中國證監會24日晚間公告稱,近日已批准上海期貨交易所開展白銀期貨交易。記者了解到,由於在合約設計上設置的門檻較低,加上相關企業套保需求大,白銀期貨獲得了業內人士看好。
期貨公司做好前期準備
證監會表示,按照相關規定,在各項準備工作就緒和相關程式履行完畢後,中國證監會將批准上期所上市白銀期貨合約。
對於合約具體掛牌時間,目前業內普遍認為5月28日是上市的時間窗口。北京工商大學證券期貨研究所所長胡俞越預計,白銀期貨5月中下旬會正式掛牌,在週五上市交易的可能性較大。
記者從幾家期貨公司了解到,由於白銀期貨去年就已放出風聲,目前期貨公司已經紛紛做好了前期準備,具體培訓、投資者教育工作將會在“五一”過後迅速展開。“我們公司去年就已經安排專人來研究白銀品種,也和中國銀行開展了相關的研討合作,對市場開發調研、資料印刷都已經完成,目前來看投資者反響良好,不少之前做過銀行白銀業務的投資者對白銀期貨比較感興趣,只差東風了”。新湖期貨研究所副所長時岩對記者表示。
門檻較黃金期貨降低
按照上期所上周公佈的合約草案,白銀期貨標準合約的交易單位為每手15千克,交易所最低交易保證金為合約價值的7%,合約最小變動價為1元/千克,漲跌幅為 5%。
“相比于去年上市的鉛、焦炭、甲醇幾個大合約,這樣的交易單位算是中規中矩,方便投資者參與,預計上市後市場活躍度會比較高。”時岩分析認為。在他看來,以目前6-7元/克的白銀現貨價格來計算,一張白銀期貨合約價值在9萬到10.5萬元之間,與棉花期貨10萬元左右、棕櫚油和豆油8萬-10萬元左右的價格差不多。
按照期貨公司在最低保證金基礎上上浮3-5個百分點的慣例,記者粗略計算得出,普通投資者做一手白銀期貨需要約1萬元,相對國內目前唯一的貴金屬期貨——上期所黃金期貨一手需超3萬元的保證金來説,投資門檻已經大大降低。
“白銀期貨更適合短線做投機,還可以是日內投機。”經易黃金研究中心研究員董元説,“白銀波動性比黃金要大,白銀一天內可能會有10%的波動,而且可能是突然之間發生的。如果方向看的準確,倉位設計合理,是有獲得暴利空間的。”但是獲利大,風險自然也大。如果方向判斷錯了,投資者可能會沒有“翻身”的機會。他建議普通投資者慎重入場。
- 分析
企業白銀套保需求大
我國是世界上最重要的白銀生産國和消費國之一,白銀産量已經多年居於世界首位。但近年來,國際白銀價格波動劇烈,國內缺乏權威的價格信號來指導生産和經營,我國白銀的生産、消費、貿易企業面臨較大的市場風險,迫切需要開展期貨交易來發現價格並進行套期保值。
生意社貴金屬分析師範艷霞對記者表示,市場早已不斷呼籲推出白銀期貨以滿足企業價格風險管理的需求。儘管此前國內企業可以通過上期所白銀T+D或者外盤等多種渠道進行風險對衝,但實際操作過程卻因各種原因避險效果不強。
光大期貨分析師孫永剛認為,白銀期貨推出後會與上期所白銀T+D産生套利機會,吸引産業、投機資金加入,屆時白銀期貨的交易規模有望超過黃金期貨。
- 行業
期市新品種推出提速
期貨市場新品種潮正湧來。“白銀來了,原油、生豬和馬鈴薯還遠嗎?”有期貨業內人士在微博上這樣表示。目前國內期市大量新品種醞釀中,從去年期市遭遇寒冬後,國內期貨市場對今年期貨新品種有望密集推出充滿期待。
上週末剛結束的中國第六屆期貨分析師大會上有消息稱,四大期貨交易所正在研究或已立項的新品種至少有10個,基本涵蓋了金融、貴金屬、能源和農産品幾大類,平均每家交易所都有2-3個新品種在醞釀,其中多數有望在今年推出。相比2010年以來期市每年推出三個新品種的速度來説,今年新品種推出明顯提速。