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市場存在從抱團到散夥風險

2021-01-15 08:34:00
來源:廣州日報
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  白酒、軍工、新能源抱團白馬股昨集體下挫 科創板表現搶眼

  市場存在從抱團到散夥風險

  昨日,作為“抱團風向標”的白酒股重挫,截至收盤酒鬼酒跌停,老白幹、迎駕貢酒、口子窖、金種子酒等大跌逾8%,整個白酒板塊大跌逾4%。此外,軍工、新能源等抱團股集體大幅下挫。A股三大股指昨日集體走低,上證指數、深證成指分別收跌0.91%和1.92%。

  一時間,市場風格轉化的聲音更是此起彼伏。有觀點指出,市場已隱現結構性泡沫,面臨從“抱團”到“散夥”的風險。不過依然有觀點堅持,機構持股向少部分個股集中或是長期趨勢。

  文、表/廣州日報全媒體記者 林曉麗

  熱門板塊大幅下挫 中小市值品種輪動上漲

  2021年開年以來,抱團股的上漲成了市場關注的焦點。但是,進入本週,機構抱團的白馬股卻顯得不淡定了。1月14日,前期熱門的航太軍工、工程機械、海運、汽車、酒類等板塊大幅下挫,部分板塊跌幅超4%甚至達6%。

  在板塊深度調整的同時,龍頭股批量跌停。截至收盤,漲停股91隻,跌停股46隻。豫能控股、永興材料、中遠海控、酒鬼酒、長城汽車、泉陽泉、航發動力、鄭州煤電紛紛跌停,而這些個股近一個月累計漲幅都超過了50%。

  對此,有網友笑稱:“白酒崩,軍工崩,坐在車上發酒瘋。”

  而相比于抱團股的高位殺跌,中小市值品種終於迎來喘息機會,其中以科創板的表現最為亮眼。

  半導體、晶片概念表現強勁,在光刻膠、消費電子等多板塊的拉動下,科創50指數盤中一度漲超5%,收盤漲2.83%。個股方面,216隻已上市科創板股票有190隻收穫上漲。福昕軟體上漲20%收穫漲停,芯源微、滬硅産業、博睿數據等漲逾10%。

  部分基金或調倉引關注

  股民李先生昨日一開市就調倉了,把之前漲得比較多的幾隻股賣了。“感覺市場的風向在變,而且看著漲了差不多,如酒鬼酒,去年11月的時候買的,已經漲了接近一倍,很滿足了。”李先生慶倖自己賣得及時,不過,李先生表示,下一步買什麼股還在觀望中。

  而李先生的調倉只是一個縮影。記者查閱數據發現,部分基金的實際凈值與估算凈值出現較大偏差。

  如金信消費升級股票C,1月14日同花順iFind估算凈值跌幅為1.94%,不過實際凈值下跌1.66%,其2020年三季報披露的前十大持倉股中就包括了貴州茅臺、五糧液等抱團股,彼時持倉比例都高於9%。

  再如明星基金經理傅鵬博管理的睿遠成長價值,1月11日估算凈值跌幅1.48%,結果,當日基金實際上漲0.11%。而截至去年三季度末,睿遠成長價值的第一大重倉股隆基股份當日下跌近4%,三諾生物、五糧液、人福醫藥等重倉股跌幅均超過4%。

  還有謝治宇的興全合宜,1月11日估算凈值下跌0.56%,實際凈值卻上漲了0.42%。

  業內人士猜測,這些變化説明基金經理很有可能已經調倉,而這一現象也引發市場高度關注,畢竟當前機構影響力越來越大,作為主力機構,基金的調倉對市場有很大的影響。

  有機構發文稱A股首次藍籌股泡沫已至

  14日收盤後不久,國泰君安策略團隊在其微信公眾號上發佈報告,標題為《A股史上第一次藍籌股泡沫》,引發市場較大關注。

  國泰君安策略團隊認為,A股首次藍籌股泡沫已至,是風險偏好低位、宏觀流動性不急轉彎、微觀交易流動性超預期三維共振的結果。短期抱團難瓦解,但伴隨流動性拐點的出現,泡沫將消散。

  國泰君安策略團隊表示,目前市場龍頭行情已脫離預期環節走向交易維度,且行情在“廣度”與“深度”均有表現,從好賽道龍頭轉向普通賽道龍頭。不過,該團隊認為,短期繼續享受泡沫的可能性較大,春節前出現拐點的概率極低。但只要是泡沫,終將會消散。

  機構抱團會否瓦解,“抱團”股是真摔還是假摔?

  國盛證券表示,近日前期抱團的個股明顯有鬆動跡象,機構調倉換股或更關注估值及大科技的超跌後的機會。操作上,雖市場嚴重分化,但指數下跌空間有限,重個股輕指數的結構性機會或貫穿春節前這段時期。關注低估值板塊修復和科技板塊反彈機會,重點還是龍頭企業。

  中金公司分析師鄧志波表示,不必過分擔憂“抱團”解散影響。當前主動公募持股尚未完全脫離基本面,機構持股向少部分個股集中或是長期趨勢。

[責任編輯:楊永青]