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9月26日,海南海口,一家商場裏的電子顯示屏顯示中國黃金實時基礎金價走勢 本報傳真圖
在全球經濟衰退的陰影籠罩下,大宗商品市場過去兩天損失慘重。一項覆蓋20多個品種的大宗商品價格指數週一跌至近十個月低點。銅、原油、黃金、白銀等品種上周的累計跌幅都接近甚至超過兩位數。週一歐洲盤中,大宗商品有所企穩。不過,黃金、白銀、銅等品種仍繼續走低。此前現貨銀跌幅一度超過16%。
分析人士認為,歐債危機可能惡化給世界經濟增長帶來風險,投資人急於獲取現金用於彌補資産損失,以及美元指數的走強,都給商品帶來了壓力。
商品指數創十個月低點
週一倫敦早盤,覆蓋24種商品的標普GSCI商品價格指數再跌1.1%左右。上周該指數累計下跌8.3%,創下四個月來最大單周跌幅。週一早些時候,這項商品價格指數一度下挫2.6%,觸及自去年12月1日以來的最低水準。
單個品種中,白銀跌勢依然慘重,歐洲早盤下跌超過6%,至28.9美元附近。此前,現貨銀跌幅一度超過驚人的16%,低見26.15美元,為去年11月以來的最低水準。上周銀價暴跌超過20%,僅上週五一天的跌幅就達到17.7%,創1984年以來的最大單日跌幅。
黃金期貨週一歐洲盤再跌1.6%,至1630美元附近。上周,黃金累計下跌9.6%,為上世紀80年代中期以來的最大周跌幅。上週五,金價大跌5.9%,創下5年來最大單日跌幅。
倫銅週一歐洲早盤跌不到1%。上周,期銅累計下跌15%。截至上週五,三個月LME期銅已連跌6天,可能創出自2008年12月以來的最長連續下跌紀錄。
上周累計大跌9.2%的紐約油價週一劇烈震蕩,從最多下跌超過3%到小幅上漲,最新報80美元附近。
拋售黃金彌補損失?
瑞銀財富管理部門的大宗商品研究全球主管多米尼克表示,當前的經濟狀況比三到六個月前更糟,他預計,大宗商品指數還會再下跌10%至15%。
市場人士認為,過去兩天黃金等商品跌勢明顯,一定程度上是因為投資人急於套現,以彌補其他領域的損失。
瑞銀的分析師圖利週一在一份報告中表示,黃金是今年到目前為止極少有的幾個仍保有正收益的資産之一,某種程度上説也是唯一的指望。所以,當投資人瘋狂找錢時,黃金可能是唯一還能套現的資産。他表示,儘管黃金出現調整並不令人意外,但下跌的幅度之深著實讓人吃驚。
另一個讓黃金和白銀期貨價格遭受重挫的因素是保證金上調。芝加哥商業交易所控股公司(CME)在紐約商交所上週五收盤後表示,將上調黃金和白銀期貨的新建和現有頭寸的保證金要求。
總體上看,隨著風險偏好的下降,近期商品市場人氣總體出現了明顯降溫。來自美國商品期貨交易委員會的數據顯示,截至9月20日的一週時間裏,對衝基金等機構投資人將18種商品期貨和期權的凈多頭倉位削減了20%,單周降幅創下一年半以來之最。
經濟低迷制約需求
業內人士指出,商品市場的大跌,跟經濟衰退風險增大帶來的需求擔憂也有很大關係。
霸菱資産的資産策略投資主管基耶姆表示,當前大宗商品市場的人氣依然非常疲弱,投資人越來越清醒地意識到,未來6到12個月中,經濟的表現不會太好。他表示,當前市場極其缺乏信心,歐洲各國政府必須採取一些實質措施來重塑信心。
太平洋投資管理公司CEO埃爾埃利安表示,發達經濟體未來一年的增長將陷入停滯,歐洲經濟則將陷入衰退。IMF在上周發佈的最新《世界經濟展望》中將今年全球經濟增速預期下調至4%,比6月份的預測低0.3個百分點。報告強調,如果不採取全球協調行動,歐美經濟可能會出現嚴重衰退,經濟可能十年內無法增長。
另一方面,美元的連續反彈,也給以美元計價的商品價格帶來壓力。週一歐洲早盤,美元指數基本持平,報78.2附近。本月迄今,美元指數已累計上漲近6%。歐元區局勢的惡化,加上全球經濟增長前景惡化,令美元成為唯一的“避風港”,而美聯儲上周未提出QE3(第三輪量化寬鬆),也對美元構成一定支撐。