央行調整存款統計口徑 同業存款將納入一般性存款

　　記者28日從有關商業銀行獲悉，央行已下發文件，從2015年起將調整存款統計口徑，將原屬於同業存款項下的存款納入各項存款範圍。專家認為，這有利於降低銀行的存貸比，增加銀行的資金投放，緩解當前流動性緊張的局面。

　　暫不繳納存款準備金

　　27日晚間，央行《關於存款口徑調整後存款準備金政策和利率管理政策有關事項的通知》（下稱“387號文”）曝光，此次存款口徑調整新規正式落地。 在387號文中，央行確定將自2015年起對存款口徑進行調整，將部分原在同業往來項下統計的存款納入“各項存款”範圍。

　　“調整存貸款統計口徑的文件26日就傳達到銀行了，將原屬於同業存款項下存款納入各項存款範圍，其中包括存款類金融機構吸收的證券類及交易結算類存款、銀行業非存款類存放等。”一家股份制商業銀行人士告訴記者，“不過，新納入範圍的存款，適用的存款準備金暫定為零。”

　　中央財經大學教授郭田勇表示，同業存款納入一般性存款，但暫不繳納存款準備金，這樣能夠擴大存貸比計算時的分母，降低銀行的存貸比，增加銀行的資金投放，體現貨幣政策追求一種更加穩健又靈活的效率。

　　交通銀行首席經濟學家連平認為，工、農、中、建等四大行的存貸比壓力本來就不高，因此，此舉對中小銀行，尤其同業業務較多的銀行較為有利，更具針對性。

　　據海通證券研報測算，央行調整存貸款統計口徑後，商業銀行存貸比平均降幅將在5％。其中，興業銀行降幅最高，達11％。此舉意味著可釋放約5．5萬億元的信貸額度空間，增強商業銀行的信貸投放能力。

　　央行出手緩解流動性隱憂

　　“央行文件指出，調整存款統計口徑是因為金融創新導致存款結構發生變化。但實際上，此舉還是為了緩解近期出現的流動性緊張。”另一家股份制銀行人士稱。

　　時值年末，市場資金面一度緊張，不少機構往往臨近收盤才能艱難平了“頭寸”。北京金融衍生品研究院首席宏觀研究員趙慶明表示，11月外匯佔款少增，資金外流增大；12月以來大量資金進入股市加劇了流動性緊張；加之年底往往是銀行“攬儲大戰”白熱化之時，各家銀行大力吸儲更是導致流動性收緊。

　　連平表示，存款統計口徑的調整，適度放鬆了銀行存貸比的壓力，但對市場流動性的影響並非很大。新納入範圍的存款暫不收存款準備金，但沒説以後也不收，也為以後靈活調整留下了空間。“這些信號都傳遞出監管部門較為審慎的調控思路。”

　　“儘管此次央行出手緩解了部分流動性壓力，使得降準預期後延。但要想解決當下企業融資難題，恐怕還得推出全面降準才能立竿見影。”趙慶明説，“其實，目前銀行的存貸比離紅線還有一定距離，制約銀行貸款投放的不僅是‘頭寸’，更多的是‘惜貸’的心態。”

　　連平認為，此前非對稱降息後，不少銀行存款利率“一浮到頂”，存款端始終偏緊且有上升壓力，對於貸款利率的下降有反向壓力。“解決企業融資難題，需要緩解存款端供求緊張問題，這麼看來，監管部門推出降準也是有可能的。”

　　“寶寶類”收益暫不受影響

　　央行調查統計司司長盛松成此前曾發表署名文章稱，從金融工具性質看貨幣市場基金的流動性接近銀行存款，在我國“餘額寶”類基金産品將絕大部分資金投向銀行協議存款更使其具有存款特性。

　　因此，貨幣市場基金也與存款一樣面臨流動性風險涉及貨幣創造等問題，對貨幣市場基金實施準備金管理可以以其存放銀行的款項為標的，應受存款準備金管理。

　　此外，其他非存款類金融機構在銀行的同業存款與貨幣市場基金的存款本質上相同，按統一監管的原則，也應參照貨幣市場基金實施存款準備金管理。

　　有基金公司人士對記者表示：“包括‘寶寶類’産品在內的貨基産品在銀行的協議存款，是納入387號文‘其他金融機構存放’範疇的。如果未來真要繳納準備金，對收益肯定有影響。但387號文將準備金率暫定為零，給了機構在定價、期限配置上調整的時間，體現了央行平穩過渡、不給市場造成太大衝擊的意圖。”

　　387號文曝光後，有市場分析人士認為此舉會提高銀行的潛在放貸額度，相當於“變相降準”。

　　綜合 新華社 《上海證券報》