三方支付以及移動支付正在改變用戶實現支付的接入方式，傳統的支付介質被新型支付方式所替代，成為更好處理交易支付和積累零售客戶的解決方案，從而對銀行的傳統業務（如支付業務和零售金融業務）構成顯著衝擊。記者 賈肖明 實習生 歐陽李寧

[責任編輯： 王君飛]