銀行高盈利神話正在褪色。

　　目前正值中報發佈之際，多家券商認為，上半年銀行整體利潤增速下滑是大概率事件。國泰君安報告預計，各家銀行將適度多提撥備和費用平滑利潤，2012年上半年，16家上市銀行凈利潤增17%。而2011年上半年，16家上市銀行凈利潤平均增幅為38.55%。

　　中信建投證券銀行業分析師楊榮向媒體表示，今年中國銀行業面對三個轉捩點：盈利轉捩點、資産品質轉捩點、業務經營模式轉捩點。

　　利率市場化衝擊

　　央行一日兩降息，並將貸款利率浮動區間下限進一步下調為基準利率的0.7倍，而存款利率浮動上調至基準利率的1.1倍。在市場人士看來，利率市場化下存貸款利差縮窄直接擠壓了銀行利潤。

　　國金證券銀行研究員陳建剛指出，當前我國利率市場化最後一步，也是影響最大的一步已實質性展開，銀行業資産收益率拐點已現。　

　　陳建剛進一步比較了國內外銀行業利率市場進程的影響。他認為，在存款增長緩慢環境下，國內銀行業存款爭奪本身就已很激烈，攬儲手段層出不窮，存款成本率攀升。在存款利率上浮至1.1倍後，銀行理財産品收益率馬上高企，存款利率變相提高。而且，國內銀行業嚴格的存貸比監管進一步加劇了存款競爭，銀行資金成本的上升壓力較海外大。此外，我國銀行業進行資産結構業務調整的空間小，凈息差波動也比海外銀行業大。

　　上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊在接受《國際金融報》記者採訪時表示：“利率市場化的推進與銀行利潤增速下降有一定關聯。我國銀行雖然在近年來對業務結構不斷調整，但傳統的存貸款業務依然是銀行的核心業務，利差的收窄直接影響了這個核心業務的收益情況。此外，雖然國內銀行已經開始發展中間業務、表外業務，但這些新業務的收益還不足以彌補存貸款業務的損失。”

　　信貸需求萎縮

　　雖然非對稱降息利差收窄今後將長期影響銀行盈利，但銀行業內人士坦言，2012年上半年對銀行收益影響最大的還是實體經濟下滑所帶來的企業信貸需求下降。

　　一家小型股份制銀行分行信貸負責人對《國際金融報》記者表示：“大企業還好，我手中有一些長期合作的國有企業並沒有減少貸款額度，但也沒有繼續擴大經營的計劃。但很多小企業貸款到期後無力續約，特別是我們這裡很多做外貿的小企業貸款需求萎縮非常厲害，預計我們分行上半年新增信貸客戶比去年同期減少1/3有餘。現在為了完成信貸目標，銀行只能通過票據融資來進行填充。”

　　而一位銀行基層信貸工作人員也向記者感概：“去年這個時候我很忙，很多企業追著我要錢，但今年卻變成我找這些企業拉貸款，很多我還不敢拉，比如我知道的一家客戶企業就經營業績下滑嚴重，庫存積壓，甚至工資都開不出來，最終只能部分停産。今年貸款推銷難度驟然上升，我的壓力真的不是一般大。”

　　“中國經濟正處於軟著陸。”奚君羊向《國際金融報》記者表示，“實體經濟大幅回落必然影響貸款需求，貸款增速下滑，銀行收益也隨之下滑，並且這種態勢還將持續很長一段時間。”

　　資産品質下降隱憂

　　除利率市場化衝擊、信貸需求萎縮外，市場機構預計，資産品質壓力上升迫使銀行提高撥備，這也擠壓了銀行的盈利空間。

　　溫州銀行業就是一個典型例子。數據顯示，2011年6月，溫州銀行業不良貸款率為0.37%，是全國銀行業不良貸款率最低的地級市。然而，溫州當地民間借貸風波頻發，部分企業資金鏈斷裂，該市銀行業不良貸款餘額與不良貸款率逐月上升。今年6月末，溫州銀行業不良貸款率達到2.69%，不良貸款率已經出現連續12個月上升。

　　溫州銀行業只是整個銀行業的一個縮影，同花順統計數據顯示，截至第一季度末，16家上市銀行平均不良率是0.75%。申銀萬國最新一份報告指出，預計今年銀行不良率將反彈至1.35%，並將在2013年中見頂，頂點是在1.56%。

　　“經濟下行風險、房地産市場價格下挫、地方融資平臺債這些風險的疊加促使銀行提高撥備覆蓋率，預留更多空間對不良資産進行沖銷，這就會影響銀行放貸空間和盈利水準。”奚君羊分析。