民間借貸長期“地下運轉”危及金融生態

　　原標題：民間借貸長期“地下運轉”危及金融生態

　　近期多地老闆跑路頻發，民間借貸糾紛案件大幅增加，凸顯部分地區民間融資風險進入集中暴露期。《經濟參考報》記者在多地調研了解到，民間融資風險既受經濟大環境影響，也係民間投機性借貸氾濫、仲介機構違規操作、地下運作監管缺失等諸多因素所致。受訪專家和業內人士表示，民間金融風險存在進一步放大和爆發趨勢，容易傳導金融風險，衝擊實體經濟影響社會穩定，需引起高度重視。

　　資金斷裂老闆跑路非法集資案件高發

　　自去年下半年來，受經濟下行、流動性趨緊等綜合因素影響，各地非法集資吸儲、民間借貸糾紛等案件大幅增加。業內人士指出，一批高杠桿、高成本擴張企業資金鏈斷裂，民間借貸逾期違約案件高發，老闆跑路頻繁上演，標誌著以民間借貸為主的我國民間金融風險進入集中暴露期。

　　福建龍岩天成集團董事長黃水木“卷款十億出逃”事件仍在持續發酵。據多位債權人介紹，近年來，黃水木長期以2到5分的利息，向商會會員、同鄉、朋友等借款。去年以來，因資金鏈出現緊張，黃水木開始轉移資産，並於今年5月出逃境外。目前，登記債權人達200余人，金額近10億元。

　　龍岩市新羅長汀商會副會長李時栓説：“黃水木前些年做房地産賺了不少錢，但他‘攤子越鋪越大’，除去龍岩的多個重點項目外，在老家長汀和省外也有房地産項目，為了搞這些項目，他四處借錢。”

　　福建省高級法院介紹，今年上半年，全省法院受理民間借貸糾紛案件3.7萬多起，案件數量同比大幅度增加。今年前5個月，四川省共查處涉嫌非法集資案件33起，同比增長近1倍。多地金融監管部門負責人表示，當前非法集資風險總體可控，但處於多發狀態，尤其是民間借貸風險不斷累積，房地産、代客理財、投資諮詢等領域進入風險集中釋放期，涉及案件明顯增多。

　　頻頻出現的老闆跑路現象，更容易引發市場擔憂。今年來，除福建龍岩房産商黃水木外，廣西柳州正菱集團實際控制人廖榮納出逃，身負民間借貸30多億元；浙江杭州中都百貨董事長楊定國潛逃，企業欠債金額超過20億元；江蘇江陰豐源小貸公司負責人任標跑路，涉及債務資金約10億元。柳州市公安局一位辦案人員表示，“拖欠銀行貸款、身負鉅額借貸、改變法人代表、離境出逃跑路”成為當前一些出險企業負責人躲避債務的普遍做法。

　　業內人士介紹，近期非法集資現象高發，背後意味著不少企業和項目資金鏈緊張，被迫借助高成本的違規融資手段來維持運轉；企業老闆頻頻跑路，代表著一部分企業資金鏈已斷裂。不斷聚集的借貸風險，可能引發更大範圍的民間借貸危機。

　　民間投機借貸氾濫仲介機構推波助瀾

　　《經濟參考報》記者獲悉，當前民間融資領域案件高發，隱患重重，主要原因有：信貸收緊致使擴張企業被迫靠民間借貸“短貸長用”維持運營；大批投機性借貸資金涌入房地産和採礦業，行業遭遇調控不景氣，難免違約和壞賬結局；部分仲介機構以投資理財等名義非法集資，推波助瀾。

　　近期被國際刑警通緝的原廣西柳州首富、正菱集團實際控制人廖榮納，被曝跑路後留下近百億債務，其中民間融資就達30多億元。

　　辦案人員介紹，發跡于裝備機械的正菱集團，在2008年前後大舉涉足資本經營和地産投資。集團一方面成立正菱擔保等機構獲得融資擔保或直接吸存，另一方面大舉進軍地産項目，以期償還高額融資利息。受市場低迷影響，房地産項目積壓資金鏈斷裂，廖榮納在4月份潛逃境外。

　　廣西正菱集團從“風光無限”到債務纏身的經歷，正是民間借貸從大肆擴張到風險暴露的縮影。業內人士介紹，當前民間融資領域案件高發，隱患重重，主要原因在於：

　　一是信貸收緊項目“擱淺”。一些銀行界人士認為，溫州是民營經濟“風向標”，眼下從東部向中西部蔓延的民間融資風險，與兩年前的溫州資金鏈、互保鏈風險延續有較強聯繫。業內專家分析認為，自2011年信貸高增長退潮後，一批過度擴張企業被迫靠民間借貸“短貸長用”維持運營，一旦融資難以為繼就難免“擱淺”。

　　二是投機借貸大行其道。當前股市樓市不景氣，大量民間資本涌入“只管收益，不看風險”的投機性借貸。分析人士認為，年利息普遍超過20%的民間借貸資金，只有房地産、採礦業收益率才可能與之相匹配。大批投機性借貸資金涌入房地産和採礦兩大行業，受國家調控影響後，就難以避免違約和壞賬的結局。

