目標4500點 政策引領新的投資機會

　　自3月15日"兩會"閉幕後，隨著政策方向的明朗，上證指數強勢上攻，一舉突破2009年以來3478點高位，創出6年以來的新高。

　　政策因素在影響證券價格走勢的分力中佔有重要地位。只有研究好未來的政策方向，才有機會把握住市場主流的投資機會。從近期走勢看，在2015年政府工作報告中提出的“網際網路+”、“線上教育””、“資訊安全”等概念股強勢拉升。

　　這類股票還能漲多久？未來大的投資機會還有哪些？其實，在2015年政府工作報告中已經為我們揭示了答案。

　　2015年經濟社會發展的主要預期目標是：國內生産總值增7%左右，居民消費價格漲幅3%左右，城鎮新增就業1000萬人以上，城鎮登記失業率4.5%以內，進出口增長6%左右，國際收支基本平衡，居民收入增長與經濟發展同步。能耗強度下降3.1%以上，主要污染物排放繼續減少。

　　與2014年經濟社會發展的主要預期目標相比，主要增加了“進出口增長6%”以及“能耗強度下降3.1%以上，主要污染物排放繼續減少”兩項新目標。

　　2013年9月和10月，習主席分別提出建設“新絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的戰略構想；2014年9月，國務院發佈《關於依託黃金水道推動長江經濟帶發展的指導意見》；今年3月21日，中日韓三國外長一致同意繼續努力，加快三國自貿區談判。這一系列政策都將成為支援“進出口增長6%”目標的重要基礎。那麼，與中國裝備走出去相關的港口、鐵路、電力、通信、工程機械、汽車、飛機、電子，以及自貿區相關的港口、物流等板塊都將迎來長期的投資機會。

　　而要達成“能耗強度下降3.1%以上，主要污染物排放繼續減少”的目標，政府工作報告中指出，將深入實施大氣污染防治行動計劃，實行區域聯防聯控，推動燃煤電廠超低排放改造，促進重點區域煤炭消費零增長。推廣新能源汽車，治理機動車尾氣，提高油品標準和品質，在重點區域內重點城市全面供應國五標準車用汽柴油。2005年底前註冊營運的黃標車要全部淘汰。

　　由此可以看出，新能源汽車及其相關的鋰電池、充電樁，優質的柴油發動機及燃油噴射系統的相關公司將從中受益。而對環境污染較嚴重的煤炭板塊將受到不利影響。

　　同時，在今年政府工作報告中首次提出：“我國節能環保市場潛力巨大，要把節能環保産業打造成新興的支柱産業。”

　　支柱産業由於在國民經濟中生産發展速度較快，對整個經濟起引導和推動作用。必將得到來自政策和資金方面的持續支援。因此，筆者建議，將節能環保板塊作為今年的重點投資方向之一。預計與之相關的空氣檢測、大氣治理、污水處理、工業廢物和生活垃圾資源化利用等相關公司都有望得到投資者青睞。

　　本輪行情的核心動力在於創新。創新一方面指老經濟的改革，另一方面是新經濟的創造。

　　國企改革是老經濟模式轉變的代表，除了中糧集團、國投公司等6家首輪改革試點單位外，其他如輕工集團等相關上市公司也值得關注。在行業方面，筆者建議關注電力行業的改革情況。

　　在新經濟方面，“網際網路+”及“工業4.0”相關的大數據、雲計算、物聯網、電子商務、資訊安全等相關公司都值得持續關注。

　　此外，我國正處於經濟轉型期。為了保證經濟轉型過程的平穩過渡，作為三駕馬車之一的投資也將再次起到轉型基石的作用。

　　在今年的政府工作報告中指出：“城鎮化是解決城鄉差距的根本途徑，也是最大的內需所在。住房保障逐步實行實物保障與貨幣補貼並舉，把一些存量房轉為公租房和安置房。對居住特別困難的低保家庭，給予住房救助。堅持分類指導，因地施策，落實地方政府主體責任，支援居民自住和改善性住房需求，促進房地産市場平穩健康發展。”

　　筆者認為，要落實地方政府主體責任，把一些存量房轉為公租房和安置房的方式，將是由地方政府對市場中的存量房進行收購。由此，將有效消化市場中的存量房源，對房地産公司而言將是重大利好。

　　此外，政府工作報告要求：“重大水利工程已開工的57個項目要加快建設，今年再開工27個項目，在建重大水利工程投資規模超過8000億元。”而2014年水利工作投資規模為700億元，投資額增長10倍以上。因此，水利建設也將成為今年投資的又一重要方向。

　　去年筆者撰文指出，本輪牛市有望在政策導引以及不斷創新的核心動力下突破4500點。隨著近期股指的強力突破，相信這一目標並不遙遠。