餘額寶收益率跌破5% 銀行係寶寶收益悄然趕超

　　京華時報製圖何將

　　京華時報訊（記者祝劍禾）昨天，餘額寶的7日年化收益率跌破5%，回落至4.985%，與最高時的接近7%相比已經下滑超過兩個百分點。根據統計，4月以來，52隻網際網路寶寶産品中，只有24隻收益率超過5%，佔比不到一半；而與此同時，銀行係寶寶産品的收益率則奮起直追，收益率普遍保持在5.5%上下。

　　網際網路寶寶規模漲收益跌

　　統計數據顯示，目前餘額寶領軍的網際網路寶寶産品已經超過50隻，並基本實現了主要網路平臺的全覆蓋。受此影響，公募基金全行業貨幣基金的總規模從2013年年中的3042.5億元，迅速擴張至2014年一季度末的14436.7億元，佔公募資産管理規模比例也由之前的12%上升至42%，超越股票基金成為第一大基金産品。截至2014年一季度末，網際網路寶寶産品佔全部貨幣基金的比例高達70%，規模超過1萬億元。

　　不過與規模飛速增長相對應的是，網際網路寶寶的收益率“穩步下滑”。截至昨天，除了餘額寶之外，微信“理財通”7日年化收益率為4.893%，百度“百賺”、京東“小金庫”、蘇寧“零錢寶”等網際網路寶寶産品的收益率均從最高時的7%回落至5%以下。

　　大同證券分析師張誠認為，寶寶産品們一旦規模達到一定程度，出現集中申購和贖回，收益率及流動性都易受到衝擊，由於收益率下降導致賺錢效應弱化、流出加速，則會使得收益率進一步回落。張誠表示，在市場資金緊張、利率高漲大背景下推出的餘額寶等系列産品快速發展的黃金時期已暫告一段落，後期市場逐步回歸理性，隨著監管的不斷落實，法規的不斷完善，網際網路寶寶産品終究會回歸成為電商包裝下的一種傳統基金。

　　而北京大學經濟學院金融學系副主任呂隨啟則指出，餘額寶等網際網路寶寶産品誕生的2013年中期，恰逢市場面臨“錢荒”，貨幣市場利率高企，為其獲取較高收益創造了條件。伴隨著市場流動性相對寬鬆，貨幣市場利率下行，餘額寶們的收益率也將逐漸下降，網際網路寶寶産品收益率集體“破五”、甚至“破四”只是時間問題。

　　銀行係寶寶收益悄然趕超

　　有意思的是，與餘額寶們“亦敵亦友”的銀行係寶寶軍團，其收益率卻大多堅挺在5%以上，雖然在吸引眼球方面仍處於下風，但是從收益率方面看已經實現了趕超。截至昨天，興業銀行“掌櫃錢包”網際網路理財産品7日年化收益率為5.618%；平安銀行“平安盈”7日年化收益率為5.511%，中銀“活期寶”7日年化收益率為5.493%，民生銀行“如意寶”7日年化收益率為4.977%。

　　中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇解釋説，網際網路寶寶産品目前的高收益主要來源於銀行協議存款，銀行業在一定程度上可以影響收益率預期，因此，一旦銀行業願意主動變革，銀行係寶寶産品在收益率上也就更具優勢。目前，四大國有銀行已經公開表示不接受網際網路寶寶産品的協議存款，網際網路寶寶産品將受到衝擊。

　　除了對接貨幣基金的寶寶産品之外，銀行對網際網路寶寶産品的反擊還體現在理財産品上。近一段時間，銀行不斷推出收益可觀的理財産品，在收益率上一點也不輸給網際網路寶寶産品。根據銀率網的數據，最近一週時間，人民幣非結構性理財産品中，中期（投資期限在3個月至6個月）理財産品和中長期限（投資期限為6個月至12個月）理財産品的平均預期收益率較上周繼續上升，其中中期理財産品收益率接近5.4%，而中長期的則超過5.5%。理財人士提醒，隨著6月份銀行年中考核點的臨近，銀行理財市場的行情普遍被看好，消費者可選擇收益較高的中長期理財産品提前佈局鎖定收益。