2018年互金行業十大關鍵詞復盤

　　對許多人來説，2018年都是不平凡的一年。網際網路金融行業更是如此。

　　回望2018，互金行業一件件大事仍歷歷在目——P2P(網貸)以驚人速度不斷出清，合規備案的腳步仍未停止；第三方支付持續遭遇強監管；互金巨頭紛紛強化科技屬性，傳統金融機構則相繼成立金融科技子公司；雲上之爭愈演愈烈，“用雲量”不斷攀升；互金公司扎推上市，卻遭遇股價腰斬市值縮水……

　　新年伊始，證券時報記者特別盤點2018年網際網路金融行業十大關鍵詞，回顧總結這一年互金行業重要的風雲變幻和人事更疊，供業內鏡鑒。

　　1、政府工作報告連續5年提互金 

　　近兩年來，無論是用戶需求、理財産品還是金融服務，網際網路金融都成了傳統金融的發展推動者，國家也非常重視該領域的發展。

　　2018年3月5日，李克強總理《政府工作報告》再次提及網際網路金融，稱推動重大風險防範化解取得明顯進展。報告提出，要強化金融監管統籌協調，健全對影子銀行、網際網路金融、金融控股公司等監管，進一步完善金融監管。

　　值得一提的是，從2014年政府工作報告中首次提及以來，“網際網路金融”已連續五年被寫入政府工作報告。過去五年，網際網路金融的發展在政府工作報告中的表述呈現“逐步走向成熟”的特徵。

　　2、互金版資管新規下發 

　　對互金行業來説，3月底“互金版”資管新規——《關於加大通過網際網路開展資産管理業務整治力度及開展驗收工作的通知》(“29號文”)的下發頗為突然。

　　29號文稱，網際網路平臺未經許可，依託網際網路發行銷售資産管理産品的行為，須立即停止，存量業務應當最遲于2018年6月底前壓縮至零。此外，分拆後的網貸機構實體同樣必須被驗收，驗收不過不頒發牌照。

　　業內人士表示，對29號文的解讀，不能只落在網際網路資管業務上，還包括不得定向委投、不得繞道金交所——這些其實都屬於資管業務規範，也是已有監管意見的延續。

　　3、互金巨頭去金融化 

　　2018年，網際網路金融巨頭與金融機構間的關係，發生了不小的變化——金融巨頭紛紛表示“去金融化”，強化科技屬性，爭做向傳統金融機構輸出技術的服務商；越來越多的傳統金融機構成立金融科技子公司，對外輸出技術，成為2018年最明顯的兩大趨勢。

　　京東金融CEO陳生強在2018年博鰲論壇上也提出，未來京東金融將扮演金融服務機構，專為傳統金融機構輸出技術。為了淡化金融屬性，今年9月京東金融更是將官方微博、官方頭條號等更名為“京東數科”，“更能體現公司的定位”。

　　螞蟻金服更是在2017年初就宣佈將自身定位為TechFin，專為金融機構輸出技術。2018年4月，百度宣佈百度金融已進入分拆最後階段；未來分拆後，百度金融並不會謀求全金融牌照和控股權，只會獲得必要的未來“試驗田”以驗證金融科技能力。

　　4、境外扎堆上市 

　　雖然網貸行業在不斷整頓出清，但仍有一批互金細分領域頭部企業選擇境外上市。

　　9月19日，小贏科技(XYF)在紐交所掛牌上市。

　　10月25日，金融科技解決方案提供商品鈦(PINTEC)在美國納斯達克掛牌上市。

　　11月15日，“車貸第一股”微貸網(WEI)正式登陸紐交所；同日，網貸平臺泰然金融向美國證券交易委員會提交招股説明書，擬掛牌紐交所，計劃最高融資2000萬美元。

　　12月15日，360金融也正式登陸美國納斯達克，募集資金5115萬美元。

　　值得一提的是，包括2017年上市的8家互金公司在內，不少互金公司上市後的成績並不理想，多家股價破發，市值嚴重縮水。

　　有業內人士稱，這一方面是因經濟環境不佳，另一方面也顯示資本對於行業合規能否獲得監管認可以及是否有足夠能力維持營收與利潤增長等問題充滿不確定性。

　　5、雲上價格之戰 

　　一場不見硝煙的雲上戰爭，早已打響。商業銀行的轉型需求與成本壓力，讓監管部門充分認識到金融上雲的必要性，因此提出未來銀行業面向網際網路場景的資訊系統須全部遷移至雲計算平臺，其他核心繫統則分批上雲。

