基金股票投資收益可依據中報來計算

2010-04-09 09:41     來源:廣州日報     編輯:胡珊珊
  理財小課堂

  作為一種組合投資的金融産品,基金業績的好壞受其在股票、債券及其他大類資産上的投資管理能力共同影響。而根據基金中報、年報利潤表中提供的數據,我們可以計算出在報告期間基金的股票、債券收益情況,具體公式如下:

  基金股票投資收益=股票買賣差價收入+股利收入+股票資産未實現估值增值變動

  計算結果受制于數據

  基金債券投資收益=債券買賣差價收入+債券利息收入+債券資産未實現估值增值變動

  上面計算出的基金股票、債券投資收益是一個絕對數量,為了反映基金的股票、債券投資管理能力,我們需要在上面兩個公式的基礎上進行進一步的計算:

  基金股票投資獲益能力=基金股票投資收益/平均股票資産

  基金債券投資獲益能力=基金債券投資收益/平均債券資産

  舉例來看,基金A在2009年報利潤表中相關數據如下:(單位萬元)

  則該基金的股票投資收益=50000+1000+100000=151000(萬元)

  該基金的債券投資收益=-1000+500+300=-200(萬元)

  該基金從2008年四季報至2009年四季報五個報告期的股票平均資産和債券平均資産分別為200000和20000萬元,於是,該基金的股票投資獲益能力=151000/200000=75.5%

  該基金的債券投資獲益能力=-200/20000=-1.0%。

  由於公開數據的限制,我們採用其間各季報股票、債券資産的平均值來計算基金的平均股票、債券資産。由於基金資産配置的變動性,這種方式計算的平均股票、債券資産可能與實際情況有一定偏差。

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