支付寶推年收益7%升級版餘額寶 專家：警惕成龐氏騙局

　　據中國之聲《新聞縱橫》報道，對於大多數水準業餘的理財者，橫空出世的餘額寶是2013年的一大驚喜：一邊是一度高達7%的年化收益率，另一邊是它類似活期儲蓄的靈活性和百元千元不嫌少的低門檻，僅春節前7天，有近400萬人往餘額寶存錢，日均轉入資金超過100億。對支付寶、對餘額寶，2013年都是勢不可擋的“風光元年”。

　　但隨著銀行資金面緊張形勢好轉，餘額寶的風光似乎大勢已去。昨天，餘額寶的年化收益率已回落至6.1740%。當投資者嘀咕“我還要用餘額寶嗎”，昨天，餘額寶通過手機客戶端推送這樣一條消息：“餘額寶會員權益：新年開工，馬上加薪7%”，説的是即將於三天后的元宵節開售的升級版餘額寶理財産品，一年期，7%收益。聽起來很美，用起來如何？

　　在這款餘額寶新産品的預約頁面，三行字刺激著投資者的神經：持續一整年定期高收益，約等於活期收益20倍，保本保底。中國之聲聯繫這一項目負責人，這個即將推出的一年期預期收益率7%的理財産品，怎麼買？

　　負責人：一個是你有餘額寶，第二個是你要在頁面上進行預約，預約的金額上我們也是沒有任何限制的。

　　對於激情有餘、知識不足的投資者，7%的預期收益誘惑不小。比如安徽合肥的張女士，餘額寶有了，也看到了餘額寶利率的下行，距離"元宵版餘額寶"，只差滑鼠一擊。

　　張女士：我存了3萬塊錢嘛，以前一天收益5塊多，現在好像4塊錢6，春節前也5塊多。它下面有一個今天你打敗多少人嘛，我以前是打敗了，最高是打敗合肥市98%的人，現在只能打敗90%的人了，下降了，但是比銀行的利率還是高。

　　投資者的問題千千萬，但最大的問題是相同的：一年7%的收益率能兌現嗎？儘管預約頁面白底黑字寫著"保本保底"，但元宵版餘額寶負責人的説法既樂觀、又謹慎。

　　負責人：根據監管條令，所有的金融機構在進行理財産品宣傳的時候都不能向用戶承諾收益，就是説不能承諾我一定能給你多少多少，對我們來説，我們是覺得它預期能做到7個點。淘寶有一個叫做"淘寶理財"的頻道，有二十幾家保險公司進駐了這個頻道。但經過這兩年的運營來看，他們的産品在預期收益率上，到期的産品全部是做到的。目前還沒有出現過沒有做到自己預期收益率的産品。

　　負責人話裏話外，是根據法律法規無法承認的自信。萬一7%的預期收益率真實現不了呢？同樣根據法律法規，答案是倆字：沒轍。開源證券高級策略分析師楊海：

　　楊海：現在沒有實現的基本上也都不了了之了。所謂"收益"，咱們國家沒有太硬性的法律規定，如果能把本兒還給你，説白了，收益部分實際就是協商部分。咱們國家的原則就是，只要不傷到本錢，這事兒就不會鬧大。所以大家基本上都是打這種擦邊球，在宣傳上做些手腳啊，等等。那到時候實現不了，比如只有6，或6.5，那你又有什麼辦法呢？你還能説這6.5我不要了，跟你打官司？不可能。

　　細看這款理財産品的預約頁面，不起眼處，對"保本保底"有著小字註釋："保投資本金安全，保最低2.5%年化收益率"。對於業餘選手，這真是平地一聲雷，説好的7%瞬間變成了2.5%；而在業內人士看來，元宵版餘額寶所屬的萬能險産品目前平均結算年利率為4%，將保底收益定在1.7%到2.5%是正常的。那7%是挂在前方的一個餅，吃著了，哥們兒運氣不錯；吃不著，回見吧您吶。餘額寶負責人對此也不諱言。

　　負責人：投資理財都會存在一定的風險性，這個也是我們長期在教育消費者過程中一直貫徹的。

　　目前，預約新餘額寶者已過百萬，這百萬人中，想必有一多半兒都不知道從7%到2.5%的常識。事實上，無論是此刻炙手可熱的7%，還是此前風生水起的餘額寶高利率，倚賴的無非還是市場。中國之聲特約觀察員春蔚解釋，神奇的不是餘額寶，而是市場。

　　春蔚：那幾天不僅僅是餘額寶，其實如果是在國債的逆回購中，你自己實際操作，也很高。所以取決於你自己資訊是否對稱。當時好幾個企業債都是70多塊錢，如果那時買進，現在都是80多，這中間都是超過10%的收益。所以根本不在於你的收益的漲和跌，只要別人替你把過一道關，往往贏家是在別人，而不一定是你。

　　那麼，這7%到底有多大實現可能？有支付寶人士認為，市場上確實有一些好的長期投資産品，當前，各種貨基的年化收益率都在5%以上，保險産品做到7%應該不是難事。但楊海對此並不樂觀。

　　楊海：市場上真正的無風險收益的品種投下來根本達不到這個收益水準。那麼達不到的話，他有可能拆東補西。他把你放到一個池子裏，我可以承諾你高的，因為我的池子裏有高有低，而且利用期限進行錯配。你的收益到了，我先拿別人的錢還你的收益，等他的收益到了，我再用你二次滾來的錢我再還給他。實際上他玩的還是個資金池的遊戲，他也沒有用到自己的錢，這樣會導致把無風險收益率越抬越高，這就是另類的龐氏騙局。

　　對投資者，一旦選擇元宵版餘額寶，下一個問題是掙多還是掙少。對於支付寶，這一步或許關係到接下來的産品佈局。有消息稱，支付寶正在抓緊研發餘額寶的升級版，不排除元宵款産品就是升級版的雛形。對此，産品負責人明確否認。

　　負責人：我現在只能説這個産品不是餘額寶的升級版，但是我們有餘額寶的兄弟産品，它還在後面。這個只是我們滿足用戶需求的一個小的嘗試。(記者沈靜文)