房貸已成唐僧肉？3家上市行超一半新增貸款是房貸

　　央行發佈的7月份信貸數據顯示，該月人民幣貸款增加4636億元，其中，住戶部門貸款增加4575億元。也就是説，7月份新增貸款幾乎全部來自房貸。這在上市銀行陸續發佈的半年報裏得到了印證。截至8月27日，共有11家上市銀行發佈了半年報。其中，建行、農行和招行的新增貸款，一半以上來自房貸。

　　央行發佈的7月份信貸數據顯示，該月人民幣貸款增加4636億元，其中，住戶部門貸款增加4575億元。也就是説，7月份新增貸款幾乎全部來自房貸。

　　這在上市銀行陸續發佈的半年報裏得到了印證。截至8月27日，共有11家上市銀行發佈了半年報。其中，建行、農行和招行的新增貸款，一半以上來自房貸。

　　有業內人士分析，銀行加碼房貸投放最現實的一個原因，是這塊資産品質較好，收益較高。這也印證了人們常挂在嘴邊的“房貸是塊肥肉”的説法。目前已有多家銀行在自家業績發佈會上稱“下半年會繼續加大對個人住房貸款的投放力度”。

　　房貸撐起半邊天

　　建行、農行近日相繼發佈2016半年報。

　　數據顯示，上半年，建行發放貸款和墊款總額11.14萬億元，較去年末新增6527.37億。個人住房按揭貸款為32065.82億，較去年末增長4093.56億。也就是説，建行上半年的新增貸款裏，光房貸增量就佔62.71%。

　　農行方面，截至今年6月末，農行的貸款及墊款總額達93958.38億元，較上年末新增4859.20億元。個人住房按揭貸款這個指標，則由19270.49億元增到22380.84億元，增加了3110.35億元。數據顯示，農行的房貸增量在新增貸款裏的比重為64.01%，比建行略多。

　　股份行裏，房貸發得最猛的當屬招商銀行。招行上半年個人住房貸款餘額為6148.71億元，比去年底增加1154.16億元，增幅23.11%。招行上半年對房貸的投放額，接近去年全年的投放總額。總貸款額度上，招行上半年貸款和墊款總額較去年末增加了2022.46億元。這意味著，招行上半年有57.07%的新增貸款是房貸。

　　除此以外，交行和浦發銀行的房貸增量也都佔到新增貸款的三成以上，分別達31.84%和38.07%。

　　記者查閱發現，截至8月27日，已披露半年報的11家A股上市銀行中，有9家的個人按揭實現了環比兩位數增幅。增幅最大的是中信銀行，達49.28%；其次是浦發銀行，增幅為29.77%；光大銀行為28.72%；招行為23.11%。

　　10家銀行公司貸款

　　利息收入全部負增長

　　實際業務層面上，在經濟下行期和小微信用風險高發期，為了保證資産品質，期限長但是相對安全的個人住房貸款，是銀行的市場化選擇。

　　在有據可查的10家銀行（貴陽銀行無法找到詳細的公司與零售業務貸款及墊款具體利息收入）中，公司貸墊款的利息收入全部負增長，其中有6家降幅在10%以上。降幅最大的是招行，下降了19.32%；其次是建行和農行，下降了18.94%和18.05%。

　　零售業務條線上，因為個人住房貸款的大力投放，在利差普遍收窄的當下，半數銀行的利息收入逆勢上升。其中，浦發銀行、江蘇銀行、招商銀行的零售貸墊款利息收入增幅最大，依次達7.89%、7.87%和6.60%。值得注意的是，這三家銀行均是按揭貸款增速“上雙”的銀行。

　　有業內人士分析，銀行加碼房貸投放最現實的一個原因，是這塊資産性價比相對較高。這也印證了“房貸是塊肥肉”的説法。目前已有多家銀行在自家業績發佈會上表示，“下半年會繼續加大對個人住房貸款的投放力度”。

　　不過，也有研究員對銀行“面向小微‘惜貸’，加大力量放房貸”的做法潑冷水。國泰君安團隊在解讀7月份金融數據時，直言目前銀行放貸更加依賴政府部門和房地産銷售，然而房地産價格已處高位，居民購房杠桿被迫繼續提升。若房價再走高，會影響銷售，進而導致按揭信貸需求走弱，到時候每月信貸投放就更成問題了。此外，資産價格風險也將更為集中。