千合資本近期頻繁調研 關注兩大主題

　　11月份以來,知名私募千合資本頻頻調研,其中,11月中旬其調研了國光電器、探路者兩家公司;11月下旬,調研了中光防雷、中材科技;最新的資訊則顯示,其12月1日調研了萊茵體育。

　　總體上看,從這5家公司分析,涉及體育與鋰電池的公司較受其青睞,比如探路者、萊茵體育均涉及體育,中材科技、國光電器均涉及鋰電池。

　　體育方面,12月1日,千合資本、財通證券等近20家機構集體調研萊茵體育。調研中,機構主要關注公司在體育産業領域的佈局,公司的四化方針、六大平臺等。

　　股價方面,萊茵體育今年6月份以前連續暴漲,不過近幾個月維持箱體震蕩格局。海通證券稱,考慮公司轉型堅定,地産業務70億庫存有望提供近25億以上轉型資金,屬當前體育概念標的中潛在可動用資金最豐富企業。給予2016年250倍估值,即目標價為45元,維持“買入”評級。

　　另外,探路者11月17日也受到千合資本、申萬宏源、星石投資等逾10家機構的關注。資料顯示,今年7月24日,探路者更名為“探路者控股集團股份有限公司”,初步完成了戶外用品、旅行服務和大體育産業三大事業群協同發展的集團組織結構設立。

　　探路者稱,由於國內體育産業尚處於商業化進程的發展起步階段,因而目前公司的體育事業群以投資佈局為主。圍繞賽事運營、體育培訓、冰雪運動、文化傳媒、智慧健身管理等重點領域開展項目的蒐集和評估。目前公司正在河南鄭州鞏義籌建首個滑雪場,預計該滑雪場將於年底或明年年初開始試運營。

　　太平洋證券認為,公司打造的戶外、旅遊、體育生態圈正在加速完善中,且不排除未來公司通過外延式並購來豐富産品線,壯大生態圈的可能。

　　鋰電池概念股中,11月13日,千合資本、國信證券等數十家機構的人員調研了國光電器。調研中,國光電器表示,未來公司發展將會更加突出公司在揚聲器方面的設計和製造優勢,同時兼顧電子技術發展,本次定增的募投項目亦將重點投入揚聲器業務發展(包括大揚聲器和微型揚聲器)。公司還表示,過去公司比較保守,在外延發展方面沒有做多少工作,未來公司的發展將兼顧內增和外延發展,此次公司非公開發行中的認購方之一潤天資本有很多資源,能夠幫助公司走外延式發展道路。

　　關於鋰電池業務,國光電器在2014年同江蘇國泰共同投資廣州鋰寶,目標就是進行NCA材料生産,2015年初該項業務開始産出,規劃産能300噸NCA和800噸NCM,目前NCM項目進展良好,預計2016年NCM項目能達到産能規劃。同時隨著新能源動力汽車的大力發展,很多大廠都在大規模切入鋰電池正極材料市場,未來

　　這一行業也將面臨很大的競爭,廣州鋰寶目前規模較小,將會發展具有特色優勢的産品,避開與大廠的競爭,從長遠的發展看,廣州鋰寶的核心主攻方向仍是NCA産品,目標是進入一些國際上一流的大客戶。

　　另外,11月23日,千合資本、廣發證券等多家機構也調研了中材科技。關於鋰電池業務,中材科技稱,堅定看好隔膜行業的發展。在3C類電池高速發展後,動力汽車用鋰電池最近幾年將會爆髮式增長,同時儲能用鋰電池也會高速發展,鋰膜迎來了發展良機。未來,鋰膜産業將作為公司的主導産業,公司將會加大對鋰膜産業的投入,採用自建或者外延式發展的方式,迅速擴大産能,攻克産業技術瓶頸,形成規模化、高效化的生産能力,最終成為行業領先的鋰膜供應商。

　　中材科技鋰電池隔膜採用的濕法同步拉伸工藝,産品性能好(高於大部分國外産品),具有技術超前性。濕法技術工藝複雜,成品率較幹法要低。公司有了4年的技術積累, 産品的成品率在逐漸提高。根據最新的生産數據,10月份鋰膜2000萬平米量産線較之前大幅提升。

　　廣發證券稱,中材科技技術實力強,産品儲備豐富,發展潛力大;公司是央企中材集團旗下新材料業務的唯一A股上市平臺,由科研院所改制而來,有較大的機制改革空間。公司鋰電池濕法隔膜下半年有了起色,為未來發展重點方向,有望成為新的增長點。