40位自然人自掏腰包1.35億現身5家基金公司股東

　　近日，永贏基金一則公司股權變更公告再次引發了關於自然人持股基金公司的話題。

　　《證券日報》基金新聞部記者發現，自2013年年底國務院明確批復符合條件自然人可以擔任基金公司股東以來，在股權需求強烈的推動下，算上正在申報的新基金公司，已有5家基金公司股東列表中出現了自然人，其中既有老基金公司通過股權改革實現的，也有新基金公司在發起設立時就參與進來的。40位基金公司自然人股東，多是基金公司高管，多擔任非主要股東，初步估算，他們作為股東共計投入1.348億元。

　　業內人士認為，在股權激烈制度繼續推行的大背景下，未來可能會有更多自然人股東現身基金公司，而專業人士成為基金公司股東，將使得公司在內部治理制度創新、發揮管理團隊的創造力等方面具有更大的突破空間和操作動力。

　　2家基金公司推股權改革

　　出現自然人股東

　　永贏基金髮布的這則公告的主要內容是公司6名原自然人股東將其所持公司股權相應轉讓給6名公司員工。變更後的永贏基金股東名單共計出現28位自然人股東，合計持股比例為22.5%。

　　自然人持股基金公司一直被認為是基金公司實施股權激勵的重要手段。2013年12月27日，國務院發佈《國務院關於管理公開募集基金的基金管理公司有關問題的批復》，第一次明確規定符合條件的法人、其他組織或者自然人，均可申請設立公募證券投資基金管理公司。2014年6月13日，證監會[微博]正式發佈《關於大力推進證券投資基金行業創新發展的意見》，明確鼓勵支援民營資本、專業人士各類主體設立基金管理公司。

　　在獲得政策許可後，基金公司的股權激勵更加火熱。之前基金公司的股權激勵多是借道基金子公司實現，持股高管也多以合夥企業的形式進行持股。去年4月份，中歐基金[微博]完成股權改革，基金公司中首次出現自然人股東。根據公告中歐基金股東國都證券和北京百駿公司，分別將其持有的10%股權轉讓給股東以外的5位中歐基金高管，其中，竇玉明和劉建平各佔公司註冊資本的4.9%，周蔚文和許欣佔4.1%，陸文俊佔2%。按中歐基金1.88億元的註冊資本計算，5名自然人股東合計持股市值為3760萬元。

　　與中歐基金類似的是，鑫元基金也在成立後實施股權激勵制度，從而出現了自然人股東。去年8月21日永贏基金公告稱，公司註冊資本金由原來的人民幣1.5億元增至2億元，其中，4500萬元的新增資本由公司員工以現金形式出資。公告顯示，新增的4500萬元股權被28名自然人取得，其中總經理宋宜農出資999萬元，佔比達到4.995%，為高管持股之最。在這28名自然人中，除了總經理、副總、各部分總監外，也有不少僅是公司普通員工，最低出資達到20萬/人，這也是基金業首現員工直接持股。永贏基金也是目前自然人股東數量最多的基金公司。

　　3家新基金公司發起時

　　即有自然人股東

　　值得注意的是，隨著股權激勵越來越成為新基金公司的標配，一些新基金公司在發起設立時就出現了自然人股東。

　　今年2月17日，泓德基金獲得成立批准，成為我國首家自然人控股的基金公司。資料顯示，泓德基金由6家股東發起設立，王德曉持股26%為第一大股東，陽光財産保險股份有限公司持股25%，其餘四家股東珠海市基業長青股權投資基金(有限合夥)、南京民生租賃股份有限公司、江蘇島村實業發展有限公司以及池州市新文采置業有限公司，分別持股16.667%、13.875%、13.875%和4.583%

　　目前正在申報的基金公司中也有2家出現了自然人股東。具體看來，金信基金共有5個發起股東，包括3個法人股東和2個自然人股東，深圳市卓越創業投資有限責任公司、安徽國元信託有限責任公司和深圳市巨財匯投資有限公司作為法人股東分別持股34%、31%和28.5%，剩餘的6.5%股權由自然人股東殷克勝和徐海焱持有，其中，殷克勝持股5%，徐海焱持股1.5%。有媒體報道稱，殷克勝先設立了殼公司深圳興勝未來投資，然後通過殼公司設立深圳市巨財匯投資並參與發起設立金信基金，由此殷克勝也間接持有金信基金13.11%股權，加上5%的直接持股，殷克勝實際持股比例達到18.11%。

　　2月份提交設立申請、擬註冊地位於西藏拉薩的嘉盛基金，其發起股東有7位，其中有4位是自然人，分別持股4.95%，合計持股19.8%，和其第三大法人股東的持股比例一樣。

　　綜上所述，3家新基金公司中，共計有7位自然人股東，由於其所在基金公司的註冊資本尚不可知，按基金公司最低一億元人民幣的註冊資本，這7位自然人股東，至少投入5230萬元。

　　加上中歐基金和永贏基金中的自然人股東持股情況，目前共有5家基金公司中出現了自然人股東，共涉及自然人股東40人。

　　自然人要成為基金公司股東是有資本要求的。依據國務院批復內容，自然人擔任基金公司主要股東，個人金融資産不低於3000萬元，擔任非主要股東個人金融資産不低於1000萬元人民幣。那他們在基金公司中投入了多少錢呢？據估算，至少合計投入資金1.348億元。

　　值得注意的是，以上只是統計了基金公司股東列表中明確以自然人出現的持股情況，鋻於一些基金公司中高管或員工是通過合夥企業的形式持股(如天弘基金)，則自然人在基金公司的持股市值將遠超上述數值。

　　北京一位基金分析師表示，當前的基金公司自然人股東多是基金公司高管，少數是基金公司員工，可以説都是專業人士擔任自然人股東，這有利於完善公司治理，充分肯定了人力成本的核心作用，也是基金公司實施股權激勵，留住核心人才的有力舉措。由專業人士發起設立基金公司，其獨特的股權結構以及發起人在公司治理方面的專業性，使得公司在內部治理制度創新、發揮管理團隊的創造力等方面具有更大的突破空間和操作動力。