美元熊影濃黃金牛勢猛 跟隨趨勢注意風險

2009-10-16 08:45     來源:廣州日報     編輯:胡珊珊
  美元創14個月新低 金價再創新高 原油期貨突破75美元

  ◆與3月初的高點89.62相比,美元指數跌幅超過15.65%,創近二十年來最大季度跌幅。

  ◆現貨金升至1071美元的紀錄高位,今年以來漲逾22%;原油價格突破今年高點每桶75美元。

  ◆亞洲除日本外股市亦連續第二日升創8月初以來新高,其中能源和科技類股領漲。

  利差交易加速美元走軟

  昨日亞洲盤中,美元指數最低報75.50,連續兩天刷新14個月新低。與今年3月初的高點89.62相比,美元指數在過去7個多月時間裏的跌幅已經超過15.65%,創下近二十年來的最大季度跌幅。至此,美元已經盡失雷曼兄弟破産以來受避險買盤推動獲得的漲幅。

  資金流向非美元貨幣

  導致非美元貨幣大漲的原因,在於全球利差交易的盛行。由於歐元、澳元等非美元貨幣利率相對較高,而美元利率則保持在0~0.5%的低位,而且,上周澳元率先加息,更是拉大了與美元之間的利差優勢,在經濟逐步復蘇、金融市場穩健向好的情況下,全球套利交易再度盛行,資金拋棄美元,持續流向非美元貨幣。同時,近期有關全球儲備貨幣和結算貨幣多元化的消息也對美元造成打擊。

  美元或重返漫漫熊途

  儘管越來越多的國家威脅要放棄美元資産,而美國財長蓋特納也重申支援強勢美元,但是從奧巴馬政府顯露的態度看,在美國經濟復蘇還沒有穩固之前,寧願放任美元貶值,也不願推動美元走強。

  事實上,自2002年以來,美元一直處於貶值的通道中,其中僅在2005年的加息週期和去年金融危機爆發以來有過兩波像樣的反彈。如今,經濟開始緩慢復蘇,而金融市場也開始重歸平靜,美元似乎又重歸其漫漫熊途。

  與之相伴隨的,是各國央行外匯儲備的多元化。巴克萊資本最新數據顯示,各國4~6月份新增外匯儲備中,有63%的份額為歐元或日元,為歷年來的最大季度百分比增幅。

  黃金原油股市全線上揚

  美元疲軟提振商品價格全線上揚。美國11月原油期貨上漲1.21%至每桶75.05美元,突破今年高點每桶75美元,布蘭特原油價格亦升1.19%至73.25美元。

  現貨金升至每盎司1071美元的歷史高位,今年以來已漲逾22%。紐約商品交易所Comex十月黃金期貨則創出Comex近月交割合約的紀錄高點1072美元。

  股市方面,摩根士丹利資本國際(MSCI)除日本外其他亞太區股指揚升1.2%,是去年8月12日以來的新高。

  昨日,國內現貨金銀價格也大幅上揚,再創新高。上海黃金交易所黃金Au99.95收盤于每克234.40元,上漲3.14元;黃金Au99.99收盤于每克234.30元,上漲3.00元。

  黃金操作策略

  跟隨趨勢 注意風險控制

  周初,美元指數持續下滑,令非美貨幣及商品市場價格全面上揚。國際現貨金金價振蕩上升,不斷刷新紀錄高位。隨著金價持續攀升,風險隨之擴大,市場畏高情緒有所上升。但所謂牛市不言頂,目前預期哪是金價的頂部尚為之過早。抹去價格跟隨趨勢仍將是近期的操作思路。

  從技術走勢上看,日圖顯示,金價在上升通道中沿5日均線振蕩上行,預計金價後市仍有上升空間。隨著金價基數的擴大,日均波幅亦將有所增大,操作上注意風險的控制。建議前期多單仍可繼續持有;上方目標1080~1100美元/盎司。(廣東河臺金礦從化黃金交易中心 冷旭光、詹鵬)

  昨夜美股

  兩巨企業績喜

  道指逼近萬點

  因英特爾與摩根大通業績好于預期,美股週三大幅高開。上月零售額降幅低於預期的經濟報告也給市場帶來支撐。

  美國商務部週三公佈,美國9月零售銷售較前月下滑1.5%,好于市場預估的下滑2.1%。而8月修正後數據為增長2.2%。同日公佈的美國8月企業庫存較前月下跌1.5%,預估為下降0.9%,7月修正後為下滑1.1%。消息公佈後,美元指數維持窄幅波動。

  銀行巨頭摩根大通昨晚公佈三季報,每股收益0.82美元,大幅好于市場預期的0.52美分。摩根大通同時表示,增加貸款損失撥備正接近尾聲,同時,消費者信貸出現初步穩定跡象,但不確定這種趨勢能否持續。

  英特爾公司則宣佈第三財季盈利同比下滑8%,但超出分析師預期。

  受利好消息刺激,道指跳空高開,開盤直線拉升超1%,逼近萬點大關。

  本報專訪

  瑞銀首席經濟學家兼資産配置全球主管Larry Hatheway:

  關注價值低估和成長性的投資機會

  伴隨著美元的貶值,美元的儲備貨幣地位也面臨越來越多的挑戰。昨日,瑞銀投資銀行首席經濟學家兼資産配置全球主管Larry Hatheway在接受本報記者專訪時表示,美元不可能很快地喪失其作為主要儲備貨幣的地位。

  不過,Larry表示,美元將在未來幾年裏走弱,因為美聯儲將在相當長的時間裏保持低利率,而且美國擁有巨大的財政赤字和貿易赤字。

  在美元貶值的情況下,Larry認為,投資者應該關注資産層面存在價值低估和具有成長性的投資機會,其中大多數與包括亞洲在內的新興市場有關係。

  澳大利亞不久前率先加息,但Larry認為,在2010年中期前,美國、歐洲和日本不太可能加息。

  目前,投資者擔心美元貶值會推動新一輪通脹,對此,Larry表示,美元與商品之間的聯繫是脆弱的,更有可能的是世界經濟初步復蘇與美元的弱勢,一起推動商品價格走高。(記者方利平 金霽)

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