拉鋸戰仍將延續

　　中證期貨研究部副經理劉賓表示，節後首周股指期貨總持倉呈現持續回升態勢，不過幅度有限，尤其是最近兩天的拉升過程中僅分別增倉669手和139手，上週五總持倉僅53606手，較前期的高點59970手還有較大距離，這顯然不利於多方短期攻勢。

　　但劉賓介紹，上周主力席位的表現卻呈現出鮮明特點：一直保持活躍的券商係卻維持了相對平靜，節後首日以中證期貨為首的主力空頭均大幅減倉，而之後的幾個交易日也沒有明顯回補，券商係資金總體表現出不悲觀的心態；而在此期間投機資金則顯得異常活躍，週三回調中浙商期貨、國信期貨、安信期貨和格林期貨席位合計增持多單564手，而中糧期貨、大華期貨、永安期貨和天琪期貨合計增持空單741手，空方佔優；但週四企穩回升，投機資金則迅速轉向，南華期貨、浙商期貨和金瑞期貨合計大幅增持多單1077手，而空方只有光大期貨和南華期貨增持744手，多頭投機資金對企穩貢獻較大。

　　“上週五空翻多的範圍明顯擴大，前20席位多頭增倉1497手，而空頭則減持460手，凈空頭頭寸減少1967手，這種凈空增多的情形在過去還並不多見。”劉賓認為，多空呈現明顯的轉換跡象，尤其券商係資金也略微跟隨，上週四海通期貨空翻多後，週五中證期貨、華泰長城期貨、廣發期貨、光大期貨和東證期貨均呈現小幅空轉多，只是目前凈空頭寸依舊偏高，多頭地位仍需加固。

　　廣發期貨股指組這位資深分析師介紹，從中金所盤後公佈的成交持倉排名來看，多方增持，空方減持，多方無疑打了個漂亮仗。雖然多方前五依然存在較為明顯的分歧，但空方前五中基本無立場堅定者，或觀望，或投降減倉。總體來看，空方明顯立場不堅定。而從總凈持倉角度來看，空方力量有所減弱。但市場上方60日均線將形成較為強勁壓力，若動能配合，可以一舉突破，則多方有望繼續鞏固陣地，但震蕩之勢依然難改。（本報記者 王超）