中企海外投資2020年將超萬億美元 成功率大概40%

　　辜勝阻、張漢亞、張玉良、黃慶豐、郭夏等建言中企海外投資新戰略

　　中企海外投資將在2020年超萬億美元

　　《中國經濟週刊》 記者 劉德炳 | 北京報道

　　在全球對外直接投資復蘇乏力的情況下，中國對外投資卻高速增長。商務部數據顯示，截至2012年底，中國對外直接投資累計存量達5319.4億美元。2013年，我國境內投資者共對全球156個國家和地區的5090家境外企業進行了直接投資，在這新增對外投資中，僅對非金融類企業的直接投資就高達901.7億美元，同比增長16.8%。

　　與過去對外投資中第二産業增長較快相比，去年以來第三産業對外投資增長較快。商務部新聞發言人沈丹陽在2014年1月26日的例行新聞發佈會上表示，從行業構成情況看，建築業、文化體育和娛樂業則是我國對外投資增速最快的領域，分別同比增長129.1%和102.2%，批發和零售業、製造業、房地産業等也都實現較快增長。

　　比如在房地産領域，首創集團去年在法國大規模購入土地，而綠地集團也大力開拓美國等地市場；北京女媧珠寶文化發展有限公司董事長胡小叢則向《中國經濟週刊》表示，正在將中國的玉文化帶向世界，希望中國的玉文化能夠對中國經濟向外拓展起到一些作用。

　　究竟是什麼有利條件，吸引中國企業紛紛涌入國際市場？企業走出去又有什麼成功捷徑？

　　與此同時，有些中國企業在境外的投資卻頻頻遭遇失敗，學費交了不少，但效益並不見好。可以説，中國企業海外投資的路途，向來是既有著良好的機遇，更有著難解難盡的荊棘、風險。對此全國人大財經委副主任委員辜勝阻表示，中國企業跨國並購的成功率大概是40%，還不到一半。

　　中國企業走出去究竟如何才能抓住商機，同時又如何才能避免“水土不服”？

　　對話

　　中國對外投資規模再創新高

　　張漢亞：近十幾年來我國企業對外投資一直保持著快速增長，在2003到2012年的10年之間年均增長達到41.6%。

　　2012年中國新增對外直接投資878億美元，首次成為世界三大對外投資國之一。截至2012年底，中國對外直接投資累計存量達5319.4億美元。

　　此外，截至2012年底，我國一共有16000家境內投資者在境外設立直接投資企業近22000家。這些企業分佈在全球179個國家和地區，覆蓋率達到76.8%，投資的行業涉及國民經濟所有的行業類別。目前我國企業去境外投資正處於方興未艾的勢頭。

　　張玉良：2013年以來，綠地國際化的步伐有了很大的進步，特別在美國，綠地投資50億美元收購了一個綜合項目，包括酒店、商業、住宅，這個項目成為中國企業在美國房地産歷史上最大的一筆。進入美國以後，綠地集團在全球亞澳歐美4個州、6個國家、9個城市，有了投資項目，從去年以來，綠地累計的海外投資項目達到100億美元。

　　黃慶豐：2008年國際金融危機對振華重工造成極大的影響，但是振華按照産業鏈一體化的思路勇敢走出去，不僅扭轉勢頭，而且又一次呈現了生機勃勃的景象，最近連續獲得國外多個大單。

　　在海外，振華重工第一是做碼頭一體化的解決方案；第二就是投資，不僅可以從投資中獲利，而且可以給投資項目提供港口裝備，一舉兩得，這種去海外發展的方式比光賣設備更加可觀；第三搞全球佈局，振華重工在國外有36個子公司、8個中心，主要就是産品的交付、售後服務、技術改造，由此貼近海外用戶尋求新的市場；第四要搞海上運輸和海上工程項目安裝，如振華重工有工程船，配合運輸船可以在海上進行安裝。

　　中國海外投資將成為全球經濟新引擎

　　辜勝阻：我認為中國經濟面臨三大機遇，其中之一就是企業的海外拓展。在對外戰略方面我們要從商品輸入大國向商品輸出大國邁進，從中國製造向中國創造邁進。中國的對外投資將高速增長，有樂觀的預測認為中國有望在2020年為世界經濟貢獻超過一萬億美元的對外投資。