　　金融上雲的剛需，催生了雲服務提供商這一業態。目前，網際網路係雲服務商早已規模化覆蓋客群。

　　網際網路係雲服務商以騰訊和阿裏為代表。以騰訊雲為例，目前，騰訊自主打造的“超級大腦”(即智慧作業系統)，已在醫療、城市、零售、工業、金融等行業中落地。騰訊數據顯示，醫療“超級大腦”在2018年與100多家三甲醫院落地合作，利用AI影像、NLP(自然語言處理)等技術，讀片7300萬張，服務64萬患者，提示病變超過8萬次。

　　不得不提的是，雲服務商打響價格戰已非首次。騰訊5月又宣佈多款産品降價，尤其是內容分發網路(CDN)全線降價。在業界看來，這將引起CDN市場又一輪變局——能降低成本和創新商業模式的CDN廠商可能還有空間，否則就懸了。

　　6、消費金融密集增資 

　　為搶佔市場規模和滿足監管要求，消費金融公司在2018年密集增資。1月，中郵消費金融註冊資本從10億元增至30億元；3月，中原消費金融從5億元增至8億元；5月，海爾消費金融註冊資本從5億元增至10億元；8月，馬上消費金融註冊資本增至40億元；9月，四川錦程消費金融註冊資本從3.2億元增至4.2億元。

　　12月8日，廣匯汽車公告，陜西長銀消費金融有限公司股東擬按照目前股權比例對其增資6.9億元，長銀消費金融註冊資本將從3.6億元增至10.5億元。

　　7、to B端支付業務突圍 

　　2018年以來，第三方支付最引人注目的不是跑馬圈地，而是在網際網路金融領域合規要求不斷提升的背景下，頻接罰單。據不完全統計，2018年，央行共開出134張支付罰單，無論是罰單的數量還是金額均遠超2017年。

　　斷直連、備付金全面交存的監管措施同樣備受行業關注。從年初央行公佈的一系列規範措施可看出，監管力度未有“鬆動”跡象。下一步，監管對於支付機構的整肅會更加嚴格，商戶真實性將被加強管理，非持牌支付機構為商戶提供支付服務的行為也將被列為監管重點。

　　有分析認為，C端市場已被兩大巨頭佔據超過90%的市場份額，to B端和跨境業務將成很多企業的著重發力點。

　　8、合規備案進行時 

　　從2017年説到2018年，網貸備案是繞不開的一大關鍵詞。

　　2017年12月，《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》下發，對網貸行業的整改驗收作出了詳細部署。其中，要求各地在2018年4月底前完成轄內主要P2P機構的備案登記工作，並於6月底前全部完成。

　　然而，2018年6月，P2P備案因多重因素影響而延期。

　　兩個月後，也就是網貸爆雷潮最嚴重的8月份，《關於開展P2P網路借貸機構合規檢查工作的通知》下發，一同下發的還有《P2P合規檢查問題清單》(包含108條)。 這也意味著網貸行業的整改驗收工作正式進入實質性的啟動階段。

　　業內人士表示，這對於“雷潮”不斷、動蕩不安的網貸行業來説，無疑是一劑強心針，有力提振了行業信心，也有助於加速推動網貸平臺的合規備案進程。

　　9、P2P爆雷潮 

　　在備案延期、流動性收緊的大背景下，P2P爆雷潮接踵而至。

　　6月中下旬，唐小僧、聯璧金融等明星網貸平臺陸續爆雷，引發投資人對網貸行業的信任危機。大規模的恐慌性資金回撤，擠垮了大量平臺。據零壹財經統計，6月網貸問題平臺數量達到98家，7月激增至137家，創兩年來最高，8月問題平臺數量為62家。

　　多個監管部門召開多個網貸相關會議，並下發多份文件。其中包括，銀保監會召集四大資産管理公司(AMC)高管開會，要求四大AMC主動作為，以協助化解網貸的爆雷風險。8月，國家網際網路金融風險專項整治工作領導小組辦公室下發《關於報送網貸平臺借款人逃廢債資訊的通知》。9月，首批25家銀行存管白名單公佈。

　　12月11日，AMC化解P2P風險首單落地，信融財富獲東方資産2000萬支援。網貸行業也逐漸回暖。最新數據顯示，11月網貸行業借款人數達282萬，環比增加2.2%；投資人數297萬，環比增加11.2%。

　　10、打擊暴力催收 

　　2017年曝出的“現金貸”問題持續引起業內強烈關注，2018年，暴力催收問題進一步公開化。

　　2018年，監管部門開始出臺相關規定，嚴厲打擊暴力催收。3月28日，中國網際網路金融協會舉行《網際網路金融逾期債務催收自律公約(試行)》簽署儀式，規範網際網路金融逾期債務催收行為，明確了正負面清單，設定了執行與懲戒機制。

　　有業內人士表示，《公約》將對網際網路金融風險專項整治工作形成有力支撐，有利於行業長遠發展，保護消費者合法權益。