銀行"寶寶"掀用戶爭奪戰 金融業加速回歸買方市場

　　網際網路金融與銀行業的戰局面臨反轉。風光無限的網際網路金融“寶寶軍團”近期理財收益持續跳水，收益率跌至5%的“生死關口”，用戶資本外逃風險加大；而銀行業在五一長假期間全面反攻，部分銀行甚至出現了年化超7%的預期收益率，吸引大批用戶倒戈。與此同時，對網際網路金融的審慎監管留出創新空間，監管上的試探性與日俱增。央行近日發佈《中國金融穩定報告(2014)》，首次對網際網路金融列出五大監管原則，堅持底線思維，促進其在可持續的軌道上健康發展。

　　無論如何，隨著金融市場不斷走向開放，用戶投資渠道多元化，銀行坐著收錢的歷史或一去不返，金融市場用戶爭奪戰變得更加激烈，這將推動金融市場向買方市場回歸。

　　銀行理財收益逆襲寶寶軍團

　　隨著市場資金面逐漸寬鬆，網際網路金融寶寶軍團好景不在，年化收益率在5%左右徘徊。截至5月6日，餘額寶7日年化收益率為5.022%，距破5一步之遙；微信理財通則跌破5%關口至4.8180%；百度理財方面，百賺利滾利版7日年化收益率在5.364%，而百賺則跌到4.791%；蘇寧廣發基金天天紅貨幣為4.608%；網易匯添富現金寶為4.945%……

　　那邊廂，銀行業理財收益率節節攀升。據銀率網統計，五一期間共有5家銀行發行了14款“五一專屬”理財産品，平均預期收益率達到5.68%，其中4款産品的預期收益率超6%。截至5月6日上午10點，預期年化收益率超過6.3%的在售理財産品共計13款。其中，浦發銀行針對天津地區的兩款理財産品，中信銀行一款1097天針對全國的中信銀行樂贏系列1449期人民幣理財産品，預期年化收益均達7%。

　　隨著銀行收益率提升，部分用戶也開始回流銀行。尤其針對長期理財産品，銀行理財産品的收益率比網際網路理財産品更高。

　　劃政策邊界，監管博弈事關後市

　　如果説2013年是中國的網際網路金融元年的話，2014年就是網際網路金融的監管元年。如今，監管層動作頻頻，既要支援網際網路金融的發展創新，又要防範網際網路金融的風險。這也使得具體政策落地階段，網際網路金融和銀行雙方都將面臨更多得政策風險。

　　隨著高收益不再，網際網路金融的屬性和安全性問題頻被提及。加之發網際網路金融與銀行業的相互摩擦不斷，監管本身也在博弈和試探中提上日程。中國人民銀行近日發佈的《中國金融穩定報告(2014)》專題探討網際網路金融，提出對網際網路金融監管應堅持底線思維，促進其在可持續的軌道上健康發展。報告提出五大監管原則，即：網際網路金融創新必須堅持金融服務實體經濟、服從宏觀調控和金融穩定、維護消費者合法權益、維護公平競爭市場秩序、充分發揮行業自律作用等。

　　對於網際網路金融而言，“寶寶軍團”此前憑藉高流動性、高收益等特點，在短時間內吸引了大量用戶。由於“寶寶軍團”投資的貨幣基金品種主要是銀行協議存款，隨著市場上資金面相對寬鬆，收益也出現了下降趨勢。而央行調查統計司司長盛松成近日撰文表示，對餘額寶等貨幣基金實施存款準備金管理，借此縮小監管套利空間。並預計若餘額寶繳納存款準備金，則一年年化收益率將下降約1個百分點。這意味著寶寶軍團賴以生存的高收益將不復存在，收益率將維持在3%-5%，如何吸引用戶成一大問題。

　　對於銀行業而言，網際網路金融的出現在一定程度上衝擊了銀行存款，尤其是活期存款業務。根據業已公佈的四大國有銀行一季度財報，平安證券的報告指出，餘額寶等貨幣基金及網際網路産品的分流，確已對零售存款佔比較高的大行造成衝擊。分析人士認為，在企業活期存款增長放緩和網際網路金融來襲的影響下，以存貸差為主的傳統盈利模式已“一去不返”，這也意味著商業銀行也需要不斷提升服務、創新産品搶用戶。很明顯的例子就是，國有銀行年初紛紛上調了存款利率。

　　用戶用腳投票，金融市場加速回歸買方市場

　　網際網路金融帶來的鯰魚效應中，首要的就是增加了投資渠道和選擇權，給了用戶用腳投票的權利。而這也將是金融市場改革的導火索之一。長期來看，網際網路金融撕開的金融市場改革大幕不可逆轉。

　　中國金融辦工作協會會長李連仲日前表示，我國之前的金融體制脫離了草根金融，形成的賣方金融體制不符合現下市場發展要求，金融體制的改革就是要恢復買方金融市場。

　　一是推動商業銀行提升服務品質，創新銷售渠道。例如，招行與重點電子商務平臺及其他合作夥伴戰略結盟，加大資源投入等多項措施；民生銀行將在科技平臺和移動金融方面全面發力。

　　二是推動利率市場化改革。香港永隆銀行董事長、原招商銀行行長馬蔚華認為，餘額寶並未抬高信貸成本，而是在一定程度上加速了銀行利率市場化的進程，使市場回歸實際，倒逼銀行提高利率。而國務院總理李克強近日在《求是》雜誌發表署名文章《關於深化經濟體制改革的若干問題》，指出了國內金融領域存在的問題以及今年金融領域改革的方向。其中，今年重點做好以下三件事，放寬市場準入、推進利率市場化和建立存款保險制度。

　　三是推動民企進入步伐。今年3月，銀監會已經批准了首批5家民營銀行，分別在天津、上海、浙江和廣東開展試點。包括阿里巴巴、萬向、騰訊、復星等10家民營資本參與。