　　三是仲介機構推波助瀾。武漢科技大學金融證券研究所所長董登新介紹，2008年金融危機之後，擔保仲介融資、網際網路金融、小額貸款公司遍地開花。這些仲介機構在爭奪市場中，以投資理財等名義逐漸演變成加強版、網路版的非法集資。今年以來，北京、四川、廣東等地一批網貸平臺、擔保融資企業頻現老闆失聯，不僅引發行業混亂，還對民間融資風險集中暴露産生疊加放大、推波助瀾的作用。

　　利率上升敞口擴大風險危及金融生態

　　在經濟回暖尚不明確，民間借貸利率上升，以及房地産和採礦業市場持續萎靡等情況下，民間金融市場風險敞口將進一步放大，有可能危及區域金融生態，壓縮實體經濟融資空間，損害群眾利益引發大量信訪群訪問題，影響社會治安。

　　有著民間借貸利率風向標之稱的“溫州指數”今年二季度報告顯示，受部分企業陷入擔保鏈困境等因素影響，綜合利率環比略有上升；因企業出險隱患依然較大，預計下半年民間融資綜合利率可能有所回升。

　　部分受訪人士認為，在經濟回暖尚不明確，民間借貸利率上升，以及房地産和採礦業市場持續萎靡等情況下，民營企業融資壓力將持續加劇，導致民間借貸違約、壞賬等問題持續高發，民間金融市場風險敞口將進一步放大，至少帶來三方面隱患：

　　一是傳導金融風險，形成惡性迴圈。湖北一家金融機構4月份調查發現，103戶風險貸款客戶中，涉及民間高息借貸27戶，民間借貸金額高達36億元，遠超這些企業在銀行的貸款餘額。金融監管部門表示，現在大部分企業都是銀行貸款與民間借貸兩頭融資，任由民間借貸風險繼續暴露，大批出險企業倒閉後，即便擁有償債能力也優先償還利息高的民間借貸，必然導致金融系統的不良貸款攀高，形成惡性迴圈危及區域金融生態。

　　二是衝擊實體經濟，加劇市場恐慌。廣西一家新能源汽車公司負責人表示，近期一些企業家不堪高利貸重壓紛紛跑路，加之市場各類真假傳聞四起，使銀行和供貨商“草木皆兵”。銀行為控制風險不願續貸，正需金融輸血的實體經濟行業融資空間被進一步壓縮，甚至出現集中債務擠兌。

　　三是群眾利益受損，影響社會穩定。多位公安機關一線辦案人員表示，當前民間借貸中存在大量非法集資等違法行為，涉及人數多，集資對象缺乏對“高收益代表高風險”的認識，一旦民間借貸崩盤，往往引發大量信訪群訪問題。值得注意的是，當前民間借貸中，不少公務員、企事業單位職工參與其中，他們雖然不直接出面，卻能夠掌握很多案件尚在處置過程中的資訊，煽動力與破壞性更強，不利於社會穩定和債務化解。

　　監管缺位市場混亂地下運轉隱患叢生

　　西南財經大學等研究機構近期公佈報告顯示，去年我國民間金融市場規模超過5萬億元。一些業內人士表示，規模龐大的民間融資，能有效滿足市場多層次資金需求，助推民營經濟快速發展。同時因監管主體缺位和機制不完善，民間借貸長期“地下運轉”風險叢生。

　　福建省高級法院民二庭法官劉炳榮説，民間借貸已成為我國金融市場中重要組成部分，但相關法律長期空白，社會各界對民間借貸行為的合法與非法等問題看法各異。“浙江吳英非法集資”等案件引發公眾巨大爭議，凸顯立法明確民間借貸法律邊界、健全監管機制體系的必要性與緊迫性。

　　民間金融監管缺位現象也屢遭社會質疑。受訪專家表示，當前民間融資多頭監管和監管缺位問題較為突出，比如小額貸款公司和融資性擔保公司由各地金融辦監管，投資公司和仲介機構歸工商部門管理，而典當行由商務部門監管。董登新説，多頭分散管理使監管長期缺位，擔保、仲介、小貸等機構紛紛“不務正業”，違規吸存放貸。

　　部分民間放貸者和融資仲介機構反映，當前民間借貸市場較為混亂，信用和債務情況缺乏查詢渠道，加上準入和退出等機制欠缺，導致民間借貸長期游離在灰色地帶。湖南省一位長期放貸的“資金掮客”認為，由於很難了解借款人的債務和經營情況，放貸時只能通過大幅提高利率來彌補風險。

　　此外，經歷2011年的民間借貸危機後，浙江溫州和福建泉州等地展開金融綜合改革試驗，探索民間借貸登記備案，出現的新問題也值得引起重視。去年底建立的福建晉江民間借貸登記服務中心，目前累計登記借貸業務351筆，總金額達7.5億元。服務中心主任林霖強説，晉江民間融資總額每年超千億元，目前登記的還只是“冰山一角”。

　　記者採訪發現，民間借貸登記中心登記的融資要受“最高利息不得超過銀行同期存款4倍”限制，遠低於地下錢莊、擔保公司的借款利率，一些投資者為追求高利，不願前往登記。此外，一些借款人表示支援借貸登記，但考慮借款資訊公開後，銀行會要求還貸，出借人也擔心利息收入需交個稅，登記積極性不高，影響借貸登記服務推廣。

　　本版稿件除署名外均由記者何豐倫、鄭良、李勁峰采寫