“壽險業已到了非改不可的時候。”昨日，在2012中國壽險發展與監管高層研討會上，保監會主席助理黃洪指出，目前中國壽險業存在“虛胖”的情況，“上千個産品等待報批，但是老百姓卻抱怨買不到合適的壽險産品”。黃洪表示，儘管目前市場規模越來越大，但核心競爭力仍然不強，銀保産品收益率趕不上銀行存款收益率，且保險資金投資收益過度依賴資産市場，“未來五年將積極推進公司監管體制的改革、先進科技的應用、風險管理制度的完善和人才完善”。

　　保障型産品被忽視

　　“不少國際投資者認為中國壽險公司長期銷售太過簡單的産品，公司更多地只提供儲蓄型産品，卻忽視儘管難以銷售但利潤率更高的保障型産品。”匯豐銀行亞太區保險行業首席分析師簡晉思在發表主題演講時表示，他們在過去一年拜訪了全球400家機構投資者後了解到，“在投資者眼裏，中國公司只是簡單地通過增加行銷員數量來提高新業務價值及保費，而不重視對行銷員進行系統化的培訓”。

　　“更有投資者擔心銀行係保險公司對險企有著長期威脅，可能蠶食銀保業務。”簡晉思表示，在他們看來，大銀行為了拓展息差外的其他收入，會重點發展保險業務；相對於銀保渠道，投資者對於新業務價值的擔憂較少。相對市場保費而言，銀保渠道的新業務價值貢獻較小。總的來説，銀保渠道將逐漸失去市場份額，因為當産品變得複雜時，壽險産品將主要由保險經紀和獨立的財務諮詢顧問銷售，而擁有一小部分銀保業務份額的保險公司最終將逐漸失去這些市場份額。

　　險資投資機會增加

　　壽險資産管理的核心是資産負責管理，後者又首先體現于戰略資産配置和戰術資産配置。友邦保險集團首席投資總監朱泰和指出，保險資金的投資是獨立的，“投資與保險銷售是兩碼事，必須分開單獨考慮。因為經濟和金融市場前景總是不明朗，必須有足夠的安全區間，防範不確定性的緩衝”。

　　中信證券董事總經理德地立人表示，大資産時代到來，保險的投資渠道全面放開，保險資金投資可以委託券商、券商資管、基金及其子公司進行投資。事實上，保監會從今年7月份以來出臺債券、委託投資、未上市股權、不動産、境外投資等擴大保險資管範圍政策。

　　投資機會的增加另一方面也將增加保險資金投資收益和資産價值的波動性，朱泰和表示，“信用違約的發生只是一個時間問題，國內信用評級機構面臨更高的要求和挑戰，保險公司需要及時調整心態，加強自身建設，尤其是資産負債管理、戰略戰術資産配置、決策流程管理，以及風險管理能力建設，真正做到盈利自主，風險自律。”