　　郭夏：美國次貸危機和歐債危機之後，全球經濟已經出現了重大挫折，未來世界經濟發展的一個重大引擎就是中國海外投資。中國海外投資將會帶來整個國際金融秩序的一個重大改革，中國海外投資不是靠拿美元去投資，一定是靠人民幣海外直接投資，那麼下一步可能將來要有幾十萬億的人民幣撒向全球。

　　當中國海外人民幣的數量比重超過國內人民幣比重的時候，人民幣將會成為世界的人民幣。而這種人民幣的國際化、全球化將會帶來整個世界金融格局的變革，而且也會帶來世界經濟的繁榮。所以中國的海外投資，將是世界經濟的一個重大變局，重大機會。

　　張玉良：所有行業的大企業，最終的競爭舞臺都是要在全球競爭，地産行業也同樣，最後的競爭，就是龍頭企業在國際化的道路上進行比拼。像綠地這樣的大企業，其專業能力、建築水準、開發管理、品牌影響力，已經到了具備走向世界的影響力。

　　現在的國際市場當中，我們比一般國外企業具有更大的競爭優勢。比如中國有大量的海外留學生，這就構成了我國巨大的海外市場，儘管這些市場外國企業可以做，但中國企業去做品牌力、號召力會更強，而且中國企業的産品更加適合華人的需要、適合華人的文化。所以在這種市場、品牌、實力各方面都具備的條件下，如果中國企業不去做，那就是放棄了。另外全球的經濟緩慢復蘇時，各類資源的價格都比較合理，此時走出去就具有難得的成本優勢。

　　國家應為海外投資提供必要的保障

　　辜勝阻：在海外投資中也要關注投資的風險，現在中國企業跨國並購的成功率大概是40%，全球跨國並購的成功概率是25%左右。中國企業跨國並購的成功概率高於全球的平均水準。

　　海外並購有所謂七七定律，就是70%的海外並購不可能實現預期的商業價值，不能實現自己商業價值的並購中就有70%的原因受制于文化。海外並購有資産的整合、人力的整合、品牌的整合、文化的整合，四大整合中文化的整合是最為關鍵的。所以要成功實現海外拓展，首先要關注文化的整合。

　　通過研究發現，在推進企業海外拓展的過程中，政府要有宏觀指導，要提高服務水準，銀行要拓寬外匯儲備運用的渠道和服務，企業要通過市場滿足國際化人才技術和資金需求。商會和協會要加強自立，不要造成惡性競爭。外交部門要提示和防範風險，中小企業要抱團推進産業技術發展。

　　然後在企業海外投資管理過程中要高度重視PE，也就是股權投資，對企業在海外投資的作用。仲介機構要提供專業化的諮詢，特別是法律服務。

　　最後一個內地企業在海外拓展的過程中，要高度重視香港，通過香港來“借船出海”。香港有融資的優勢，有地理的優勢，它是內地企業海外投資的跳板，它有人才優勢，可以提供專業化服務；它有並購的優勢，市場的優勢，特別可以助推品牌國際化，比如説2004年聯想收購IBM是通過香港。

　　郭夏：很多企業、包括國有企業海外投資頻頻失敗，最根本的一點就是缺乏必要的調研和研發。這完全是拿著傻錢幹傻事。要改變這一局面，應該讓投資中的研發比重增加，比如説投資一百億，可以考慮拿出一個億、兩個億、三個億，甚至五個億去搞勘探、調研和各種各樣的預案研究，但事實是很多失敗的企業都沒有這樣做，都是拿真金白銀做學費，最後拿著一百億去學習三五個億的思想成果。所以要想在中國海外投資的大潮中少嗆水、少翻船、少碰壁，一定要高度注重研發。

　　中國海外投資也需要建立一種新的全球經濟秩序，隨著中國海外投資的大力發展，中國更多主權財富將分散在世界各地，國家應該為中國的海外的各種各樣的財産安全提供有效的保障。另外中國海外投資的發展也需要建立一種更好的國際政治經濟關係，一種更好的國際合作關係。實際上21世紀將是一個全球創智的時代，我們需要構建一種跨國的經濟合作關係來解決國家之間的紛爭。