通脹給投資者提供了絕好的炒作機會。對於普通投資者而言，選擇股票市場的防通脹板塊，能夠確保自己的資金跑贏CPI；而對於資金實力較為雄厚的資本大鱷，提前建倉農産品期貨，甚至冒險囤積農産品現貨，搶食通脹盛宴。業內專家認為，部分農産品價格上漲已脫離供需基本面，他們建議完善農産品交易的市場體系，增加監管的透明度，防範投機資金興風作浪，維持農産品總體穩定。

　　農産品牛氣沖天

　　無論是期貨市場還是現貨市場，農産品無疑是最近幾個月的明星。在全球農産品價格上漲、輸入性通脹壓力增大的前提下，做多農産品期貨被稱為是最保險的投資。甚至有報道稱，當前資金炒農産品期貨的收益能夠達到40%，超過了炒房的收益。

　　統計數據顯示，從8月中旬至今，6大農産品期貨品種——大豆、玉米、豆油、豆粕、棕櫚油和菜籽油集體上漲，漲幅位於商品期貨市場前列。此外，棉花期貨近期的漲幅也非常明顯。中州期貨分析師崔廣健認為，農産品已為牛市吹響了號角。

　　農産品期貨價格受國際市場供需影響較大。今年8月中旬，全球主要小麥出口國俄羅斯宣佈小麥禁止出口，導致全球市場上小麥期貨價格瘋狂上漲，國內期貨價格也隨之大幅看漲。美國農業部公佈的10月份月度供需報告顯示大豆供應不足，芝加哥期貨交易所豆類期貨全線漲停，國內大豆、豆粕、豆油及玉米等農産品受此刺激也跟隨漲停。

　　除了輸入性通脹因素外，國內政策也強化了農産品漲價的預期。國家發改委10月11日宣佈上調小麥最低收購價，是近6年來上調幅度較大的一次，僅次於2009年的調價幅度。北京中期期貨經紀有限公司高級分析師楊莉娜認為，上調小麥最低收購價，給市場釋放了一個水漲船高的信號。

　　多路資金轉戰“農場”

　　而在現貨市場，從“豆你玩”到“蒜你狠”再到“糖高宗”、“蘋什麼”，一撥又一撥資金瘋狂擠入了農産品現貨炒作的行列。

　　為何資金對農産品有如此強烈的興趣？分析人士指出，在全球流動性過剩的前提條件下，食品價格上漲造成的通脹預期成為炒農資金絕好的催化劑。

　　國務院發展研究中心研究員程國強認為，未來十年內，我國糧食價格呈現明顯上漲的趨勢。他提供的數據顯示，從2002年到2010年，糧食價格基本上翻番。未來十年，糧食價格的波動週期將更明顯，頻率也將加快，價格上漲的品種數量也將多於以往。

　　正是基於這種判斷，越來越多的資金大舉建倉農産品。糧油等農業産品具有較低的需求彈性，即使經濟發展放緩，其全球需求總量也不會受到明顯影響。正是因為農産品的這種特性，在全球流動性寬鬆的整體環境下，各路資金均將農産品當作了“價值洼地”的首選對象。

　　城市農貿中心聯合會副會長王兢表示，農産品市場的資金情況與股市、樓市漲跌呈現了非常緊密的聯動關係。2009年下半年，開始有資金大舉進入農産品，尤其今年上半年，樓市調控政策導致很多資金逃出樓市進入農産品流通市場。

　　有報道稱，當前浙江部分炒樓資金受到限購令影響，已從樓市撤出，轉向農産品期貨和現貨市場，農産品期貨的持倉量持續增加。這些流動性過剩的資金是導致近期農産品價格持續上漲的原因之一。

　　加強投機資金監管

　　國家糧食局一位人士指出，當前糧價上漲絕非糧食供需基本面緊張這麼簡單，資金對農産品的炒作，已經背離了供需和價格之間的規律。利用極端天氣和自然災害，從股市、樓市游離出的流動性，對農産品進行炒作，是農産品價格上漲的主要原因。

　　僅僅從供需的基本面方面，並不能支撐農産品價格如此離奇地、持續地高漲。全球糧農署發佈報告稱，當前以及未來一段時間內，國際市場糧食供求總體平衡，不具備大幅漲價的基礎。國家發改委等部門也表示，今年秋糧豐産已成定局。

　　實際上，炒農投機者們面臨的風險也越來越大。在現貨市場，發改委、國家糧食局等聯手打擊農産品囤積炒作行為的行動力度不斷加大，對涉嫌農産品囤積炒作的行為進行較重的罰款。

　　對於小麥、玉米等大宗農産品，我國已經建立了糧儲制度，防止大宗糧食産品被爆炒。一般情況下，囤積大宗糧食本身利潤並不高，而且大宗糧食産地分散，一般中間商很難有中儲糧那樣的實力，同時國家還有儲備糧進行市場投放，很難掀起“炒綠豆”那樣的行情，使得大宗糧食産品的投機空間並不大；但對於小宗農産品，卻沒有建立起相關的監管措施。

　　三農問題研究學者李昌平認為，我國的農産品流通體制存在嚴重缺陷，這一點在小宗農産品市場上尤其明顯。中間商可以輕而易舉隔開生産者和消費者，獨佔定價權，而生産者和消費者不能直接見面，對價格無任何發言權，成為市場的弱勢群體。這極容易導致市場價格在貿易流通環節出現扭曲，也容易為各路資金豪賭農産品提供“保護傘”。只有改變農産品交易的市場體系，增加監管的透明度，降低投機獲利的可能性，才能徹底堵住遊資炒作農産品之路。