春節後第二個交易日,資金面延續寬鬆態勢,各期限品種債券收益率震蕩調整,利率、信用産品短端小幅下行,中長端震蕩盤整。
週一債市交割量大幅增加,其中質押式回購交割量達3290億元左右,比前一交易日大幅增加56%,資金面仍然以寬鬆為主,但由於節前央行公開市場投放的14天逆回購資金3520億資金將於本週到期,同時月中保證金準備金的繳款,對債市資金面形成較大衝擊。目前資金面寬鬆背後隱憂仍存,週一7天、14天回購利率分別上行14BP和76BP到4.36%和4.85%水準。
債市短端收益率在資金面寬鬆的影響下,出現小幅度下行,國債、金融債和AAA級信用債短端收益率分別下行1-2BP;中長端利率産品收益率仍然保持震蕩盤整態勢。利率産品方面,剩餘期限為0.95年的12附息國債01成交于2.77%,較前一交易日下行2BP,剩餘期限為4.73年的11附息國債22市場雙邊報價由【3.0%,3.03%】上行至【3.015%,3.035%】,剩餘期限為9.81年的11附息國債24市場雙邊報價由【3.38%,3.40%】上行至【3.395%,3.405%】。剩餘期限在0.87年的11央票96成交于3.42%,較前一交易日下行1BP,剩餘期限為2.73年的11央票81買盤收益率下行1BP至3.34%。剩餘期限為2.18年的07國開03成交于4.05%,與前一交易日持平,剩餘期限為9.75年的11國開58收益率微幅上行1BP至3.91%水準。
信用産品方面,剩餘期限為1.02年的11南車MTN1(AAA)收益率下行2BP至4.53%,剩餘期限為2.78年的11五礦MTN2(AAA)雙邊報價由【4.42%,4.52%】下行至【4.35%,4.45%】,剩餘期限為4.74年的11平煤化MTN2(AAA)買盤收益率下行2BP至4.68%。
由於近期大量公開市場逆回購資金到期,銀行間市場寬鬆的流動性仍不容樂觀,未來短端收益率上行是大概率事件,短端可能存在交易性機會,有配置需求的機構可適時進行配置,獲取套利機會。(濰坊農信 李文強 )