上交所發文“護航”國開債發行

　　為促使國開債的如期順利發行，上海證券交易所24日發佈《關於國家開發銀行金融債券發行交易試點通知》和《上海證券交易所債券招標發行業務操作指引》。

　　《通知》透露，國開債的發行上市制度整體上比照國債執行：一是國開債在上交所採取公開發行的方式，通過組建承銷團招標發行。國開行可根據市場需求安排部分債券向社會公眾投資者發行。債券發行後在中國結算上海分公司登記託管。二是國開債在上交所交易系統上市交易，凡上交所債券市場各類投資者均可參與二級市場交易。三是國開債可作為交易所質押式回購的質押券，標準券折扣系數比照國債執行。

　　與此同時，《指引》要求，今後通過上交所招標發行的公司信用類債券，應當符合發行人主體評級不低於AA級，當期債券發行總規模不少於人民幣10億元等相關條件。

　　某銀行間債券人士表示，本次國開行到上交所發行政策性金融債，其份額比較小，仍處在試水階段，為今後其他政策性銀行在上交所發行金融債券樹立了模板，其象徵意義遠大於實際意義。不過，要求確實高於銀行間市場發行公司信用類債券。

　　據介紹，到目前為止，銀行間市場發債，其最低主體評級為A+，對當期債券發行總規模也遠未高於10億元人民幣，一兩千萬的規模也曾發生過。

　　據悉，國開行首批擬於本週五發行不少於100億元固定利率債券，包括2年期、5年期兩個品種，面向上交所各類機構和個人投資者發行。債券採取招標方式公開發行，承銷團由47家金融機構組成，其中包括15家上市商業銀行、3家保險公司和29家證券公司，並由工商銀行、農業銀行、建設銀行、交通銀行、中信證券、東方證券擔任主承銷商。招標完成後，由承銷商進行網下分銷，分銷結束後在上交所掛牌上市。