業內專家分析，2011年理財産品的大熱，與宏觀經濟調控和貨幣政策有著密不可分的關係。對於銀行來説，基準利率和存款準備金率“雙率”的提高，不斷收緊的貨幣政策，使銀行流動性越來越緊張，加上貸款額度的控制，銀行為應對考核的要求，選擇大量發行銀行理財産品。這也是銀行理財産品發行量和發行規模上升的動因。

　　截至目前，上市銀行2011年年報已基本披露完畢。年報數據顯示，2011年，上市銀行理財産品發行量和發行規模呈現出爆髮式增長態勢，不僅如此，多家銀行的理財業務已經超過結算、銀行卡、諮詢顧問費等手續費收入的增幅，成為拉動上市銀行中間業務增長的重要引擎。

　　理財産品發行爆髮式增長

　　年報顯示，2011年工行個人理財産品銷售居同業首位。該行境內銷售各類個人理財産品41352億元，比上年增長74.2%，其中銷售個人銀行類理財産品35585億元，增長91.6%。建行在2011年自主發行理財産品4036期，實現收入75.70億元，增幅39.62%；産品餘額6926.51億元，增幅112.34%。2011年，交行在境內管理的個人金融資産餘額達人民幣15051.65億元，較年初增長14.24%。

　　股份制銀行也表現不俗。招行在2011年實現個人理財産品銷售額達20635.71億元；民生銀行在2011年年內新發行理財産品2354款，銷售規模7643億元；深發展理財産品累計發行規模為4200億元，同比增長463%；浦發銀行2011年全年自主開發理財産品844款，全年理財産品銷量同比增長146%。

　　業內專家分析，2011年理財産品的大熱，與宏觀經濟調控和貨幣政策有著密不可分的關係。

　　由於去年通貨膨脹率不斷走高，投資人希望借助於銀行理財産品達到戰勝通脹的作用；而在房地産市場上，受到房地産調控政策，如限貸、限購政策的影響，房地産投資渠道被“掐斷”，投資需求通過行政手段被壓制，被行政手段打壓的資金需要找到比較穩妥的投資渠道。

　　對於銀行來説，基準利率和存款準備金率“雙率”的提高，不斷收緊的貨幣政策，使銀行流動性越來越緊張，加上貸款額度的控制，銀行為應對考核的要求，如存貸比指標、季度考核等，選擇大量發行銀行理財産品。這也是2011年以來銀行理財産品發行量和發行規模上升的動因。

　　産品銷售渠道進一步拓寬

　　除發行規模大幅增長外，銀行理財産品的銷售和推廣渠道也進一步拓寬，比較有代表性的是拓展網上銀行銷售渠道以及加強儲蓄與理財的協同發展。

　　2011年，民生銀行大力推廣網上理財業務，通過網銀專屬理財和理財夜市等形式吸引客戶通過網銀購買理財産品，網上理財年銷售金額超4700億元，佔該行低風險理財産品銷量的75%。同時民生銀行與銀聯合作推出第三方跨行批量代收代付業務，可實現企業客戶將他行結算資金自動歸集至本公司賬戶；推出商貸通跨行網上代扣還款業務，可實現將小微客戶他行卡的資金自動扣款並清算至本公司商戶卡中，為小微客戶提供便捷的還款渠道。

　　中信銀行深入加強零售客戶綜合財富管理，通過加大儲蓄渠道建設力度，加強理財産品創新，推進儲蓄與理財協調發展，共同促進零售管理資産穩步增長。截至2011年末，中信銀行個人存款餘額達3070.62億元人民幣，比上年末增長15.59%；零售管理資産4154.90億元人民幣，比上年末增長8.18%。

　　深發展則通過按渠道設立隊伍，增加第三方存管客戶與代發工資客戶的批量引入與維護，通過車貸渠道、個貸渠道拓展高資産客戶，提升結算儲蓄存款；通過理財産品的創新與組合，強化理財産品銷售對儲蓄存款的帶動，獲得存款凈增；實施“金卡策略”，增強客戶經營能力，顯著提升中端客戶對存款的貢獻度。

　　此外，加大交叉銷售力度也是各家銀行拓展理財銷售渠道的創新舉措。2011年，中信銀行重點加強了對現有貴賓客戶的交叉行銷力度，開展了白金專案行銷活動。截至去年末，該行貴賓客戶管理資産餘額2651.92億元人民幣，佔零售管理資産總額的63.82%；貴賓客戶新增管理資産170.36億元人民幣，佔全行新增零售管理資産的54.23%。該行管理資産超過50萬元人民幣的貴賓客戶數量為158147人，比上年末增長2621人，增幅為1.69%。

　　理財拉動中間業務強勁增長

　　事實上，理財業務的迅速發展，不僅體現在發行量和發行規模的大幅增加，更重要的是，其對銀行中間業務增長的貢獻度與前幾年相比明顯提升。

　　“去年，在通貨膨脹持續高位運作的背景下，財富管理等保值增值業務的市場需求極大提升，特別是在"負利率"的環境下，理財産品分流存款，拉動中間業務強勁增長。”一位銀行業人士表示。

　　2011年，上市銀行手續費及佣金凈收入較上年大幅增長，中信、民生、浦發、深發展等多家銀行手續費及佣金凈收入增幅超過50%。分析各上市銀行業績報表可以看出，理財成為拉動中間業務增長的重要引擎。

　　民生銀行2011年實現手續費及佣金凈收入151.01億元，同比增加68.12億元，增幅達82.18%。“主要是理財業務、銀行卡業務、顧問諮詢服務和貿易金融等業務手續費及佣金收入的增幅較大。”民生銀行在其2011年年報中表示。

　　深發展2011年實現手續費及佣金凈收入27.31億元，同比增長72.3%。從手續費及佣金收入中各項收入的增長和佔比情況看，雖然理財業務收入的佔比不是最高的，但增速卻最快。該行2011年理財業務手續費收入達到1.89億元，同比增速達到237.5%，遠遠超過了結算、銀行卡、諮詢顧問費、代理及委託等手續費收入的增幅。

　　業內專家分析，一方面，近年來我國金融市場的快速發展及投資渠道的多元化，導致客戶對商業銀行金融服務的需求發生了深刻變化，客戶的金融諮詢、理財服務、現金管理、風險評估需求日益旺盛，通過創新發展理財業務，可以較好地延伸銀行的服務鏈條，完善銀行服務功能；另一方面，隨著利率市場化進程的加快和銀行同業競爭的加劇，商業銀行單一依靠利差收入的盈利模式越來越受到市場的挑戰，理財業務可以改善銀行經營效益，使銀行在不承擔市場和信用風險的前提下，獲取銷售手續費、理財顧問費、資産託管費和銀行管理費等中間業務收入，從而達到優化銀行收入結構的目標。