據上海證券報報道　許多人把止損稱之為是心理止損，那意味著他們認為如果價格走到了那一步，他們會打給經紀人，並告訴她/他一旦價格突破那個點就立馬出場。這些人比較害怕直接將止損點“展示”出來。我發現這是非常沒有效率並不合適的交易方式。通常，如果價格走到那個點位的話，市場通常不會出現反彈。這樣，你就真的有麻煩了。你本要出場，結果沒達到，於是更進一步的，價格開始更大程度的背離你的預期。這就是為什麼我總是事先將我的止損點設置好，如果我真的要出場了，那麼我就可以直接出場。就是這樣，我可以在市場崩盤前就出場而不是期盼著我已經出場。期盼並不能使交易變成功。

　　我建議將這一條法則作為你商品交易資金管理中最難同時也是最重要的一條準則來遵守。這樣，你就控制了你每筆交易的損失。

　　一旦你做到了那點，那麼你就已經控制了損失，接下來你要做的就是要使利潤延伸。在市場中獲利，我主要使用兩個技術，第一個就是止損技術。

　　讓我來解釋一下：一旦市場開始朝我們設想的運作，比如説上漲，我需要給市場一定的空間。如果你喜歡釣魚，那麼你就會明白“放長線吊大魚”的理論。我們要想成功地進行交易，道理也是一樣的。市場，正如你所見的，是一個飄忽不定的系統，看起來就像是捉摸不透的大自然的秘密。如果我設定的止損點跟交易價格太接近的話，就會出現一個問題，即我剛剛止損，價格就開始反彈了。因此，我的止損點不能比現行價格只低一點。止損點的設置有很多技巧，但這有一個很簡單的：

　　做多時，你可以用過去14天中交易價格的最低價作為止損點。

　　這是一個從趨勢和技術上來説都不錯的止損點。如果趨勢處於反彈階段，那麼機會是不錯的，如果價格低於14日最低點的話，那意味著價格將很可能繼續下跌。這是一個簡單的保護模式，趨勢駕馭著系統。如果你想給市場更多空間，那麼你可以用17日最低價來作止損。我交易中的老友——吉爾侯樂（Gil Haller），用它作為股票的止損點，而我發現把它用在大漲大跌的商品交易中也非常合適。

　　如果你看空市場，那麼你的止損點應該在過去14或17天中價格的最高點。

　　我不知道兩個數之間會有多大差別，17日的話，你可以獲得更大的趨勢空間，但同樣的，如果真的發生了止損，那你也要吐出更大的利潤。（我個人喜歡用12天的數據，一旦市場有強的趨勢，那麼也可以馬上用12天來止損。）

　　第二個技術是基於“市場結構”的技術。我們可以把市場看成是Z字型的趨勢，價格上上下下的。在一個上升的趨勢中，市場反彈，回撤，再反彈，再回撤，如此反覆。每一次回撤的低點都要高於前一個低點。

　　只要每次回撤的點都高於前一低點，我們就認為我們在一個上升的趨勢中。因此，我可以在上升趨勢中，在相對高的低點出場。舉例來説，市場從50點反彈到60，然後回撤至55，又反彈到70，回撤到60，再一次的反彈到了75，肯定將伴隨著回撤，回撤至64，然後又一次反彈到了新高。如果此時入場，那麼我的止損價位，即退出市場價位，此時可以設在64這個點位上，至少最高的回撤要高於這一點位。

　　成功的交易者和失敗的交易者的最大不同在於——成功的交易者都有一套自己的風險控制原則。他們止損時也一樣是難受的，當他們可以更好的控制難受情緒時，此時，也只有此時，他們可以掌握好自己的交易頭寸。成功的交易者改變了古老的諺語——“沒有播種，就沒有收穫”，他們經歷了“即使有播種，也沒有收穫”的痛苦時段。但只有他們戰勝了痛苦、難受的情緒，他們才最終獲得了收穫，而失敗者沒有做到這一點，就是這麼簡單。(CIS)

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