隨著股東及資本金的到位，銀行係保險公司的保費規模將隨著擴張的加速而爆髮式增長，未來三五年內，國內銀保市場的競爭格局將發生新一輪的洗牌。

　　銀行“迎娶”保險公司的進程加速推進。隨著昨日工銀安盛人壽的掛牌成立，“工農中建交”五大國有銀行齊聚保險業。另外，中國郵政、北京銀行旗下也已收編壽險牌照。

　　可以預見的是，隨著股東及資本金的到位，銀行係保險公司的保費規模將隨著擴張的加速而爆髮式增長，未來三五年內，國內銀保市場的競爭格局將發生新一輪的洗牌。

　　渠道殺傷力

　　大部分銀行係保險公司並非新設，而是由現有保險公司更換股東後翻牌而成。除農行參股的嘉禾人壽、中郵控股的中郵人壽原本就是中資外，其餘銀行入主的保險公司原都是中外合資保險，且規模較小，初始股東一方或兩方的退出，恰好給了這幾家銀行參股的機會。

　　能“嫁”給財大氣粗的大銀行，銀行係保險公司著實令不少同行艷羨。幾乎在所有保險公司眼裏，能夠將保險産品“放上”大銀行網點的櫃檯，那就代表著保費規模的激增。龐大的營業網點和客戶群，也正是不少保險公司急欲傍上大型銀行的主要驅動力。

　　以60%控股工銀安盛人壽的工行為例，其擁有16648家境內機構、239家境外機構和遍佈全球的逾1669家代理行及網上銀行、電話銀行和自助銀行等分銷渠道。2011年工行全年代理保費規模達到735億元。

　　“此前我們以為銀行係保險公司分公司數量較少，基數較低，因此對現有保險競爭格局的影響微乎其微。但從目前來看，我們低估了銀行進入保險市場後的殺傷力。”滬上某壽險公司高管分析説。

　　低估的邏輯在於：這些銀行係保險公司在銀行入主後迅速大比例增資，資本金從兩三億暴增至數十億，資本後盾的強大，令銀行係保險公司在分支機構開設上呈現超預期增長。銀保渠道無疑成了他們的支柱。

　　不止於此，銀行入主後的協同效應已經初顯。雖然目前銀行係保險公司的保費規模仍然不算大，但在短短一年多時間裏，中郵人壽、交銀康聯人壽、建信人壽等爆發驚人的增長力，出現五六倍甚至更高的保費增速。

　　競爭格局悄變

　　銀行係保險公司未來的發展，存在較大想像空間。一方面，它們的保費規模將隨分公司數量的增加而超常規發展。另一方面，肥水不流外人田，銀行控股之前這些保險公司在行業競爭中不佔優勢，而銀行控股之後很自然地將重心傾斜到自己的保險公司，關於這一點，將隨著銀行係保險公司市場份額的逐步提升而愈發明顯。

　　銀行係保險公司的快速推進，首當其衝受影響的，將是長期依賴銀保渠道而沒有獨立渠道的中小保險公司。

　　至於對保險上市公司的影響，短期來看，由於在分支機構數量、品牌效應上的絕對優勢，目前這些保險巨頭的地位暫時難以被撼動。更關鍵的是，在銀行係保險公司尚未完成全國佈局、羽翼尚未豐滿之前，這些大型銀行也不會為了“護短”而犧牲了與保險巨頭合作的鉅額佣金。

　　值得一提的是，銀行與保險之間的這場較量絕不是單邊的攻防戰。在銀行蜂擁保險業的同時，保險公司進駐銀行的步伐也在加速。中國平安成功將深發展收入囊中，中國太保、中國人壽也相繼參股了多家未上市中小銀行。

　　銀行和保險兩大行業互相滲透的趨勢將越演越烈。而在未來白熱化的競爭格局演變過程中，在渠道、策略、戰略上更勝一籌的公司，無疑將成為這場長期戰役中的勝利者。