■聚焦上市銀行中報系列之四

　　■本報記者 姜業慶

　　在銀行業績增速放緩、資産品質下行的同時，部分銀行的惜貸情緒也開始顯現。

　　部分銀行貸款增速放緩

　　就16家銀行公佈的半年報看，部分銀行的小微企業貸款不良率上升，使得這些銀行對小微企業貸款發放開始放緩。

　　以民生銀行為例，截至6月末，小微企業貸款餘額較年初增長8．0％，佔總貸款比重為19．4％，與年初持平。而2011年，民生銀行全年小微企業信貸餘額的增幅還高達46．24％，遠高於該行同期貸款總額13．96％的增速。

　　浦發銀行也是如此，該行小微企業貸款額的增速也低於對公貸款，其上半年小微企業貸款額增長5．09％，而對公貸款增長9．79％。

　　平安銀行也面臨小微企業貸款額增速明顯下降的狀況。平安銀行曾把小微企業貸款業務列入該行“三大發展引擎”。今年上半年，平安銀行的小微企業貸款額較年初增長11．57％，貸款總額（含貼現）較年初增長10．03％。雖然該行小微企業貸款額的增速仍略高於貸款總額增速，但其2011年的增速卻為86．65％。

　　擔心演化成為不良貸款

　　“在經濟下行的情況下，小微企業貸款投放速度大幅放緩在情理之中。 ”平安證券分析師羅琦告訴記者，出於風險防範的考慮，銀行不願意不良貸款增加。

　　“風險不是一時産生的，在有苗頭時我們就採取措施，審慎貸款。 ”某股份制銀行一位高管私下對本報記者表示，由於上半年不良貸款産生地區主要集中在珠三角、長三角地區，下半年對這些地方的貸款發放將採取審慎的原則。因為這些地區有較多的小微企業，而這些企業的抗風險水準普遍較弱。溫州的銀行業資産品質惡化最為嚴重。公開資料顯示，截至7月末，溫州金融機構貸款不良率平均為2．85％。據溫州金融監管機構公開的統計數據，該地區的不良貸款率已經持續第11個月上升。

　　交通銀行首席風險官楊東平在中報業績發佈會上也表示，該行新增的不良貸款主要集中在華東地區，尤其是浙江省溫州地區。

　　大通證券分析師張炎也告訴記者，在當前經濟預期仍不明朗的前提下，關注類貸款和逾期類貸款隨時有可能演化為不良貸款，下半年有些銀行的小微企業貸款額增長仍將緩慢。

　　事實也是如此。上半年，民生銀行總的不良資産餘額季度環比上升7％，從年初至今上升了26．6％，凈不良貸款形成率攀升至0．33％。值得關注的是，上半年該行45％的新增不良貸款均來自於小微企業貸款業務。

　　招商證券銀行業高級分析師羅毅認為，逾期類貸款與關注類貸款的上升都表明，企業違約風險在增加，“這部分貸款可能逐步轉為不良貸款。 ”

　　警惕惜貸情緒蔓延

　　“量縮、價高、結構調整，被看成是銀行惜貸的三方面表現。”東方證券新發佈的報告稱，前期銀行原來未充分確認的逾期貸款，都可能造成下一階段銀行不良貸款的持續反彈，這會迫使商業銀行採取更為謹慎的信貸政策。

　　銀行中報顯示，截至6月底，四大行上半年新增人民幣貸款的增速均下降到了個位數。

　　瑞銀證券分析師孫旭也做過統計，截至7月末，銀行新增人民幣貸款5400億元，低於市場預期。受企業中長期貸款需求下降拖累，銀行中長期貸款絕對額環比6月份下降700億元；個人中長期貸款受按揭貸款需求上升影響，環比維持1200億元規模的增長。孫旭認為，新增信貸規模和結構仍低於預期，反映企業投資意願不足，制約了銀行發放中長期貸款；而銀行票據出現大幅增長1500億元，也顯示銀行對於信貸的謹慎態度沒有改變。

　　“因為市場有效需求疲弱，銀行對不良貸款風險更加敏感等因素，9月份，銀行惜貸的趨勢還會延續。 ”張炎告訴記者，“銀行惜貸形勢還會進一步蔓延。 ”

　　東方證券研究報告則直截了當地指出，惜貸拉開序幕，並仍將繼續發展，預計隨著貸款品質的繼續下滑，以及前期不願確認的逾期貸款最終進入不良貸款，銀行惜貸情緒還會繼續發展。